Суурь шинжилгээ нь улс орон, салбар эсвэл тодорхой компанийн эдийн засаг, улс төрийн үзүүлэлтүүдийг голчлон судалдаг арга юм. Техникийн шинжилгээнээс ялгаатай нь чарт эсвэл ханшийн паттернд анхаардаггүй. Суурь шинжээчийн зорилго нь шалтгаан үр дагаврын хамаарлыг тодорхойлж, активын одоогийн зах зээлийн ханшийг түүний дотоод үнэ цэнэтэй харьцуулахад оршдог.
Энэ нийтлэлд бид суурь шинжилгээний тодорхойлолтыг тайлбарлаж, форекс дахь суурь шинжилгээнд ашиглагддаг үндсэн аргуудыг авч үзэн, эдийн засгийн үзүүлэлтүүд валютын ханшид хэрхэн нөлөөлдгийг хэлэлцэх болно.
Нийтлэлд дараахь сэдвүүдийг агуулж байна:
Гол Авч Үзэх Зүйлс
- Суурь шинжилгээ нь хөрөнгө оруулагч активын дотоод үнэ цэнэ болон одоогийн ханшийн хоорондын зөрүүг тодорхойлохыг зорьдог зах зээлийн шинжилгээний арга юм. Үүний тулд улс орон, салбар эсвэл компанийн түвшинд эдийн засгийн үзүүлэлтүүдийг судалж, харьцуулдаг.
- Хоёр үндсэн хандлагад хуваагддаг: top-down шинжилгэ (ерөнхийгөөс нарийвчилсан руу) болон bottom-up шинжилгээ (нарийвчилснаас ерөнхий рүү). Мөн qualitative шинжилгээ (хөгжлийн хүчин зүйлс, менежмент, зах зээлийн байр суурийг үнэлэх) болон quantitative шинжилгээ (санхүү, эдийн засгийн өгөгдлийн шинжилгээ) гэж хуваагддаг.
- Форекс арилжааны гол эдийн засгийн үзүүлэлтүүдэд бодлогын хүү болон төв банкны бодлого, дотоодын нийт бүтээгдэхүүн (GDP) болон эдийн засгийн өсөлт, инфляцийн түвшин, ажил эрхлэлтийн үзүүлэлтүүд болон бусад макро эдийн засгийн үзүүлэлтүүд багтдаг.
- Эдгээр үзүүлэлтүүдийг ихэвчлэн зах зээлийн хүлээлттэй уялдуулан шинжилдэг. Мөн суурь шинжилгээг техникийн шинжилгээтэй хослуулан ашиглаж болно.
- Форекс арилжаанд суурь шинжилгээг ашиглах үндсэн аргууд нь мэдээний арилжаа болон бодлогын хүүний зөрүүнд суурилсан стратеги юм. Аль аль тохиолдолд арилжаачид эдийн засгийн календарь болон чухал эдийн засгийн мэдээлэл гарах огноонд тулгуурладаг.
Суурь Шинжилгээний Төрлүүд
Суурь шинжилгээ нь активын ханш хаашаа хөдөлж болохыг үнэлэх арга бөгөөд чартад бус бодит эдийн засгийн шалтгаануудад тулгуурладаг.
Суурь шинжилгээ ашигладаг арилжаачид форекс зах зээлд нөлөөлсөн, нөлөөлж байгаа эсвэл нөлөөлж болзошгүй хүчин зүйлсийн жагсаалтыг гаргадаг. Энэ нь хурдан процесс биш бөгөөд валютын ханшийг таамаглахын тулд эдийн засаг болон улс төрийн мэдлэг шаарддаг.
Суурь шинжилгээ нь deduction болон induction гэсэн хоёр хандлагад суурилдаг.
Top-Down Шинжилгээ
Top-down шинжилгээний арга нь ерөнхийгөөс нарийвчилсан руу, макро эдийн засгаас тодорхой актив руу шилжихийг илэрхийлдэг.
Эхлээд арилжаачин дэлхийн нөхцөл байдлыг үнэлдэг: дэлхийн зах зээлүүд, эдийн засгийн өсөлт, одоогийн эрсдэлүүд болон сорилтууд, геополитикийн үйл явдлууд, байгалийн гамшгийн нөлөө болон бусад хүчин зүйлсийг авч үздэг.
