Освобождение золота от тарифов в День освобождения Америки сыграло с ним злую шутку. Вместо того, чтобы продолжить ралли, драгметалл потерял главный козырь, его цена упала. Поговорим на эту тему и составим торговый план.
В этой статье мы разберем:
Ключевые факты
- Белый дом исключил золото, серебро и медь из черного списка.
- Лишившись возможности арбитража, металлы рухнули вниз.
- У XAUUSD недостаточно сил для восстановления «бычьего» тренда.
- Падение золота ниже $2975 – повод для наращивания шортов.
Фундаментальный прогноз по золоту на неделю
Король умер, да здравствует новый король! Пузырь XAUUSD лопнул в День освобождения Америки. Золото, как и другие металлы, освобождено от тарифов, это запустило перемещение слитков из Северной Америки в Европу, обратный тому, что имел место во время стремительного почти 20%-го ралли с начала года. Арбитражные стратегии почили в бозе, утянув драгметалл в пучину. Кто займет его место?
Чем только ни объясняли северный поход XAUUSD крупные банки и инвестиционные компании. И геополитикой, и активными покупками центробанками, и притоком капитала в ETF после четырех лет оттока, и страхами перед рецессией, и падением доходности казначейских облигаций США. Все это имело место, однако данные драйверы работали и в прошлые годы, но не приводили к взлету золота выше $3100 за унцию.
Главной причиной ралли XAUUSD стали опасения, что Белый дом обложит пошлинами на импорт металлы. В результате золото и медь поставили новые рекорды, а серебро стремительно росло в цене. Именно их стали распродавать на фактах в День освобождения Америки после покупки на слухах. Причем два последних актива просели не на 5%, а на 14% и 16%. Для меди это стало худшей двухдневной динамикой с 2011.
Динамика золота, меди и серебра
Источник: Wall Street Journal.
Страхи перед тарифами приводили к более высоким ценам в Нью-Йорке по сравнению с Лондоном, а арбитраж способствовал перемещению капитала из Европы в Северную Америку и к росту запасов золота на COMEX до максимальных отметок с 1992. Запасы драгметалла в Британии, напротив, таяли. И только в марте выросли на 372 тыс. унций. Впервые с октября. Видимо, кто-то знал об освобождении от тарифов.
Динамика запасов золота в Лондоне
Источник: Bloomberg.
Всем остальным стало об этом известно только 2 апреля, после чего золотой пузырь лопнул. Премии между Нью-Йорком и Лондоном растаяли на глазах, на арбитраже был поставлен крест, а драгметаллы начали возвращаться в родные пенаты.
Динамика премий по серебру
Источник: Bloomberg.
Сильно сомневаюсь, что геополитика или другие драйверы помогут XAUUSD восстановить восходящий тренд. Скорее всего, уровень $3168 за унцию останется рекордным надолго. Тем более, что на рынке казначейских облигаций начинают происходить странные вещи. Доходность трежерис растет без видимых причин. Уже есть теория, что от бумаг избавляются нерезиденты, в частности, втянутые в торговую войну Китаем. Если это так, драгметалл рискует просесть существенно ниже.
Торговый план по золоту на неделю
На старте апреля стратегия продаж золота от $3115 за унцию представлялась краткосрочной идеей. Однако по факту коррекция может продлиться, а возможно, и перерасти в нисходящий тренд. Неспособность драгмеаталла вернуться выше $3032 или его падение ниже $2975 станут основаниями для наращивания коротких позиций.
Данный прогноз основан на анализе фундаментальных факторов. В нем учитываются официальные сообщения финансовых институтов (в том числе регуляторов), различные геополитические и экономические события и статистические данные. Также принят во внимание исторический опыт на финансовых рынках.
График цены XAUUSD в реальном времени
Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2014/65/EU.
В соответствии с законодательством об авторском праве, эта статья является объектом интеллектуальной собственности, что включает в себя запрет на ее копирование и распространение без согласия.
