В предыдущий период снижения ставки ФРС на фоне растущей инфляции в 2007-2008 золото подскочило на 47%. История повторяется, и драгметалл смотрит в будущее с оптимизмом. Поговорим на эту тему и составим торговый план по XAUUSD.
В этой статье мы разберем:
Ключевые факты
- Тарифы прокатили золото на американских горках.
- Драгметалл попал в благоприятную среду.
- XAUUSD будет расти на фоне снижения ставки ФРС.
- Прорыв $3350 и $3375 – повод для покупки золота.
Фундаментальный прогноз по золоту на неделю
Золото изрядно потрепало нервы своим поклонникам, дважды прокатившись на американских горках. Сначала их причиной стали тарифы, затем – данные по американской инфляции. Что не убивает, делает нас сильнее. Если после таких потрясений драгметалл сможет прийти в себя, на его будущее можно смотреть с оптимизмом.
Как правило, на фоне роста цен на золото в Нью-Йорке крупные слитки переплавляются в Швейцарии в меньшие объемом 1 килограмм и отправляются в Северную Америку. За последние три года котировки XAUUSD более чем удвоились, а с начала 2025 подросли на четверть. Так что процесс перемещения драгметалла со Старого в Новый Свет шел полным ходом. Ускорило его сообщение Агентства таможенной и пограничной службы, что Швейцария должна уплатить тариф в 39% за поставку золота в США.
Основные импортеры золота
Источник: Bloomberg.
Такая пошлина на импорт предполагает, что цены в Нью-Йорке должны составлять около $4700 за унцию. Неудивительно, что фьючерсы взлетели до рекордного максимума выше $3500, а их спред с Лондоном расширился до более чем $100. Белый дом был вынужден сообщить о дезинформации, что стало очередным проявлением торговли TACO ("Трамп всегда отступает"). Золото не смогло закрепиться выше верхней границы диапазона среднесрочной консолидации $3250-3400 за унцию и стремительно упало в цене. Однако на этом триллер не закончился.
Нежелание потребительских цен в США ускоряться заставило срочный рынок полностью поверить в снижение ФРС ставки по федеральным фондам в сентябре. Масла в огонь подлил Скотт Бессент. Министр финансов. Он заявил, что модели показывают необходимость сократить стоимость заимствований на 150-175 б.п. Если она действительно упадет, доходность казначейских облигаций и американский доллар последуют вслед. Это создаст идеальную среду для драгметалла.
Динамика ставки ФРС и доходности трежерис
Источник: Bloomberg.
В истории экономики США был случай, когда ФРС ослабляла денежно-кредитную политику на фоне растущей инфляции. В период 2007-2008 гринбэк просел до локального дна на 11%, золото выросло на 47%.
На экваторе августа настроение драгметаллу испортил индекс цен производителей. Его самый быстрый рост за три года рисует стагфляциолнный сценарий и заставляет чиновников ФРС сомневаться в необходимости возобновить цикл монетарной экспансии в сентябре. Не думаю, что на основании одного отчета их планы изменятся. Срочный рынок выдает 93%-ю вероятность снижения ставки по федеральным фондам на следующем заседании FOMC.
Торговый план по XAUUSD на неделю
В таких условиях золото должно быстро прийти в себя после недавних потрясений. Тем более, что давление Белого дома на ФРС усиливает спрос на драгметалл как актив-убежище. Трейдерам следует делать акцент на покупки XAUUSD на прорывах сопротивлений на 3350 и 3375.
Данный прогноз основан на анализе фундаментальных факторов. В нем учитываются официальные сообщения финансовых институтов (в том числе регуляторов), различные геополитические и экономические события и статистические данные. Также принят во внимание исторический опыт на финансовых рынках.
График цены XAUUSD в реальном времени
Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2014/65/EU.
В соответствии с законодательством об авторском праве, эта статья является объектом интеллектуальной собственности, что включает в себя запрет на ее копирование и распространение без согласия.