Дараа нь тухайн активтай холбоотой улс орон (эсвэл улс орнуудын бүлэг), эсвэл түүний үндсэн зах зээлийн оролцогчид үйл ажиллагаа явуулдаг эдийн засгийг шинжилдэг.
Дараагийн алхам нь салбарын шинжилгээ юм. Жишээлбэл, улаан буудайн ханшийг шинжлэхдээ хамгийн том экспортлогч болон импортлогч орнуудын нөхцөл байдал, мөн хөдөө аж ахуйн салбарын ерөнхий байдлыг үнэлэх нь чухал.
Үүний дараа шинжилгээ тодорхой компани руу шилжинэ: түүний санхүүгийн байдал, бизнесийн тогтвортой байдал, мөн дотоод үнэ цэнийг тооцоолдог.
Энэхүү арга нь ихэвчлэн том институцийн хөрөнгө оруулагчид, макро сангууд болон санхүүгийн зах зээлд дунд болон урт хугацааны арилжаанд төвлөрсөн арилжаачид ашигладаг.
Bottom-Up Шинжилгээ
Bottom-up шинжилгээний арга нь нарийвчилснаас ерөнхий рүү шилжих зарчимд тулгуурладаг. Эхлээд хөрөнгө оруулагч ирээдүйтэй актив сонгож, дараа нь ханшийн өсөлтийг дэмжих эсвэл дарамт үзүүлэх боломжтой эдийн засгийн үзүүлэлтүүд болон суурь хүчин зүйлсийг тодорхойлохын тулд салбар болон макро эдийн засгийн орчныг шинжилдэг.
Энэхүү хандлагыг ихэвчлэн value эсвэл growth стратегид суурилан боломж хайдаг хувьцааны зах зээлийн сонгомол хөрөнгө оруулагчид ашигладаг. Тэдний хувьд активын дотоод үнэ цэнэ болон боломж нь гол анхааралд байх ёстой гэж үздэг.
Жишээ авч үзье. 2025 оны төгсгөлд Bitcoin дээр шорт позиц нээх боломж байна гэж төсөөлье.
Эхлээд тухайн активыг өөрийг нь шинжилнэ. Ханш нь түүхэн дээд түвшинд ойрхон, хэвлэл мэдээллээр олон эерэг таамаглал гарч, шинжээчид цаашдын өсөлтийг хүлээнэ. Үүний зэрэгцээ BTC ETF рүү орж буй урсгал буурч, аюулгүй хөрөнгөнд татагдах сонирхол нэмэгдэх болно. Энэ нь зах зээл хэт халсан болон сентимент өөрчлөгдөж байгааг илтгэх боломжтой.
Дараа нь салбарын нөхцөл байдлыг үнэлнэ. Бусад томоохон криптовалютууд мөн дээд түвшиндээ ойр арилжаалагдаж байгаа ч арилжааны вольюм хүчтэй өсөлт харуулахгүй байна гэж бодъё. Risk-off стратеги хүчээ авч, хөрөнгө оруулагчид эрсдэлтэй актив дахь оролцоогоо бууруулах болно.
Дараагийн шат нь АНУ-ын эдийн засаг юм. Холбооны Нөөцийн Сангийн бодлогын байр суурь хатуу хэвээр: инфляц аажмаар буурч байгаа ч ажил эрхлэлтийн үзүүлэлтүүд хүчтэй байсан. 10 жилийн хугацаатай төрийн бондын өгөөж өсөж, ам.доллар чангарч байв. Энэ нь криптовалют зэрэг эрсдэлтэй активуудад дарамт үзүүлэх шалтгаан болсон.
Эцэст нь дэлхийн нөхцөл байдлыг авч үзнэ. Дэлхийн эдийн засаг жигд бус харагдаж байна: АНУ харьцангуй тогтвортой, Европ сул, Хятад удаашралтай байна. Геополитикийн үйл явдлууд хөрөнгө оруулагчдын болгоомжлолыг нэмэгдүүлж байна. Хүчтэй ам.доллар болон эрсдэлийн дуршил буурсан орчин бүрэлдэж, капитал хамгаалалтын актив руу шилжиж, бондын өгөөж өсөж, валютын зах зээлд дарамт үүсэж байна.
