Зах зээлийн тренд гэж юу вэ? Хувьцааны зах зээлийн трендийг хэрхэн олох талаар бүгдийг нь мэдэж аваарай

2025.08.21 2024.09.23 Зах зээлийн тренд гэж юу вэ? Хувьцааны зах зээлийн трендийг хэрхэн олох талаар бүгдийг нь мэдэж аваарай

Жана Кейн (Jana Kane)https://www.litefinance.org/mn/blog/authors/jana-kane/

Тренд бол таны найз гэх үг байдаг бөгөөд энэ арилжааны алтан дүрэм нь аль ч зах зээл дээрх бүх хөрөнгөд хамаарна. Ханшийн өөрчлөлтүүд санамсаргүй байдлаар өөрчлөгддөггүй — тэдний хэлбэлзэл нь олон хүчин зүйлээс хамаардаг. Эдгээр нь давхцах үед хувьцааны зах зээлийн тодорхой трендүүд үүсдэг. Энэ гарын авлага нь эдгээр хандлагыг ялгаж, зах зээлийн трендийг шинжлэн найдвартай арилжааны стратеги боловсруулахад туслах болно.

Зах зээлийн тренд гэж юу вэ? Тодорхойлолт & утга

Зах зээлийн тренд гэдэг нь тодорхой хугацааны туршид үүссэн үнийн хөдөлгөөний чиглэлийг хэлнэ. Тренд нь үнэ нь хэлбэлзэж буй бүх хөрөнгөд эсвэл арилжааны volume өөрчлөгдөж буй нөхцөлд хамаарна.

Форекс болон бусад санхүүгийн зах зээл дээрх тренд нь тодорхой хугацааны туршид үүссэн үнийн хөдөлгөөнийг тодорхой чиглэл болон эрч хүчээр илэрхийлдэг. Чиглэл нь зах зээлийн трендийн гол шинж чанар бөгөөд үүнийг арилжаачид арилжааны шийдвэр гаргахдаа ашиглан орлогоо нэмэгдүүлдэг.

Техникийн тренд шинжилгээний үндсэн зарчмуудын дагуу үнийн өөрчлөлтүүд нь үргэлж тодорхой дүрмүүдэд захирагддаг.

Энэ нь амжилттай арилжаачид валют болон бусад зах зээлийн хэрэгслийн урьдчилан таамаглах боломжтой үнийн чиг хандлагыг шинжлэх боломжийг олгодог. Ханшийн график дээрх өөрчлөлтийн системчлэгдсэн шинж чанар нь санхүүгийн зах зээл дээр валют болон бусад хөрөнгө оруулалтаар арилжаа хийх, хөрөнгийн ирээдүйн үнийн түвшинг таамаглах, зөв арилжааны шийдвэр гаргах боломжийг олгодог. Техникийн шинжилгээний хүрээнд мэргэжлийн арилжаачид ашиглах олон тооны индикатор, adviser болон график паттернүүд байдаг. Эдгээр хэрэгслүүдийн ихэнх нь үнийн хөдөлгөөний ойлголтод суурилсан байдаг.

Зах зээлийн гурван үндсэн төрлийн тренд байдаг:

• Бухын зах зээлийн тренд (ханшийн өсөлтийн хөдөлгөөн) — үнэ өсөх үед. Энэ нь үнийн дээд ба доод түвшний цувралаар илэрхийлэгддэг. Дараагийн оргил нь өмнөхөөсөө өндөр байсаар байгаа нөхцөлд өсөх тренд хэвээр байсаар байна гэж үздэг.
• Баавгайн зах зээлийн тренд (ханшийн буурах хөдөлгөөн) — үнэ буурах үед. Өмнөх өндөр түвшинг давах амжилтгүй оролдлого нь трендийн өөрчлөлтийн эхний дохио юм. Буурах тренд нь буурсан оргилууд болон уналтуудаар тодорхойлогддог.
• Хажуугийн(sideway) хөдөлгөөн (хавтгай зах зээл) — тодорхой нэг чиглэлтэй хөдөлгөөн байхгүй үе (энэ нь зах зээлийн хэвийн мөн хамгийн түгээмэл нөхцөл байдал юм).

Dow-ийн онолын дагуу тренд нь тодорхойгүй дуусах дохио өгөх хүртэл үргэлжилдэг.

