俗話說，「趨勢是您的朋友」，而這條交易黃金法則適用於任何市場上的每一種資產。價格不會無序地變化——它們的波動度受到多種因素的影響。當它們重合時，某些股市趨勢就會形成。本指南將教您辨別這些趨勢並進行市場趨勢分析，以建立可靠的交易策略。
本文涵蓋以下主題：
什麼是市場趨勢？定義和意義
市場趨勢是指在特定期間內價格朝特定方向運動。所有資產，只要其價格產生波動或交易量發生變化，都會出現趨勢。
外匯和其他金融市場的趨勢通常被理解為在一定時期內形成、具有明確方向和強度的價格變動。方向是指示市場趨勢的關鍵點——交易員利用它來做出交易決策並使收益最大化。
根據技術趨勢分析的基本原理，價格變動總是遵循一定的規則。
這一事實使成功的交易員能夠分析貨幣和其他市場工具的可預測價格走勢。透過觀察價格圖表變化的系統性特徵，交易員得以在金融市場上進行貨幣和其他投資交易、預測資產的未來價格並做出正確的交易決策。在技術分析中，有無數的指標、交易顧問和圖形形態可作為專業交易員的工具。這些工具大多是以價格運動的概念為基礎。
市場趨勢主要可分為三類：
- 牛市趨勢（價格上漲） —當價格上漲時。其表現為一系列不斷上升的價格高點和低點。只要隨後的每個價格峰值都高於先前的價格峰值，上升趨勢就會持續存在。
- 熊市趨勢（市場下行趨勢）— 當價格下跌時。任何突破前一個高點的嘗試失敗是趨勢反轉的早期信號。下降趨勢的特徵是一系列不斷下探的價格高點和低點。
- 橫盤趨勢（平坦期市場）— 缺乏明顯的單向價格運動（這是一種自然且最常見的市場狀況）。
根據道氏理論，趨勢將持續下去，直到出現明確的終止信號為止。
根據持續時長，趨勢可以被分為：
- 長期（主要）趨勢：持續 6 個月至數年不等。
- 中期（次要、中期）趨勢： 通常是主要趨勢的修正，可能持續 1 - 6 個月的時間。
- 短期趨勢（較小）：通常是持續不到 1 個月的修正或盤整。它可能是中間趨勢或主要趨勢的暫時停頓。此外，即使在日內交易圖表上也可以發現短期趨勢。
注意：請勿將市場趨勢與市場情緒混為一談。後者是交易員對即將到來的價格走勢所抱持的態度（交易員觀點並不等同於真實的市場情況）。
趨勢特徵
交易員可以使用多種方法和途徑來識別市場趨勢，包括：
- 方向。此屬性取決於時間框架：時間框架越大，價格運動的方向就越不明顯。區分價格修正和價格變動的能力非常重要。就前者而言，一段時間後，價格將恢復並繼續在通道內波動。
- 強度。趨勢的強度由圖表中價格曲線的傾斜度定義。價格飆升或急劇波動通常不會非常有力，因為它們是短暫的。強烈且有影響力的價格變動是指在相當長的一段時間內高點或低點持續更新（價格曲線的傾斜度約為 45 度）。
- 持續時間。正如您所猜測的，趨勢運動越穩定，它在較長的圖表週期中出現的時間就越長。趨勢的持續時長讓交易員得以評估趨勢的強度和可靠性。
分析市場趨勢
為了識別股市趨勢，交易員可以使用各種方法和途徑：
- 基本面分析。這意味著要專注於股票或其發行機構的整體表現。這使投資人能夠看到市場的全貌。例如，當出現以下情況時，交易員可能會注意到價格上漲：1) 跨國公司的財務報表中多次顯示公司業績良好； 2) 經濟新聞顯示該產業不斷發展；3) 全球或當地經濟與證券價格一起向上發展。
- 技術分析。在這種情況下，使用到各種工具——它們被稱為「趨勢分析指標」。最受歡迎和最被廣泛使用的一種是移動平均線 (MA)。它們反映價格變化方向和趨勢強度。
- 成交量分析。 在發展的趨勢中，價格上漲會伴隨著成交量穩定或平穩成長。當成交量大幅下降或達到意想不到的高點時，則可以被視為趨勢結束的信號。如果股價朝另一個方向移動並且成交量開始增加，這意味著趨勢可能會逆轉或修正。
另有一個方法值得一提，那就是圖形市場趨勢分析，它可以被視為技術研究的一部分。最受歡迎的圖形分析工具是趨勢線。只要價格保持在方向向上的趨勢線上方或保持在方向向下的趨勢線下方，就意味著趨勢會延續。