Үүний үр дүнд ийм дараалсан шинжилгээ нь криптовалютын зах зээл засвар хөдөлгөөн хийх магадлалтай гэсэн дүгнэлтэд хүргэж болно. Энэ жишээнд хэдэн сарын хугацаанд BTC ойролцоогоор 50% буурах хувилбар гарч байна.
Фундаментал Арилжаанд Ашиглах Гол Эдийн Засгийн Үзүүлэлтүүд
Фундаментал арилжаачид шинжилгээ хийх болон хянах зорилгоор хэд хэдэн гол эдийн засгийн үзүүлэлтүүдийг тодорхойлдог.
Бодлогын хүү болон Төв Банкны Бодлого
Форекс зах зээлд төв банкны бодлого болон бодлогын хүү нь суурь шинжилгээний хамгийн чухал хүчин зүйлсийн нэг юм.
Бодлогын хүүгээр дамжуулан зохицуулагч байгууллагууд инфляцийг хянаж, бизнес болон өрхүүдэд олгогдох зээлийн хүртээмжид нөлөөлж, улмаар хэрэглээ болон хөрөнгө оруулалтад нөлөөлдөг.
Бодлогын хүү буурах үед зээл авах өртөг багасдаг. Энэ нь хэрэглээ болон хөрөнгө оруулалтыг дэмжиж, мөнгөний нийлүүлэлтийг нэмэгдүүлдэг. Улс орны валютын хувьд бага хүү нь ихэвчлэн сулралтай холбоотой: активын өгөөж буурч, капиталын урсгал багасах хандлагатай.
Харин бодлогын хүүг нэмэгдүүлэх нь эдийн засгийн идэвхжлийг сааруулж, инфляцийг тогтоон барихад тусалдаг. Өндөр хүү нь тухайн улсын активуудыг хөрөнгө оруулагчдад илүү сонирхолтой болгож, капиталын урсгалаар дамжин валютыг дэмждэг.
Үүний зэрэгцээ зөвхөн одоогийн хүүний түвшин бус, зах зээлийн хүлээлт ч чухал. Хэрэв хөрөнгө оруулагчид бодлогын хүү цаашид өснө эсвэл мөнгөний бодлого зөөлөрнө гэж хүлээж байвал энэ нь төв банкны албан ёсны шийдвэр гарахаас өмнө ч валютын ханшид нөлөөлж болзошгүй.
ДНБ (GDP) болон Эдийн Засгийн Өсөлт
Дотоодын нийт бүтээгдэхүүн (ДНБ, GDP) нь улс орны эдийн засгийн гүйцэтгэлийн гол үзүүлэлт юм. Хэрэв ДНБ өсвөл эдийн засаг тэлж байгааг илтгэнэ: ажлын байр нэмэгдэж, хөрөнгө оруулалт өсөж, бараа үйлчилгээний үйлдвэрлэл нэмэгдэнэ. Харин ДНБ буурвал асуудал байгааг харуулна: компанийн орлого багасаж, үйлдвэрлэл буурч, ажилгүйдэл нэмэгдэнэ.
Форекс зах зээлийн хувьд нөлөө нь ихэвчлэн шууд байдаг: ДНБ тогтвортой өсөлт үзүүлбэл тухайн улсын валют хүчээ авах хандлагатай, харин эдийн засгийн өсөлт саарвал сулрах хандлагатай.
Зөвхөн үзүүлэлтийг бус, түүний динамикийг мөн харгалзан үзэх нь чухал. Өгөгдөлд улирлын нөлөө орж болдог. Жишээлбэл, АНУ-д 1-р улиралд сул үзүүлэлт гарах нь элбэг байдаг бол 2 болон 3-р улиралд илүү хүчтэй өсөлт ажиглагдаж болзошгүй.