Хугацаанаас хамааран трендүүдийг дараах байдлаар ангилдаг:

• Урт хугацааны (үндсэн) тренд нь зургаан сараас хэдэн жил үргэлжилнэ.
• Дунд хугацааны (хоёрдогч, дунд хугацааны) тренд нь ихэвчлэн үндсэн трендийн засварын хөдөлгөөн бөгөөд 1-6 сар үргэлжилж болно.
• Богино хугацааны тренд нь ихэвчлэн нэг сараас бага хугацаанд үргэлжилдэг засварын хөдөлгөөн эсвэл нэгтгэх хөдөлгөөн байдаг. Энэ нь дунд хугацааны эсвэл урт хугацааны трендийн завсарлага байж болно. Мөн богино хугацааны трендүүд нь өдрийн доторх график дээр ч илэрч болно.

Анхаарах: Зах зээлийн трендийг зах зээлийн сентименттэй андуурч болохгүй. Зах зээлийн сентимент гэдэг нь үнийн ирээдүйн хөдөлгөөний талаар арилжаачдын хандлагыг хэлдэг (тэдний үзэл бодол нь бодит зах зээлийн нөхцөл байдалтай тэнцүү биш юм).

рендийн шинж чанарууд

Зах зээлийн трендийг тодорхойлох мөн хэлбэржүүлэхийн тулд трейдерүүд янз бүрийн арга барил, хандлагыг ашиглаж болно:

1. Чиглэл. Энэ шинж чанар нь timeframe-аас хамаарна: илүү том timeframe дээр үнэ хэрхэн хөдөлж буй чиглэл нь илүү бага илэрдэг. Ханшийн засвар хөдөлгөөн болон ханшийн хөдөлгөөн хоёрын ялгааг тодорхойлох нь чухал. Ханшийн засвар хөдөлгөөний үед тодорхой хугацааны дараа үнэ өөрийн утгад эргэн ирж, коридорт хөдөлгөөнөө үргэлжлүүлдэг.
2. Хүч. Трендийн хөдөлгөөний хүч нь график дээрх үнийн муруйн налуугаар тодорхойлогдоно. Ханшийн огцом уналт эсвэл өсөлтийн хөдөлгөөнүүд ихэвчлэн хүчтэй биш байдаг, учир нь тэдгээр нь богино хугацаанд үргэлжилдэг. Хүчтэй, нөлөө бүхий үнийн хөдөлгөөн гэдэг нь дээд эсвэл доод цэгээ тасралтгүй шинэчилдэг (үнийн муруйн налуу нь ойролцоогоор 45 градус) бөгөөд удаан хугацаанд үргэлжилдэг хөдөлгөөн юм.
3. Үргэлжлэх хугацаа. Таны таамаглаж байгаачлан, трендийн хөдөлгөөний илэрхийлэгдэж буй timeframe нь том байх тусам илүү тогтвортой байдаг. Үргэлжлэх хугацаа нь арилжаачинд трендийн хүч, найдвартай байдлыг үнэлэх боломжийг олгодог.

Зах зээлийн трендийг шинжлэх нь

Хувьцааны зах зээлийн трендийг тодорхойлоход арилжаачид янз бүрийн арга болон аргачлалыг ашиглаж болно:

• Суурь шинжилгээ. Энэ нь хувьцаанууд эсвэл тэдгээрийн гаргагчдын гүйцэтгэлийг ерөнхийд нь хардаг гэсэн үг. Энэ нь хөрөнгө оруулагчдад зах зээлийн ерөнхий дүр зургийг харах боломжийг олгодог. Жишээ нь, трейдер дараах тохиолдлуудад өсөлтийн хөдөлгөөнийг ажиглаж болно: 1) дэлхийн компаниуд санхүүгийн тайландаа эерэг үр дүнгүүдийг олон удаа харуулж байгаа; 2) эдийн засгийн мэдээ салбарын өсөлтийг харуулж байгаа; 3) дэлхийн болон орон нутгийн эдийн засаг үнэт цаасны үнийн өсөлттэй зэрэгцэн дээшилж байгаа.
• Техникийн шинжилгээ. Энэ тохиолдолд янз бүрийн хэрэгслүүдийг ашигладаг бөгөөд тэдгээрийг ‘трендийн шинжилгээний индикаторууд’ гэж нэрлэдэг. Хамгийн түгээмэл, өргөн хэрэглэгддэг нь хөдөлгөөнт дундаж (MA) юм. Тэд үнийн өөрчлөлтийн чиглэл болон трендийн хүчийг тусгадаг.
• Volume-ийн шинжилгээ. Хөгжиж буй трендтэй бол үнэ өсөх үед тогтвортой volume эсвэл түүний жигд өсөлт дагалддаг. Volume-ийн огцом бууралт эсвэл эсрэгээрээ урьдчилан таамаглаагүй оргилыг трендийн дуусах дохио гэж үзэж болно. Хувьцааны ханш өөр чиглэлд хөдөлж, volume өсч эхэлбэл энэ нь трендийн эргэлт эсвэл засвар хөдөлгөөн болох боломжтой гэсэн үг.