趨勢線
如果價格連續幾週一直朝同一方向移動，交易員將注意到在 4 小時或日線圖上正在形成支撐位和阻力位。但如果價格方向最近發生了變化並且新的走勢剛開始形成，則還很難區分趨勢線的邊界。
很少看到不反轉的趨勢。大多數情況下，當價格達到支撐位或阻力位時，就會反彈。這種回調通常占主要走勢的 30% 左右。考慮到這一點，可以按如下方式繪製趨勢線：
- 如果走勢向上，在圖表的低點處形成支撐線。在其上方並與其平行處，我們可以看到阻力線。
- 當走勢向下時，在價格高點形成阻力線，並與其平行繪製支撐線。
- 在市場平坦期時，則在低點繪製支撐線，在高點繪製阻力線。
關於市場趨勢您需要知道的事
影響市場趨勢的四大因素：
- 政府。
- 跨國交易。
- 假設 / 預期。
- 供應和需求。
所有這些因素都是相互關聯的，因為預期的未來條件塑造了當前的決策，而這些決策反過來又創造了當前的趨勢方向。政府主要透過貨幣政策和財政政策影響物價走向。這些政策影響國際交易，進而影響商業和國家經濟。假設和預期根據資產的行為來預測未來的價格，進而推動價格。最終，隨著市場參與者爭奪最優惠的價格，供需變化創造了趨勢。
道氏理論也定義了您應該牢記的一些主要因素：
- 趨勢若不結束或反轉，就會持續下去。
- 趨勢越強勁，持續下去的可能性就越大.
- 趨勢隨時可能結束。
- 如果過去的歷史紀錄顯示某種趨勢在某些條件下持續或延續，這並不意味著該趨勢在相同情況下仍將形成或發生。
如何找出並辨識市場趨勢？
現在，既然我們已經探討過理論，讓我們進入實踐的部分。您無須擁有豐富的交易經驗也能夠在股市中發現趨勢。市場分析歸根結底是追蹤價格高點和低點的動態變化。這是它的運作原理。
上升趨勢
上升趨勢（看漲趨勢） 是價格向上運動，其中每個後續高點都比前一個高點更高，而後續每個低點也都高於先前的低點。
這種運動在貨幣圖表上清晰可見：它是一條往往在特定的時間間隔內達到新高點的曲線。
向上的價格運動意味著價格在一定時期內逐漸上漲。只針對特定的時間間隔執行市場趨勢分析至關重要，因為即使在相鄰的時間框架上，趨勢的方向也可能是相反的。
由於可能存在牛市和熊市，交易員應該學會確定這種趨勢是自然趨勢還是高估貨幣需求的結果。
下降趨勢
下降趨勢（看跌趨勢）描述股票的價格變動到比以前更低的價格運動。只要股票圖表上出現更低的高點和更低的低點，就會存在下降趨勢。如果交易員決定將價格下跌的股票賣出，就可能可以保住自己的資金。與此同時，其他交易員尋求透過買空和賣空來利用下降趨勢獲利。您可以使用趨勢線和移動平均線來識別下降趨勢。
橫盤趨勢
橫盤趨勢也被稱為平坦期，這意味著當工具的價格在一定的價格範圍內上下波動時，呈現中性趨勢。
換言之，外匯中的橫盤趨勢，或者說平坦期，在價格圖表中表現為高點和低點依序位於大致相同的水平。
您可由下方的 EURUSD 圖表中看到橫盤趨勢的範例：
您可由此篇文章中了解如何識別外匯上的平坦期或趨勢。
中間趨勢
正如我們之前提到的，中間趨勢是修正期。這意味著一項資產的價格可能朝任何方向移動，甚至是意料之外的走向。如何發現中間趨勢呢？當您看到股票價格突然上漲和反轉而沒有形成任何明顯的上升趨勢或下降趨勢時，通常會發生這種情況。這種情況可能會持續數週甚至數月，讓交易員感到不上不下的（這也會導致市場參與者混亂地賣出或買入）。
通常，中間趨勢是由一些政治或經濟行為和新聞引發的。歷史數據表明：
- 牛市中的反彈強勁，而反應較弱。
- 熊市中的反彈較弱，而反應可能很強烈。
- 每個市場（熊市或牛市）都會有至少三個中間趨勢，每個週期持續 2 - 8 週。
長期趨勢
據分析師稱，長期價格趨勢會持續六個月到五年。它通常也被稱為「主要」或「基本」趨勢。請注意，它是由方向可能相反的中期趨勢形成的。