Өсөлтийн бүтэц ч мөн чухал. Зах зээл ДНБ хэрэглээ, хөрөнгө оруулалт, засгийн газрын зардал эсвэл экспортын аль хэсгээс шалтгаалан өсөж байгааг шинжилдэг. Өндөр инфляцтай хосолсон хурдан өсөлт нь төв банкуудыг бодлогын хүүг нэмэгдүүлэхэд хүргэж болзошгүй. Харин сул өгөгдөл нь мөнгөний бодлого зөөлөрнө гэсэн хүлээлтийг нэмэгдүүлдэг.
Инфляц болон Хэрэглээний Үнийн Индекс (Consumer Price Index, CPI)
Инфляц нь ихэвчлэн хэрэглээний үнийн индексээр хэмжигддэг бөгөөд төв банкууд мөнгөний бодлогын шийдвэр гаргахдаа ашигладаг гол үзүүлэлтүүдийн нэг юм.
Олон улс оронд зорилтот инфляцын түвшин жилд ойролцоогоор 2% байдаг. Хэрэв инфляц энэ түвшнээс мэдэгдэхүйц давбал эдийн засагт илүү их хэлбэлзэл үүсэх магадлалтай. Өрхийн худалдан авах чадвар буурч, компаниуд зардлын өсөлтийг нөхөхийн тулд үнийг нэмэгдүүлдэг. Үүний үр дүнд эдийн засгийн идэвхжил саарч, нийгмийн дарамт нэмэгдэнэ. Ийм нөхцөлд төв банкууд ихэвчлэн оролцдог.
Инфляцыг тогтоон барихын тулд зохицуулагч бодлогын хүүг нэмэгдүүлж болзошгүй байдаг. Зээл авах өртөг өсөж, мөнгөний нийлүүлэлт багасч, эрэлт буурна. Эдийн засаг хөрч, тухайн улсын валют ихэвчлэн дэмжлэг авдаг, учир нь өндөр хүү нь активын өгөөжийг нэмэгдүүлдэг.
Үүний эсрэг нөхцөл нь дефляц буюу үнийн тогтвортой бууралт юм. Анх харахад эерэг мэт санагдавч бодит байдал дээр дефляц аюултай. Хэрэглэгчид болон компаниуд үнийн цаашдын бууралтыг хүлээж худалдан авалт, хөрөнгө оруулалтаа хойшлуулдаг. Энэ нь эдийн засгийн идэвхжлийг сааруулж, бодит өрийн дарамтыг нэмэгдүүлдэг.
Дефляцтай тэмцэхийн тулд төв банкууд ихэвчлэн бодлогын хүүг бууруулж, мөнгөний нийлүүлэлтийг нэмэгдүүлэх зорилгоор quantitative easing хөтөлбөрүүдийг хэрэгжүүлдэг. Форекс зах зээл эдгээр арга хэмжээнд ихэвчлэн урьдчилан хариу үзүүлдэг, учир нь арилжаачид бодлогын дохио болон макро эдийн засгийн хүлээлтэд анхаарлаа төвлөрүүлдэг.
Ажил Эрхлэлтийн Үзүүлэлтүүд
Ажил эрхлэлтийн үзүүлэлтүүд нь хөдөлмөрийн зах зээлийн нөхцөл байдлыг илэрхийлдэг. Хөрөнгө оруулагчид ажилгүйдлийн түвшин, анхны ажилгүйдлийн тэтгэмжийн хүсэлтүүд, шинээр бий болсон ажлын байрны тоо, цалингийн динамик зэрэгт анхаардаг.
Эдгээр үзүүлэлтүүд нь хэрэглээ, инфляц болон төв банкны шийдвэрүүдтэй нягт холбоотой тул санхүүгийн зах зээлд хамгийн чухал үзүүлэлтүүдийн нэг гэж тооцогддог. АНУ-д хамгийн гол тайлан нь non-farm payrolls юм. Холбооны Нөөцийн Сан энэ тайланд тулгуурлан эдийн засгийн гүйцэтгэлийг үнэлдэг.
