Franc mengatasi prestasi mata wang G10 lain disebabkan oleh peningkatan permintaan terhadap aset selamat berikutan kebimbangan terhadap dasar-dasar AS. Penilaian semula franc ini telah meningkatkan risiko kemunculan semula deflasi di Switzerland. Mari kita bincangkan topik ini dan merangka pelan dagangan untuk pasangan USDCHF.
Artikel ini merangkumi subjek berikut:
Pengambilan Utama
- SNB boleh kembali kepada campur tangan mata wang.
- Switzerland mungkin menurunkan kadar faedah di bawah sifar.
- Trajektori franc bergantung pada dasar AS.
- Dagangan jual boleh dibuka jika pasangan USDCHF jatuh di bawah 0.8125.
Ramalan Fundamental mingguan untuk Franc
Yang mana satu lebih menyakitkan ekonomi: kadar faedah negatif atau tarif yang tinggi? Jawapan kepada soalan ini bukanlah sesuatu yang mudah, dan Bank Negara Switzerland (SNB) perlu mempertimbangkan bagaimana untuk bertindak balas terhadap pengukuhan franc Swiss. Kadar USDCHF telah mencapai paras terendah sejak SNB menghentikan kadar tukaran minimum CHF 1.20 bagi setiap euro pada tahun 2015. Perbandingan ini adalah wajar memandangkan franc merupakan mata wang dengan prestasi terbaik di kalangan mata wang utama dunia dalam pasaran Forex pada tahun tersebut. Hari ini, ia sedang mengulangi pencapaian itu.
Pengukuhan franc Swiss boleh dikaitkan dengan permintaan tinggi terhadap aset selamat. Para pelabur sedang mengalihkan modal mereka ke dalam franc Swiss, yen Jepun, dan emas, sambil menjauhi dolar AS dan bon Perbendaharaan. Peralihan ini menekankan persepsi bahawa punca utama kepada cabaran ekonomi global datang daripada AS, terutamanya daripada Rumah Putih. Ketidakpastian dan potensi kesan negatif dasar-dasar Donald Trump terhadap ekonomi global telah menimbulkan spekulasi mengenai kestabilan pasangan USDCHF. Kadar perdagangan berwajaran franc Swiss kini hampir mencapai paras maksimum sejak tahun 2023. Pada masa tersebut, SNB telah memberi bayangan kemungkinan campur tangan dalam pasaran mata wang.
Franc Swiss Perdagangan Berwajaran
Sumber: Bloomberg.
Kemungkinan campur tangan Bank Negara Switzerland (SNB) dalam pasaran pertukaran asing boleh mencetuskan ketegangan dengan pentadbiran Trump. Penyenaraian terdahulu bank tersebut dalam senarai pemanipulasi mata wang oleh Washington tidak dianggap membawa kesan besar, namun suasana semasa telah berubah. AS telah mengenakan tarif tambahan terhadap negara-negara yang mempunyai lebihan dagangan asing yang besar dengan AS atau yang menggunakan penyusutan nilai mata wang secara kompetitif untuk merangsang eksport mereka. Dalam konteks ini, timbul persoalan sama ada SNB berani untuk campur tangan.
Satu lagi pilihan adalah kembali kepada dasar kadar faedah negatif yang telah dilaksanakan oleh Switzerland selama lapan tahun sehingga 2022 bagi mengekang deflasi. Walau bagaimanapun, pengukuhan franc boleh menyebabkan harga import menurun, yang berkemungkinan mencetuskan inflasi di bawah paras sifar.
Kadar Inflasi Switzerland
Sumber: Bloomberg.
Namun begitu, dalam kalangan bank-bank utama, hanya Goldman Sachs yang meramalkan kadar faedah negatif oleh SNB. Bank-bank lain menjangkakan kos pinjaman akan menurun kepada paras sifar dan kekal pada tahap itu untuk satu tempoh yang panjang. Pasaran derivatif menunjukkan kebarangkalian sebanyak 60% bagi pengurangan kadar utama sebanyak 25 mata asas kepada 0% pada bulan Jun.
Dalam penilaian saya, pasangan USDCHF akan lebih dipengaruhi oleh dasar-dasar Rumah Putih berbanding tindakan Bank Negara Switzerland. Dana lindung nilai dan pengurus aset sering menggunakan franc sebagai alat mitigasi risiko. Sekiranya berlaku perubahan dalam trend ini, ia boleh membolehkan pelabur mengurangkan pegangan mereka terhadap franc Switzerland, dan sebaliknya.
Pelan Dagangan USDCHF Mingguan
Walaupun terdapat beberapa perubahan dalam dasar, AS berkemungkinan besar akan mengekalkan rancangan tarif semasanya, sekali gus membolehkan pedagang menjual pasangan USDCHF sekiranya berlaku penembusan paras sokongan pada 0.8125 atau lantunan semula daripada paras rintangan pada 0.831 dan 0.845.
Ramalan ini adalah berdasarkan analisis faktor fundamental, termasuk penyata rasmi daripada institusi kewangan dan pengawal selia, pelbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, dan data statistik. Data sejarah pasaran juga dipertimbangkan.
Carta graf harga USDCHF dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak semestinya mencerminkan pendirian rasmi broker LiteFinance.
Bahan yang diterbitkan di halaman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan Arahan 2014/65/EU.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai harta intelek, termasuk larangan menyalin dan mengedarkannya tanpa kebenaran.