Дурьдах шаардлагатай өөр нэг арга бол график зах зээлийн трендийн шинжилгээ бөгөөд үүнийг техникийн судалгааны нэг хэсэг гэж үзэж болно. Хамгийн түгээмэл визуал хэрэгсэл нь тренд шугам буюу trendline юм. Хэрэв үнэ дээш чиглэсэн үедээ уг шугамаас дээгүүр, доош чиглэсэн үедээ доогуур байвал тренд үргэлжлэх нь батлагдаж байна гэж үздэг.

Тренд шугам

Хэрэв үнэ хэдэн долоо хоногийн турш нэг чиглэлд хөдөлж байсан бол арилжаачин 4 цагийн эсвэл өдөр тутмын график дээр дэмжлэг, эсэргүүцлийн түвшнүүд үүсч байгааг анзаарах боломжтой. Харин үнэ чиглэлээ саяхан өөрчилсөн бөгөөд шинэ хөдөлгөөн дөнгөж эхэлж байгаа бол тренд шугамын хил хязгаарыг тогтооход хэцүү байдаг.

Эргэлтгүй трендүүд ховор байдаг. Ихэвчлэн үнэ дэмжлэг эсвэл эсэргүүцлийн түвшинд хүрэхэд, түүнээс эргэх хандлагатай байдаг. Энэ эргэлт нь ихэвчлэн үндсэн хөдөлгөөний ойролцоогоор 30%-ийг эзэлдэг. Үүнийг харгалзан, трендийн шугамуудыг дараах байдлаар зурж болно:

• Хэрэв хөдөлгөөн дээшээ чиглэж байгаа бол дэмжлэгийн шугамыг графикийн доод түвшинүүдэд зурна. Түүний дээр болон түүнтэй зэрэгцээ эсэргүүцлийн шугамыг харах боломжтой.
• Хэрэв хөдөлгөөн доошоо чиглэж байгаа бол эсэргүүцлийн шугамыг ханшийн дээд түвшинүүдэд зурж, түүнтэй зэрэгцээ дэмжлэгийг зурна.
• Хавтгай зах зээлийн тохиолдолд, дэмжлэгийн шугамыг доод түвшинд, эсэргүүцлийн шугамыг дээд түвшинд зурна..

Зах зээлийн трендийн талаар мэдэх шаардлагатай зүйлс

Зах зээлийн трендийг бүрдүүлэгч дөрвөн гол хүчин зүйл байдаг:

1. Governments. Засгийн газрууд.
2. Олон улсын гүйлгээнүүд.
3. Таамаглал / хүлээлт.
4. Эрэлт болон нийлүүлэт.

Эдгээр бүх талбарууд хоорондоо холбоотой байдаг бөгөөд ирээдүйн нөхцөл байдлын хүлээлт нь одоогийн шийдвэрүүдийг тодорхойлж, улмаар трендийн одоогийн чиглэлийг үүсгэдэг. Засгийн газар мөнгөний болон санхүүгийн бодлого ханшийн чиглэлд голлон нөлөөлдөг. Эдгээр бодлого нь олон улсын гүйлгээнд нөлөөлж, улмаар бизнес болон улсын эдийн засагт нөлөөлдөг. Таамаглал, хүлээлтүүд нь хөрөнгийн зан байдал болон түүний ирээдүйн үнийг үндэслэн ханшийг хөдөлгөдөг. Эцэст нь, нийлүүлэлт ба эрэлтийн өөрчлөлт нь зах зээлийн оролцогчид хамгийн сайн үнийг авахын тулд өрсөлдөх үед трендийг үүсгэдэг.

