La falta de datos debido al shutdown obliga tanto a la Reserva Federal como a los traders a actuar con cautela. Esto se refleja en la caída de la volatilidad en Forex. El beneficiario es el dólar estadounidense. Analicemos este tema y hagamos un plan de trading para el EURUSD.
En este artículo analizaremos:
Datos clave
- La eliminación de los aranceles desvirtuará la confianza en el dólar US.
- La volatilidad en Forex cae debido al cierre del gobierno.
- Donald Trump se enfurece y promete $2000 a cada uno.
- Las compras de EURUSD por encima de 1,154 son relevantes.
Pronóstico fundamental semanal del dólar
La economía estadounidense se dirige a toda velocidad hacia el muro de hormigón de la eliminación de aranceles. El dólar US, que corre el riesgo de volver a perder confianza, se debilita ante nuestros ojos. Sin embargo, el billete verde tiene un colchón de seguridad: el cierre del gobierno. Por un lado, el cese de la actividad del gobierno hace que la Reserva Federal actúe con cautela. Por otro lado, la falta de datos reduce la actividad de los traders y la volatilidad en el mercado de divisas. Como resultado, el EURUSD da dos pasos adelante y uno atrás.
“Parece que nos estamos acercando al final del cierre”, dijo Donald Trump. Sin embargo, no se ha llegado a un acuerdo entre republicanos y demócratas. Los mercados lo esperaban para finales de la primera semana de noviembre y vendieron dólares estadounidenses. Esas señales no llegaron y la toma de ganancias en posiciones largas del EUR/USD provocó un retroceso.
La falta de datos debido al cierre del gobierno obliga a la Reserva Federal como a los traders a actuar en la incertidumbre. Son menos propensos a asumir riesgos, los analistas posponen sus pronósticos y los fondos cuantitativos disponen de menos datos para fundamentar sus decisiones. Como resultado, la volatilidad del mercado de divisas ha disminuido drásticamente desde el Día de la Liberación de América y se encuentra por debajo de los promedios.
Dinámica de la volatilidad del mercado de divisas
Fuente: Bloomberg.
Por lo general, la caída de la volatilidad de las cotizaciones de Forex reduce la demanda del dólar estadounidense como activo refugio. Sin embargo, cuando el dólar se negocia con una pérdida de confianza, el pico de volatilidad actúa como una especie de colchón de seguridad.
Los inversores operan en modo “un paso a la izquierda, un paso a la derecha, y disparan”. La cautela se está convirtiendo en la característica distintiva no solo del mercado Forex, sino también de la Fed. Aunque los datos alternativos indiquen una desaceleración del mercado laboral y los derivados apunten a un 63% de probabilidades de un recorte en la tasa de fondos federales en diciembre. No hay certeza al respecto. Por el contrario, una disminución de la probabilidad de que continúe el ciclo de expansión monetaria desencadenará un fuerte descenso del EURUSD.
Dinámica de los indicadores del mercado laboral de EUA
Fuente: Bloomberg.
Así pues, el dólar estadounidense está haciendo un esfuerzo titánico por utilizar su colchón de seguridad. Quizás lo habría logrado de no ser por Donald Trump. El mandatario estadounidense está histérico por su inminente derrota en la Corte Suprema. Ha anunciado que los aranceles permitirán a los estadounidenses menos ricos aumentar sus ingresos en 2000 dólares y que Estados Unidos pronto comenzará a pagar sus deudas.
De hecho, el pago de la deuda se produce constantemente a medida que vencen plazos de los bonos del Tesoro. En cuanto a los 2000 dólares, estos pagos aumentarán el déficit presupuestario. La declaración del titular de la Casa Blanca fue tan absurda que Scott Bessent tuvo que calmar los ánimos. El Secretario del Tesoro señaló que los estadounidenses podrán ganar $2000 mediante reducciones de impuestos.
Plan de negociación semanal del EURUSD
Una nueva ola de desconfianza en el dólar US debido a la inminente eliminación de aranceles, permite a los alcistas del EURUSD controlar la situación. Mientras el euro se mantenga por encima de $1,154, debería insistirse en las compras.
Este pronóstico se basa en el análisis de factores fundamentales. Tiene en cuenta los comunicados oficiales de las instituciones financieras (incluidos los reguladores), diversos acontecimientos geopolíticos y económicos y datos estadísticos. También se tienen en cuenta los datos históricos del mercado.
Gráfico de precios de EURUSD en tiempo real
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