對長期趨勢進行圖形和技術分析十，交易員使用每週和每月的時間框架。大型市場參與者和偏好持有資產數年（例如：在股票市場上）的投資者對長期趨勢感興趣。
但即使您進行中期交易，了解當前的長期趨勢也可以幫助您比較從不同時間框架獲得的數據。此外，當您使用多種分析工具並需要在更短的時間內調整資訊並做出決策時，它就會發揮作用。重大事件和全球經濟隨時都可能影響資產價格，但無論市場上發生什麼情況，長期價格走勢通常都會佔據主導地位。
為了確定長期趨勢，許多投資者通常會將隨機指標與 ROC（變化率）結合使用。後者透過以下公式進行計算：
ROC = (Pt / Pt-n) x 100%
Pt — 當前倉位價格；
Pt-n — 前段時間類似倉位的價格。
在分析長期趨勢時，交易員通常於 26 或 52 週的時間框架上應用 ROC ，如上圖所示。
如何判斷股市趨勢是否有效？
為了做出更精確的預測，您應該能夠使用可靠的工具和方法來進行市場研究。以下是交易員經常用來測試其理論的工具。
使用趨勢線
透過連接至少兩個單向運動（向上或向下）的極值點，在價格圖表上繪製趨勢線。鋪設一條平行直線後，您就建立了價格運動的通道。
如何使用該工具確定趨勢？資產價格將在這兩條線之間移動。因此，當價格上升時，您應該做多（期望價格上漲），而當價格下降時，您應該做空（預計當前股價會下跌）。
使用移動平均線
移動平均線經常與趨勢線搭配使用，以獲得更客觀、公正的見解。價格總是在其平均值附近移動，但也可能朝一個方向或另一個方向偏離。
假如昨天的收盤價高於目標移動平均線（請參閱圖表），則上升趨勢即將到來。如果昨天的收盤價低於該移動平均線，則資產可能會貶值。
橙色中線被作為確認信號使用。如果收盤價高於週均線，則此後市場將在相當長的時間內繼續上漲，反之則市場將經歷下跌趨勢。儘管移動平均線指標可靠，但其信號可能會滯後，這使得它不太適合用於中期時間框架和短期交易。
使用橫向成交量
透過分析橫向成交量，交易員可以確定價格區並了解價格相對於給定水平的位置。成交量的解讀方式如下：如果價格水平高於該區域，您應該在中期買入，如果價格低於該區域，則應該賣出該資產。
只要價格區域不移動（即，成交量不會累積並超過前一個價格區的成交量），我們就可以預期這個方向會持續下去。當收集到足夠的成交量時，股票就會獲得動力，趨勢要麼繼續，要麼逆轉。
購買資產前先了解市場趨勢！
若想在證券交易所成功進行交易，您應該了解價格趨勢：它們反映了交易者的情緒，並向您展示進場或退場的正確時機。嘗試從更廣闊的視角放眼全景：您應該同時關注新聞和資產的表現。結合技術指標與市場研究，能為您帶來最佳的交易策略。
外匯市場趨勢常見問答集
這指的是資產價格在特定期間內變動的方向（向上或向下）。趨勢提供有關資產價格過去表現以及任何股票潛在價格走勢的一般資訊。
如想發現趨勢，有必要分析經濟背景並進行技術面分析。打開帶有相應股票代碼的圖表，查看價格運動並找到可讓您預測價格波動的形態。交易員應該知道影響市場趨勢的主要因素有四：政府、國際交易、假設/預期、供給和需求。然而，還有其他因素。
最常用的工具是趨勢線，因為它可以發現價格在其中持續變動的通道。如果價格在任一方向都沒有明顯的變動，則交易員將面臨平坦期（這是成交量累積的時期）。
上升趨勢有幾個跡象：1）資產的收盤價和開盤價逐日走高（如果我們採取長期策略，則逐週走高）； 2）資產價格持續高於 MA； 3) 變化率 (RoC) 指標到達零線上方。
基本面分析－查看股票的表現及其總體經濟背景（利率、政治和經濟狀況、證券交易委員會的法規等）。技術面分析－將技術指標應用於資產的價格圖。成交量分析－追蹤成交量的增加、減少和累積。
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