Когда региональная война прекращается в глобальную, а Иран прижат к стенке, остается удивляться скромному росту Brent в ответ на новости о провалившихся переговорах США и Ирана. Поговорим на эту тему и составим торговый план по нефти.
В этой статье мы разберем:
Ключевые факты
- США намерены заблокировать нефть из Ирана.
- Дисбаланс рынка будет увеличиваться.
- Без возобновления переговоров нефть вырастет в цене.
- Актуальны покупки Brent на прорывах $106 и $111,5.
Фундаментальный прогноз по нефти на неделю
Когда противника не удается поставить на колени огнем и мечом, можно попытаться угробить его экономику. Иран нес человеческие потери, но получал хорошие деньги от доходивших до $150 цен на нефть. Его экспорт в 1,7-2 млн. б/с ничуть не изменился с довоенных времен. Добавьте к этому плату за транзит, и нажива станет очевидной. США решили перекрыть кормушку блокировкой танкеров, но боюсь, не учли ассиметричный эффект.
Когда твой соперник в разы сильнее, остается надеяться на выход на удушающий прием. Страны, способные их применить, должны соответствовать трем критериям. Занимать доминирующее положение на рынке в производстве конкретного продукта. В краткосрочной перспективе этот продукт сложно чем-то заменить. И наконец, боль противника от ударов по такой стране должна быть больше, чем боль самой страны. Китай с его редкоземельными элементами и Иран с его контролем за Ормузским проливом – лучшие примеры.
Динамика потоком нефти через Ормузский пролив
Источник: Reuters.
Блокировка США танкеров выходящих и направляющихся в порты Ирана только ухудшит конъюнктуру рынка черного золота. Вместо 10 млн. б/с потерь, будет 12 млн. б/с. Если принять во внимание, что в марте помогали февральские потоки, а в апреле уже такого спасательного круга не будет, шансы ралли Brent выглядят довольно значительными.
Onyx Capital удивляется, почему североморский сорт не взлетел к $150 за баррель на новости о провале переговоров США и Ирана. Гэп и 8%-е ралли – капля в море по сравнению с тем, что может быть, когда региональная война превращается в глобальную. Компания считает, что трейдеры сочли потери в 12 млн. б/с слишком сумасшедшими, чтобы в это поверить. Однако от правды не уйдешь. В ближайшее время цена Brent рванет к рекордным уровням.
Это возможно, но необязательно. На самом деле есть шансы как эскалации, так и деэскалации конфликта. Тегеран заявил, что блокировка американцами входящих и выходящих из его портов танкеров равносильна нарушению 2-недельного режима прекращения огня. Он будет вынужден ответить. Возобновлением бомбардировок энергетической инфраструктуры стран Ближнего Востока? Или перекрытием хуситами пролива Баб-аль-Мандеб? При таком раскладе Brent начнет восстанавливать восходящий тренд. Другое дело, новые переговоры. Оптимизм по поводу скорого мира в регионе выльется в распродажи североморского сорта.
Не думаю, что вопрос о возобновлении диалога США и Ирана решится в ближайшее время. Если прорыва не будет в течение 1-2 недель, ужесточение конъюнктуры рынка нефти – веский аргумент в пользу роста цен.
Торговый план по Brent на неделю
В такой обстановке сформированные на отбое от $90,5 за баррель длинные позиции по Brent выглядят правильным решением. Прорыв сопротивления на $106 и $111,5 позволит нарастить покупки.
Данный прогноз основан на анализе фундаментальных факторов. В нем учитываются официальные сообщения финансовых институтов (в том числе регуляторов), различные геополитические и экономические события и статистические данные. Также принят во внимание исторический опыт на финансовых рынках.
График цены UKBRENT в реальном времени
Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2014/65/EU.
В соответствии с законодательством об авторском праве, эта статья является объектом интеллектуальной собственности, что включает в себя запрет на ее копирование и распространение без согласия.