Dow-ийн онол нь дараах гол хүчин зүйлсийг ч бас тодорхойлдог:

• Тренд дуусах эсвэл эргэхээсээ илүү үргэлжлэх магадлалтай байдаг.
• Тренд хүчтэй байх тусам үргэлжлэх магадлал нь их байдаг.
• Тренд ямар ч үед дуусаж болно.
• Өнгөрсөн хугацаанд тодорхой нөхцөл байдал дор тренд дууссан эсвэл үргэлжилсэн бол энэ нь ижил нөхцөл байдалд дахин үүсэх болно гэсэн үг биш юм.

Зах зээлийн трендийг хэрхэн олох & тодорхойлох вэ?

Одоо онолын хэсгийг судалсан тул практик хэсэг рүү шилжье. Зах зээлийн трендийг илрүүлэхэд асар их арилжааны туршлага шаардлагагүй. Зах зээлийн шинжилгээ нь үнийн дээд болон доод цэгүүдийн динамикийг хянахад оршино. Энэ нь дараах байдлаар ажилладаг.

Өсөлтийн тренд

Өсөлтийн тренд (бухын тренд) гэдэг нь үнэ дээшээ чиглэлд хөдөлж байгаа хөдөлгөөн бөгөөд үүний дараагийн дээд цэг нь өмнөхөөсөө өндөр, мөн дараагийн доод цэг нь өмнөхөөсөө дээр байдаг.

Энэ хөдөлгөөн нь валютын графикууд дээр тодорхой харагддаг: энэ нь тодорхой хугацааны интервал дээр шинэ дээд цэгүүдэд хүрэх хандлагатай муруй юм.

Дээшээ үнийн чиглэл нь тодорхой хугацааны турш ханшийн аажим өсөлтийг илэрхийлдэг. Зах зээлийн трендийн шинжилгээний ойлголтыг зөвхөн тухайн цаг хугацааны интервалд хамааруулан хэрэгжүүлэх нь чухал, учир нь хөрш timeframe-уудад трендийн тодорхой чиглэл нь эсрэг байж болно.

Өсөх зах зээл болон буурах зах зээл аль аль нь байж болох тул арилжаачид энэ тренд нь ердийнх эсвэл валютын хэт өндөр эрэлтээс үүдэлтэй эсэхийг тодорхойлж сурах хэрэгтэй.

Уналтын тренд

Уналтын тренд (баавгайн тренд) нь хувьцааны үнэ өмнөхөөсөө доогуур үнэ рүү шилжиж байгааг илэрхийлдэг. Хувьцааны график дээр доод дээд(lower high) цэгүүд болон доод доод(lower low) цэгүүд байсаар байгаа цагт энэ тренд оршсоор байдаг. Арилжаачин унах хувьцаагаа зарах шийдвэр гаргавал мөнгөө хэмнэх боломжтой. Үүний зэрэгцээ, бусад арилжаачид үнийн бууралтаас ашиг олохыг эрмэлздэг бөгөөд тэд богино аргаар худалдан авах, зарах үйлдлүүдийг хийдэг. Уналтын трендийг тренд шугамууд болон хөдөлгөөнт дунджийг ашиглан тодорхойлж болно.

Хажуугийн(sideway) тренд

Хажуугийн трендийг мөн "хавтгай" гэж нэрлэдэг бөгөөд энэ нь хөрөнгийн үнэ тодорхой үнийн хүрээнд дээш доош хөдөлж байгаа үед илэрхийлэгддэг төвийг сахисан трендийг илтгэдэг.

Өөрөөр хэлбэл, Форекс дахь хажуугийн тренд буюу хавтгай нь ханшийн график дээр дээд болон доод цэгүүд нь ойролцоогоор ижил түвшинд дарааллан байрладаг байдлаар илэрхийлэгддэг.

Доорх EURUSD график дээрээс хавтгай трендийн жишээг харж болно:

Та энэ нийтлэлээс Форексын хавтгай эсвэл трендийг хэрхэн тодорхойлохыг сурах боломжтой.