Хүчтэй ажил эрхлэлтийн үзүүлэлтүүд нь ажил эрхлэлт өсөж, ажилгүйдэл бага, цалин нэмэгдэж байгааг илтгэнэ. Энэ нь хэрэглээг дэмжиж, инфляцын дарамтыг нэмэгдүүлж болзошгүй байдаг. Ийм нөхцөлд форекс арилжаачид бодлогын хүү өсөх болон мөнгөний бодлого чангарах хүлээлттэй болдог. Форекс зах зээлд энэ нь ихэвчлэн ам.доллар хүчээ авч, EURUSD сулрах хандлагатай байгааг илэрхийлдэг.
Харин сул ажил эрхлэлтийн өгөгдөл нь Холбооны Нөөцийн Сан бодлогын хүүг бууруулж болзошгүй гэсэн хүлээлтийг нэмэгдүүлж, ам.долларт дарамт үзүүлэх боломжтой.
Форексын Суурь Шинжилгээг Хэрхэн Хийх вэ
Форекс арилжаанд суурь шинжилгээ хийх нь дэлхийн эдийн засгийн нөхцөл байдлыг үнэлэхээс эхэлдэг. Дэлхийн эдийн засаг аль үе шатанд байгааг ойлгох нь чухал: өсөлттэй, сааралттай эсвэл томоохон өөрчлөлтийн үед байгаа эсэхийг тодорхойлох хэрэгтэй.
АНУ-ын эдийн засагт онцгой анхаарал хандуулдаг, учир нь ам.доллар нь дэлхийн гол нөөц валют хэвээр байгаа бөгөөд ихэнх валютын хослолд оролцдог. Холбооны Нөөцийн Сангийн шийдвэрүүд, мөн АНУ-ын инфляц, ажил эрхлэлт, дотоодын нийт бүтээгдэхүүний өгөгдлүүд нь форекс зах зээлийн ханшийн хөдөлгөөнд ихэвчлэн нөлөөлдөг.
Дараа нь сонгосон валютын хослолыг бүрдүүлж буй улс орнуудын үзүүлэлтүүдийг шинжилдэг. Валютын ханш нь үргэлж хоёр валютын харьцаа байдаг тул хоёр улсын эдийн засгийн нөхцөл байдлыг үнэлж, ирээдүйн төлөвийг нь харьцуулах шаардлагатай. Эдийн засгийн өсөлт, бодлогын хүү, мөн төв банкны шийдвэрүүдтэй холбоотой хүлээлтийн ялгаа нь валютын хослолын хөдөлгөөнийг ихээхэн тодорхойлдог.
Өгөгдлийг Зах Зээлийн Хүлээлттэй Харьцуулах
Суурь шинжилгээний нэг гол зарчим нь бодит эдийн засгийн өгөгдлийг зах зээлийн хүлээлттэй харьцуулах явдал юм.
Эдийн засгийн статистикууд тогтмол хугацаанд нийтлэгддэг: долоо хоног бүр, сар бүр эсвэл улирал тутам. Арилжаачид эдгээрийн гарах огноо болон үзүүлэлтүүдийг эдийн засгийн календарь ашиглан дагаж мөрддөг.
Өгөгдөл нийтлэгдэхээс өмнө шинжилгээний байгууллагууд таамаглал гаргадаг. Эдгээр хүлээлтэд тулгуурлан хөрөнгө оруулагчид арилжааны шийдвэр болон стратегиа урьдчилан бэлтгэдэг.
Тайлан гарсны дараа бодит үзүүлэлт нь:
- таамаглалаас доогуур гарах;
- хүлээлттэй нийцэх;
- таамаглалаас давж гарах боломжтой.
Ихэвчлэн таамаглалаас мэдэгдэхүйц доогуур үзүүлэлт нь тухайн улсын валют сулрахад хүргэдэг бол таамаглалаас өндөр үр дүн нь валютыг чангарахад нөлөөлдөг. Гэсэн хэдий ч энэ дүрэм үргэлж хэрэгждэггүй.
Дараах зүйлсийг харгалзан үзэх нь чухал:
- үзүүлэлт яг юуг хэмжиж байгаа;
- төв банк болон эдийн засагт ямар ач холбогдолтой;
- инфляц, бодлогын хүү, эдийн засгийн өсөлтөнд хэрхэн нөлөөлдөг;
- цаг хугацааны явцад хэрхэн өөрчлөгдөж байгаа.
