Saham Syarikat Kecil Eropah Menjadi Tumpuan. Ramalan EuroStoxx 50 setakat 23.06.2026

2026.06.23 2026.06.23 Saham Syarikat Kecil Eropah Menjadi Tumpuan. Ramalan EuroStoxx 50 setakat 23.06.2026

Dmitri Demidenkohttps://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/

Untuk tempoh yang lama, EuroStoxx 600 mengalami prestasi yang lebih rendah berbanding S&P 500 disebabkan oleh faktor geopolitik. Namun, berakhirnya konflik di Timur Tengah telah menjadi perubahan besar kepada keadaan pasaran. Harga Brent yang lebih rendah memberi manfaat kepada ekonomi zon euro. Mari kita bincangkan topik ini dan membangunkan pelan dagangan.

Pengambilan Utama

• Geopolitik memihak kepada EuroStoxx 600.
• Saham Eropah dinilai rendah.
• Keuntungan boleh melebihi 23%.
• Kedudukan beli pada EuroStoxx 50 boleh dipertimbangkan dengan sasaran pada 6,600 dan 6,800.

Ramalan Fundamental Bulanan untuk EuroStoxx 50

S&P 500 telah meningkat sebanyak 20% daripada paras terendah ketika konflik berlaku. Namun, kebimbangan terhadap penilaian tinggi saham Big Tech, kenaikan besar pasaran antara tahun 2023 hingga 2026, serta kemungkinan kenaikan kadar faedah Fed yang lebih lanjut menyebabkan pelabur semakin berhati-hati untuk menambah pendedahan kepada ekuiti AS. Akibatnya, ramai pelabur mula mencari peluang di tempat lain — dan Eropah kini muncul sebagai alternatif yang menarik.

Berbeza dengan S&P 500, EuroStoxx 600 hanya baru-baru ini kembali ke paras sebelum perang. Sejak awal musim panas, indeks penanda aras Eropah telah mengatasi prestasi rakan sejawatnya di AS sebanyak kira-kira 1.5 mata peratusan, sekali gus membalikkan tempoh tiga bulan prestasi yang lebih lemah secara berterusan. Pemacu utama perubahan ini ialah berakhirnya konflik di Timur Tengah, yang menyebabkan harga minyak Brent jatuh kira-kira 30% daripada paras puncaknya pada bulan Mac. Perkembangan ini amat menguntungkan Eropah, memandangkan rantau tersebut masih merupakan pengimport bersih tenaga.

Nisbah Antara EuroStoxx 600 dan S&P 500

Sumber: Bloomberg.

Unjuran pesimis terhadap ekonomi zon euro akibat faktor geopolitik kini sebenarnya memberikan manfaat kepada EuroStoxx 600. Data sebenar secara konsisten mengatasi jangkaan, yang membantu indeks kejutan ekonomi Eropah mengatasi rakan sejawatnya di AS. Pada masa lalu, setiap kali jurang ini melebar, saham Eropah cenderung mencatat prestasi lebih baik berbanding saham AS.

Nisbah EuroStoxx 600/S&P 500 dan Indeks Kejutan Ekonomi

Sumber: Bloomberg.

Selain penurunan harga minyak dan tanda-tanda pemulihan ekonomi zon euro, terdapat beberapa faktor lain yang menyokong potensi kenaikan berterusan EuroStoxx 600. Dari sudut asas, ekuiti Eropah masih dinilai menarik. Indeks tersebut didagangkan pada nisbah harga kepada pendapatan hadapan (forward P/E) sekitar 15, iaitu kira-kira 25% lebih rendah berbanding S&P 500. Dari segi sejarah, prestasi EuroStoxx 600 yang lebih rendah berbanding pasaran AS secara meluas sebahagiannya berpunca daripada pendedahannya yang lebih kecil kepada saham teknologi. Namun kini, ciri yang sama itu menjadi satu kelebihan.

Pelabur semakin bimbang bahawa kenaikan saham teknologi telah menjadi terlalu berlebihan. Modal mula beralih ke arah syarikat-syarikat yang lebih kecil, seperti yang dapat dilihat melalui prestasi terkini Russell 2000 yang mengatasi Nasdaq Composite. Dalam keadaan ini, ekuiti Eropah menawarkan peluang menarik untuk diversifikasi dan perlindungan risiko (hedging). Selain itu, selepas mencatatkan pertumbuhan pendapatan sekitar 7% pada suku pertama, syarikat-syarikat Eropah dijangka mencatat peningkatan pendapatan sebanyak 13% pada suku kedua, 16% pada suku ketiga, dan 23% pada suku keempat.

Musim EuroStoxx 600

Sumber: Bloomberg.

Jika ditambah pula dengan fakta bahawa bulan Julai secara tradisinya merupakan bulan yang kukuh untuk EuroStoxx 600 selepas bulan Jun yang biasanya lemah, serta kebarangkalian kenaikan kadar faedah ECB yang semakin berkurangan akibat penurunan harga minyak, prospek bullish bagi ekuiti Eropah menjadi semakin jelas.

Pelan Dagangan Bulanan untuk EuroStoxx 50

Sebarang pembetulan dalam indeks saham utama EuroStoxx 50 boleh menjadi peluang menarik untuk membeli, dengan sasaran pada paras 6,600 dan 6,800.

Ramalan ini adalah berdasarkan analisis faktor fundamental, termasuk penyata rasmi daripada institusi kewangan dan pengawal selia, pelbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, dan data statistik. Data pasaran sejarah juga dipertimbangkan.

Carta graf harga SX5E dalam mode real time