Завсрын трендүүд

Өмнө дурдсанчлан, завсрын трендүүд нь засвар хөдөлгөөний үе юм. Энэ нь хөрөнгийн үнэ ямар ч чиглэлд, тэр байтугай урьдчилан таамаглаагүй чиглэлд ч хөдөлж болохыг илэрхийлдэг. Завсрын трендийг хэрхэн илрүүлэх вэ? Энэ нь ихэвчлэн хувьцааны үнэ гэнэт огцом өсөлт, эргэлт хийх үед тодорхой буурах эсвэл өсөх тренд байхгүй байх үед тохиолддог. Ийм нөхцөл байдал хэдэн долоо хоногоос хэдэн сар хүртэл үргэлжилж, арилжаачдыг эргэлзээтэй байдалд оруулдаг (энэ нь зах зээлийн оролцогчдыг эмх замбараагүйгээр зарах эсвэл худалдан авах арилжаа хийхэд хүргэдэг).

Завсрын трендүүдийг ихэвчлэн улс төр, эдийн засгийн үйл явдал, мэдээнүүд өдөөдөг. Түүхэнд дараах зүйлс ажиглагдсан байдаг:

1. Бухын зах зээлд өсөлт нь хүчтэй, харин хариу үйлдэл нь сул байдаг.
2. Баавгайн зах зээлд өсөлт нь сул, харин хариу үйлдэл нь хүчтэй байж болно.
3. Зах зээл бүр (баавгай эсвэл бух) дор хаяж гурван завсрын циклтэй байх бөгөөд тус бүр нь 2-8 долоо хоног үргэлжилдэг.

Урт хугацааны трендүүд

Шинжээчдийн үзэж байгаагаар урт хугацааны үнийн тренд нь зургаан сараас таван жил хүртэл үргэлжилдэг. Үүнийг мөн ‘үндсэн’ эсвэл ‘анхдагч’ тренд гэж нэрлэдэг. Энэ нь эсрэг чиглэлтэй дунд хугацааны хандлагуудаас бүрддэг гэдгийг анхаарах хэрэгтэй.

Урт хугацааны трендүүдийн график болон техникийн шинжилгээнд трейдерүүд долоо хоногийн болон сарын timeframe-уудыг ашигладаг. Урт хугацааны трендүүд нь хэдэн жилийн турш хөрөнгө барих сонирхолтой томоохон зах зээлийн оролцогчид болон хөрөнгө оруулагчдын сонирхлыг татдаг (жишээ нь, хувьцааны зах зээл дээр).

Гэхдээ та дунд хугацаанд арилжаа хийдэг байсан ч одоогийн урт хугацааны трендийн талаар мэдлэгтэй байх нь янз бүрийн timeframe-уудаас авсан өгөгдлийг харьцуулахад тус болно. Түүнчлэн, олон аналитик хэрэгсэлтэй ажиллах үед мэдээллийг уялдуулах, богино хугацаанд шийдвэр гаргахад энэ мэдлэг хэрэг болно. Томоохон үйл явдлууд болон дэлхийн эдийн засаг нь аливаа хөрөнгийн ханш дээр аль ч үед нөлөөлж болох ч урт хугацааны үнийн хөдөлгөөн нь зах зээл дээрх үйл явдлуудаас үл хамааран ихэвчлэн давамгайлдаг.

Урт хугацааны трендийг тодорхойлохын тулд олон хөрөнгө оруулагчид stochastics индикатор болон ROC (Rate of Change)-ийг хослуулан ашигладаг. ROC-ийг дараах томьёогоор тооцоолдог:

ROC = (Pt / Pt-n) x 100%

Pt — одоогийн позицийн үнэ;

Pt-n — тодорхой хугацааны өмнөх төстэй позицийн үнэ.

Урт хугацааны трендийг шинжлэхдээ дээрх графикт үзүүлсэнчлэн арилжаачид ихэвчлэн ROC-г 26 эсвэл 52 долоо хоногийн timeframe-уудад хэрэглэдэг.

Хэрхэн хувьцааны зах зээлийн трендийг хүчин төгөлдөр эсэхийг ойлгох вэ?