Зах зээл зөвхөн тоон утгад бус, тухайн үзүүлэлтийн одоогийн эдийн засгийн нөхцөл дэх утга, ач холбогдолд хариу үзүүлдэг.
Техникийн Шинжилгээтэй Хослуулах
Практикт форексын суурь шинжилгээг дангаар нь ашиглах нь ховор. Ихэнх тохиолдолд техникийн шинжилгээтэй хослуулан хэрэглэдэг.
Суурь шинжилгээ нь арилжаачдад санхүүгийн зах зээлийн өргөн хүрээний нөхцөл байдлыг ойлгох, мөн дунд болон урт хугацаанд тухайн улсын валют ямар чиглэлд хөдөлж болохыг тодорхойлоход тусалдаг. Энэ нь гол суурь өөрчлөлтүүд болон зах зээлийг хөдөлгөж буй хүчин зүйлсийг илрүүлдэг ч нарийн entry дохио өгдөггүй. Позиц нээгээд хэдэн сар хүлээх нь үргэлж тохиромжтой эсвэл үр дүнтэй биш байж болно.
Техникийн шинжилгээ нь өөр зорилготой. Энэ нь чарт, түүхэн ханшийн өгөгдөл, чартын паттерн, price action, эрэлт нийлүүлэлтийн түвшнүүдийг судалж, зах зээлийн бүтцийг ойлгох, мөн арилжаанд орох болон гарах цэгүүдийг тодорхойлоход ашиглагддаг. Чартын дохионуудыг ашиглан арилжаачид илүү нарийн оролтын түвшинг сонгож, эрсдэлийн менежментийн параметрүүдийг урьдчилан тодорхойлж чадна.
Хамгийн оновчтой хандлага ихэвчлэн дараах байдлаар явагдана:
- Форекс суурь шинжилгээ хийж, валютын хослолын ерөнхий трендийг тодорхойлох.
- Чухал макро эдийн засаг болон геополитикийн үйл явдлуудыг харгалзан үзэх.
- Дараа нь техникийн шинжилгээнд шилжиж, арилжаанд орох дохио (жишээлбэл, богино хугацааны тренд өөрчлөгдөх эсвэл чартын паттерн үүсэх)-г хүлээх.
- Эрсдэлийн менежментийн дүрмийг баримтлан позиц нээх.
Энэхүү хандлага нь зах зээлийг стратегийн түвшинд ойлгох болон арилжааны шийдвэрийг зөв цагт гаргах боломжийг хослуулдаг.
Суурь Шинжилгээнд Суурилсан Арилжааны Үндсэн Зүйлс
Дараагийн хэсэгт бид форекс зах зээл дээрх хамгийн түгээмэл арилжааны стратегиудыг авч үзнэ. Нэг арга нь богино хугацааны арилжаанд, нөгөө нь урт хугацааны форекс арилжаанд чиглэсэн.
Мэдээний Арилжааны Стратеги
Мэдээний арилжаа нь ихэвчлэн богино хугацааны стратеги байдаг. Үндсэн санаа нь зах зээлийн хүлээлт болон чухал эдийн засгийн үзүүлэлтийн бодит утгын хоорондох зөрүүнээс ашиг олох явдал юм.
Жишээ. Эдийн засгийн календарьт 2026 оны 2-р сарын 18-нд Шинэ Зеландын Төв Банк бодлогын хүүгийн шийдвэрээ танилцуулна гэж байна. Зах зээл хүү өөрчлөгдөхгүй эсвэл буурна гэж хүлээж байна. Арилжаачин инфляц, дотоодын нийт бүтээгдэхүүн, ажил эрхлэлтийн үзүүлэлтүүдийг шинжилсний дараа хэрэв зохицуулагч хүүг нэмэхгүй бол Шинэ Зеланд доллар сулрах магадлалтай гэж дүгнэнэ. Харин хүүг гэнэтийн байдлаар нэмбэл тухайн валютын төлөв өөрчлөгдөж болзошгүй.
Мэдээ зарлагдах мөчид (жишээлбэл, 01:00 GMT) арилжаачин урьдчилан бэлтгэсэн хувилбарын дагуу позиц нээнэ, заримдаа мэдээ гарахаас хэдхэн секундын өмнө эсвэл шууд дараа. Хэрэв валют сулрах хүлээлттэй бол шорт позиц нээнэ.
