Отреагирует ли USDCAD на решение Банка Канады сохранить или снизить ставку овернайт в апреле? Канадский доллар более чувствителен к новостям о тарифах. Поговорим на эту тему и составим торговый план.
В этой статье мы разберем:
Ключевые факты
- Замедление инфляции позволяет BoC снизить ставки.
- Торговая неопределенность говорит о необходимости сохранить ставки на прежнем уровне.
- Отмена Белым домом тарифов – главный козырь «луни».
- Актуальны продажи USDCAD в направлении 1,362 и 1,326.
Фундаментальный прогноз по канадскому доллару на неделю
Тарифы Белого дома могут отправить экономику Канады в рецессию, однако по иронии судьбы Оттава должна быть благодарна Дональду Трампу за замедление инфляции. В марте темпы роста потребительских цен замедлились с 2,6% до 2,3% из-за падения нефти и укрепления «луни». В апреле USDCAD просела на 3,5%, что стало лучшим успехом «медведей» с июня 2019.
Динамика инфляции в Канаде
Источник: Bloomberg.
Неожиданное замедление инфляции позволило деривативам на некоторое время поднять шансы резки ставки овернайт на апрельском заседании Банка Канады с 35% до 45%, хотя затем они вернулись на исходную позицию. Нет единства и среди экспертов. 17 из 30 аналитиков Bloomberg прогнозируют удержание стоимости заимствований на уровне 2,75%. Они считают, что неопределенность политики Белого дома вынуждает BoC проявить осторожность.
Незначительное меньшинство полагает, что шок от тарифов Дональда Трампа оказался больше, чем предполагалось, это требует продолжения цикла монетарной экспансии. Действительно, в марте занятость в Канаде сократилась на 33 тыс, что является худшей динамикой показателя за три года.
Несмотря на то, что Канада и Мексика была исключены из глобального универсального тарифа США в 10%, их компании по-прежнему сталкиваются с 25%-ми пошлинами на импорт стали, алюминия и автомобилей. Хотя они могут их избежать при соблюдении принципов Соглашения о свободной торговли между странами Северной Америки.
Резкое изменение взглядов Дональда Трампа, начавшего свою деятельность на посту президента США с лозунга «бей своих, чтобы чужие боялись», превратило «луни» из гадкого утенка в прекрасного лебедя. Риски разворота по USDCAD на некоторое время ушли в отрицательную зону, что сигнализирует о более высоких шансах смены восходящего тренда, чем о коррекции.
Динамика рисков разворота по USDCAD
Источник: Bloomberg.
По факту вердикт Банка Канады о снижении ставки овернайт или о сохранении ее на прежнем уровне мало повлияет на «луни». USDCAD больше реагирует на прихоти Дональда Трампа и новости о тарифах, чем на дифференциал процентных ставок. Бегство инвесторов от американских активов и гринбэка – боле весомый фактор, чем пассивность Тиффа Маклема и его коллег.
Не думаю, что хозяин Белого дома из грозного превратится в белого и пушистого. Судя по заявлениям чиновников американской администрации, 47-й президент по-прежнему склоняется к мысли, что Канада должна стать 51-м штатом США.
Торговый план по USDCAD на неделю
На мой взгляд, пугающая политика Дональда Трампа сохранит волатильность на американских рынках и будет способствовать оттоку капитала с них, это поможет «медведям» по USDCAD. Поэтому рост котировок пары в ответ на решение Банка Канады по ставке следует использовать для продаж в направлении 1,362 и 1,326.
Данный прогноз основан на анализе фундаментальных факторов. В нем учитываются официальные сообщения финансовых институтов (в том числе регуляторов), различные геополитические и экономические события и статистические данные. Также принят во внимание исторический опыт на финансовых рынках.
График цены USDCAD в реальном времени
Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2014/65/EU.
В соответствии с законодательством об авторском праве, эта статья является объектом интеллектуальной собственности, что включает в себя запрет на ее копирование и распространение без согласия.