Нарийвчлалтай таамаглал гаргахын тулд зах зээлийн судалгааг хийхдээ найдвартай хэрэгслүүд болон аргачлалуудыг ашиглах чадвартай байх ёстой. Энд арилжаачид онолуудаа шалгахдаа ихэвчлэн ашигладаг хэрэгслүүдийг дурдъя.

Тренд шугам(trend line)

Тренд шугамыг үнийн график дээр нэг чиглэлийн хөдөлгөөнд дараалсан дор хаяж хоёр экстрем цэгийг холбосноор зурдаг (дээш эсвэл доош). Параллель шулуун шугамыг тавьснаар үнийн хөдөлгөөн дотор нь явагддаг суваг үүсгэдэг.

Энэ хэрэгслийг ашиглан трендийг хэрхэн тодорхойлох вэ? Хөрөнгийн үнэ эдгээр шугамуудын хооронд хаа нэгтээ хөдөлнө. Тиймээс, үнэ дээшээ чиглэж байвал лонг арилжаа (үнэ өсөхийг хүлээх) хийх хэрэгтэй бөгөөд үнэ доошоо чиглэж байвал шорт арилжаа (хувьцааны одоогийн үнэ буурах төлөвтэй байх) хийх хэрэгтэй.

Хөдөлгөөнт дундаж(moving average)

MA-г ихэвчлэн тренд шугамтай хамт ашиглаж илүү объектив, үнэн зөв дүр зургийг олж авдаг. Hgyi үргэлж өөрийн дундаж утгын ойролцоо хөдөлдөг ч нэг чиглэлд эсвэл нөгөө чиглэлд хазайж болно.

Хэрэв өчигдрийн хаалтын үнэ зорилтот MA-аас (графикийг үзнэ үү) дээш байвал өсөх тренд ойртож байна. Хэрэв өчигдрийн хаалтын үнэ ижил MA-аас доош байвал хөрөнгө үнэ цэнээ алдах магадлалтай гэж үздэг.

Улбар шар дунд шугамыг баталгаажуулах дохио болгон ашигладаг. Хэрэв үнэ долоо хоногийн дунджаас дээш хаагдвал зах зээл дараа нь нэлээд удаан хугацаанд дээшээ хөдөлсөөр байх бөгөөд эсрэг тохиолдолд — зах зээл буурах трендтэй тулгарна гэж үзнэ. Найдвартай хэдий ч, Хөдөлгөөнт Дундаж индикатор нь хоцорч зааж болох тул энэ нь дунд хугацааны timeframe болон богино хугацааны арилжаанд төдийлөн тохиромжгүй байдаг.

Хэвтээ volume(horizontal volume)

Хэвтээ volume-ийг шинжилснээр арилжаачин үнэ цэнийн бүсийг тодорхойлж, үнэ тухайн түвшний хувьд хаана байгааг ойлгож чадна. Арилжааны volume-ийг дараах байдлаар тайлбарладаг: хэрэв үнийн түвшин энэ бүсээс дээш байвал дунд хугацааны худалдан авалт хийх хэрэгтэй, хэрэв үнэ бүсээс доош байвал хөрөнгийг зарах нь зүйтэй.

Ханшийн бүс хөдлөөгүй, өөрөөр хэлбэл ямар ч volume хуримтлагдаагүй, өмнөх үнийн бүсийн volume-ээс хэтэрсэн тохиолдолд та тухайн чиглэлийг баримталж болно. Хангалттай volume-ийг цуглуулсан үед хувьцаа эрч хүчээ аван, тренд үргэлжлэх эсвэл эргэх боломжтой.

Худалдаж авахаасаа өмнө зах зээлийн трендүүдийг мэдэж ав!

Хувьцааны бирж дээр амжилттай арилжаа хийхийн тулд үнийн хандлагуудыг мэдэж байх хэрэгтэй: тэдгээр нь арилжаачдын сэтгэл санааг тусгаж, орох болон гарах зөв цагийг харуулдаг. Илүү өргөн дүр зургийг харахыг хичээ: та мэдээ болон хөрөнгийн гүйцэтгэлд хоёуланд нь анхаарах хэрэгтэй. Техникийн индикаторуудыг зах зээлийн судалгаатай хослуулах нь хамгийн сайн арилжааны стратегиудыг бий болгодог.