Алдагдлыг хязгаарлахын тулд stop loss-ийг ихэвчлэн хамгийн ойрын локал дээд цэгийн дээр эсвэл хамгийн ойрын локал доод цэгийн доор байрлуулдаг.
Take profit-ийг ихэвчлэн 1:1, 1:2 эсвэл 1:3 эрсдэлийн харьцаагаар тооцдог. Бодит өгөгдөл таамаглалаас хэр их зөрөх тусам ханшийн хөдөлгөөн илүү их байх боломжтой. Зарим тохиолдолд арилжаачид stop loss-оос хэд дахин өндөр зорилтот түвшин тавьдаг.
Бусад чухал тайлангуудыг мөн энэ зарчмаар арилжаалдаг: хэрэглээний үнийн индекс, үйлдвэрлэгчийн үнийн индекс, хувийн хэрэглээний зардал, дотоодын нийт бүтээгдэхүүн, non-farm payrolls гэх мэт.
Мэдээний арилжаа нь өндөр хэлбэлзэл дагуулж, эрсдэл өндөртэй байдгийг санах хэрэгтэй. Өгөгдлийг буруу тайлбарлах, оролт хоцрох эсвэл эрсдэлийн менежментгүй байх нь богино хугацаанд алдагдалд хүргэж болзошгүй. Шинэ арилжаачдад эхлээд демо данс дээр стратеги болон эрсдэлийн менежментээ туршихыг зөвлөж байна.
Бүртгэлгүйгээр ашиглахад хялбар Forex платформ дээр демо дансруу нэвтрэх боломжтой
Бодлогын Хүүгийн Зөрүүний Стратеги
Бодлогын хүүгийн зөрүүний стратеги нь форекс зах зээл дээр ихэвчлэн дунд болон урт хугацаанд ашиглагддаг арга юм. Энэ нь хоёр улсын төв банкуудын тогтоосон бодлогын хүүний ялгаанд суурилдаг.
Үндсэн санаа нь энгийн: капитал нь өгөөж өндөр, мөнгөний бодлого нь хөрөнгө оруулагчдад илүү таатай байгаа чиглэл рүү шилжих хандлагатай.
Бодлогын хүүний зөрүү гэдэг нь хоёр улсын бодлогын хүүний ялгааг илэрхийлнэ.
Жишээлбэл:
- Холбооны Нөөцийн Сан бодлогын хүүг 3.75% дээр тогтоож, хатуу мөнгөний бодлого баримталж байна.
- Японы Төв Банк бодлогын хүүг 0.75% дээр тогтоож, зөөлөн бодлого баримталж байна.
Энэ тохиолдолд зөрүү нь ойролцоогоор 3 хувь байна.
Арилжаачид үүнээс хэрхэн ашиг олдог вэ
Үүний тулд carry trade стратегийг ашигладаг. Арилжаачин:
- бага бодлогын хүүтэй улсын валютыг зарна (жишээлбэл, JPY);
- өндөр хүүтэй улсын валютыг авна (жишээлбэл, USD).
Ашиг дараах эх үүсвэрээс бий болж болно:
- валютын хослолын ханш өсөх боломж;
- позицоо шөнө хадгалснаар тооцогдох эерэг swap.
Жишээлбэл, бодлогын хүүний зөрүү их үед арилжаачин USDJPY дээр лонг позиц нээж болно. Хэрэв хүүний зөрүү нэмэгдвэл энэ нь ихэвчлэн хослолын ханш цааш өсөхөд дэмжлэг болдог.
Тухайлбал, 2021–2024 оны хооронд хүүний зөрүү тэлэхийн хэрээр USDJPY ойролцоогоор 50% өссөн байдаг.
Гэсэн хэдий ч эрсдэлүүд хэвээр байна. Хэрэв төв банкууд бодлогын чиглэлээ өөрчилбөл эсвэл аюулгүй хөрөнгийн эрэлт нэмэгдвэл энэ стратеги алдагдалд хүргэж болзошгүй. Тиймээс бодлогын хүүгийн зөрүүний стратегийг ашиглахдаа ч арилжаачид шийдвэр гаргахдаа эрсдэлийн менежментийн дүрмийг заавал баримтлах шаардлагатай.
