در چرخه پیشین کاهش نرخ بهره فدرال در شرایط تورمی سال‌های 2007–2008، قیمت طلا 47٪ افزایش یافت. تاریخ در حال تکرار است و چشم‌انداز فلز گران‌بها همچنان خوش‌بینانه باقی مانده است. بیایید این موضوع را بررسی کرده و یک برنامه معاملاتی برای XAUUSD تهیه کنیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- تعرفه‌ها قیمت طلا را وارد یک مسیر پرنوسان کرده‌اند.
- اکنون این فلز گران‌بها در محیطی مساعد قرار دارد.
- با کاهش نرخ بهره فدرال، XAUUSD افزایش خواهد یافت.
- شکست سطح‌های 3,350 دلار و 3,375 دلار سیگنالی برای خرید طلا است.
پیش‌بینی بنیادی هفتگی طلا
طلا اعصاب سرمایه‌گذاران را به لرزه درآورد و دو بار وارد مسیر پرنوسانی شد — ابتدا به دلیل تعرفه‌ها، سپس به خاطر داده‌های تورم آمریکا. آنچه ما را نکُشد، قوی‌ترمان می‌کند. اگر این فلز گران‌بها بتواند پس از چنین شوک‌هایی بازیابی شود، چشم‌انداز آن خوش‌بینانه خواهد بود.
وقتی قیمت طلا در نیویورک افزایش می‌یابد، شمش‌های بزرگ معمولاً در سوئیس ذوب شده و به واحدهای یک‌کیلویی تبدیل می‌شوند و سپس به آمریکای شمالی ارسال می‌گردند. در سه سال گذشته، قیمت‌های XAUUSD بیش از دو برابر شده‌اند و از ابتدای سال 2025 تاکنون، یک‌چهارم رشد داشته‌اند. به همین دلیل، جریان طلا از دنیای قدیم به دنیای جدید با سرعت کامل در جریان است. این روند پس از اعلام اداره گمرک و حفاظت مرزی آمریکا مبنی بر اعمال تعرفه 39٪ بر صادرات طلا از سوئیس به ایالات متحده، شتاب گرفت.
واردکنندگان عمده طلا
منبع: Bloomberg.
چنین تعرفه‌ای به این معناست که قیمت طلا در نیویورک باید حدود 4,700 دلار به ازای هر اونس باشد. جای تعجب نیست که معاملات آتی به رکوردی بالاتر از 3,500 دلار جهش کردند، در حالی که اختلاف قیمت با لندن به بیش از 100 دلار رسید. کاخ سفید سپس مجبور شد این اعلامیه را اطلاعات نادرست بخواند — نمونه‌ای دیگر از تاکو (TACO) یا همان کوتاه شده عبارت "ترامپ همیشه کوتاه می‌آید". طلا نتوانست بالای محدوده بالایی تثبیت میان‌مدت خود در 3,250–3,400 دلار باقی بماند و به‌شدت سقوط کرد. با این وجود، این داستان هیجان‌انگیز هنوز به پایان نرسیده است.
عدم شتاب در قیمت‌های مصرف‌کننده آمریکا بازار آتی را متقاعد کرد که فدرال رزرو در سپتامبر نرخ بهره را کاهش خواهد داد. وزیر خزانه‌داری، اسکات بسنت، با اعلام اینکه مدل‌های پیش‌بینی نشان می‌دهند هزینه‌های استقراض باید 150–175 واحد پایه کاهش یابد، به این آتش دامن زد. اگر این اتفاق بیفتد، بازدهی اوراق خزانه و دلار آمریکا به‌طور هم‌زمان کاهش خواهند یافت. این شرایط محیطی ایده‌آل برای فلز گران‌بها ایجاد می‌کند.
پویایی‌های نرخ بهره فدرال رزرو و بازده اوراق خزانه
منبع: Bloomberg.
تاریخ اقتصادی آمریکا نمونه‌ای را شامل می‌شود که در آن فدرال رزرو با وجود تورم فزاینده نرخ بهره را کاهش داد. در اواخر 2007 تا اوایل 2008، دلار آمریکا 11٪ افت کرد و به کف محلی رسید، در حالی که طلا 47٪ جهش کرد.
در اواسط آگوست، شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) بر احساسات بازار طلا تأثیر گذاشت. سریع‌ترین افزایش آن در سه سال اخیر به رکود تورمی اشاره دارد و باعث شده مقامات فدرال رزرو نسبت به نیاز به سیاست انبساطی در سپتامبر تردید کنند. با این حال، بعید است یک گزارش بتواند برنامه‌های آن‌ها را تغییر دهد. بازار آتی احتمال کاهش نرخ بهره در نشست بعدی FOMC را 93٪ قیمت‌گذاری کرده است.
برنامه معاملاتی هفتگی XAUUSD
در این شرایط، طلا باید به‌سرعت از شوک‌های اخیر خود بازیابی شود. افزون بر این، فشار کاخ سفید بر فدرال رزرو تقاضا برای فلز گران‌بها را به‌عنوان دارایی امن افزایش می‌دهد. معامله‌گران باید خرید XAUUSD را در شکست‌های بالای سطح‌های 3,350 دلار و 3,375 دلار در نظر بگیرند.
این پیش‌بینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیه‌های رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و داده‌های آماری تهیه شده است. همچنین داده‌های تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شده‌اند.
نمودار قیمت XAUUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپی‌رایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب می‌شود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت می‌باشد.