Дүгнэлт
Суурь шинжилгээ нь санхүүгийн зах зээлийг ойлгоход чухал хэрэгсэл юм. Энэ нь ялангуяа зах зээл хоорондын хамаарал, позиц арилжаа, мөн хүчтэй эдийн засгийн суурьтай активуудыг шинжлэхэд ашигтай. Суурь шинжилгээ нь арилжаачдад зөвхөн чарт болон техникийн моделуудаас давсан үйл явцыг харахад тусалдаг.
Суурь шинжилгээг сурахад цаг хугацаа, мэдлэг, дадлага шаардлагатай. Арилжаачид эдийн засгийн процессуудыг ойлгож, янз бүрийн хүчин зүйлсийг логикоор холбож сурах хэрэгтэй.
Хамгийн үр дүнтэй хандлага нь форекс суурь шинжилгээг техникийн шинжилгээтэй хослуулах явдал юм. Эхнийх нь валютын хослолын ерөнхий чиглэлийг тодорхойлоход тусалдаг бол хоёр дахь нь позиц нээх тохиромжтой мөчийг сонгоход тусалдаг.
Суурь Шинжилгээний Тухай Түгээмэл Асуултууд
Түгээмэл жишээ нь Холбооны Нөөцийн Сангийн шийдвэр болон бодлогын хүү өсөх нь форекс болон ам.долларт хэрхэн нөлөөлж байгааг шинжлэх явдал юм. Суурь шинжээчид инфляц, ажил эрхлэлт, эдийн засгийн өсөлтийн өгөгдлийг судалж, улсын эдийн засгийн байдлыг үнэлэн ханшийн хөдөлгөөнийг таамагладаг.
Тийм. Анхан шатны арилжаачид ихэвчлэн инфляц, ажил эрхлэлтийн өгөгдөл, төв банкны бодлого зэрэг форексын суурь ойлголтоос эхэлдэг. Цаг хугацааны явцад тэд эдийн засгийн үзүүлэлтүүд хэрхэн хоорондоо уялддаг болон эдгээр нь форекс болон өргөн хүрээний санхүүгийн зах зээлд хэрхэн нөлөөлдгийг ойлгож эхэлдэг.
Ерөнхийдөө дараах алхмууд багтдаг: эдийн засгийн мөчлөгийн үе шатыг тодорхойлох, мөнгөний бодлогыг шинжлэх, гол үзүүлэлтүүдийг судлах, зах зээлийн хүлээлтийг үнэлэх, бодит өгөгдлийг эдгээр хүлээлттэй харьцуулах. Мөн арилжаачид худалдааны баланс, урсгал дансны баланс, худалдааны илүүдэл зэрэг өгөгдлийг шинжилж эдийн засгийн чиг хандлагыг ойлгодог.
Суурь шинжилгээ нь эдийн засгийн үзүүлэлтүүд, урсгал дансны өгөгдөл болон эдийн засгийн өргөн хүрээний трендүүдийг судалдаг. Харин техникийн шинжилгээ нь чарт, түүхэн ханшийн өгөгдөл болон price action-д тулгуурлан арилжаанд entry болон exit цэгүүдийг тодорхойлдог.
Энэ нийтлэлийн агуулга нь зөвхөн зохиогчийн үзэл бодлыг илэрхийлж байгаа бөгөөд LiteFinance брокерын албан ёсны байр суурийг илэрхийлэхгүй. Энэ хуудсанд нийтлэгдсэн материалыг зөвхөн мэдээллийн зорилгоор хүргэж байгаа бөгөөд 2014/65/EU Дүрмийн хүрээнд хөрөнгө оруулалтын зөвлөгөө гэж үзэхгүй байхыг хүсье.
Зохиогчийн эрхийн хуулийн дагуу энэ нийтлэл нь оюуны өмч гэж тооцогдох бөгөөд зөвшөөрөлгүйгээр хуулбарлах болон түгээхийг хориглоно.
