Criptomoneda Libra: principios, problemas y perspectivas futuras

2026.01.16 2019.11.01 Criptomoneda Libra: principios, problemas y perspectivas futuras

Oleg Tkachenkohttps://www.litefinance.org/es/blog/authors/oleg-tkachenko/

Criptomoneda Libra de Facebook: esencia, características especiales, ventajas y desventajas. Problemas y perspectivas de Libra

En el 2018, Facebook anunció que iba a crear una plataforma de criptomonedas, llamada Libra. En junio de 2019, el proyecto se presentó por primera vez a la audiencia. A pesar de su relativa transparencia y la implementación interesante de la idea, el proyecto no fue aprobado por los reguladores que vieron en el primer tipo de nueva criptomoneda y blockchain una seria competencia con la banca mundial y el sistema financiero en general. Ahora, el asunto es quién de los miembros de Libra Association firmará el 14 de octubre los estatutos de la Asociación, yendo en contra de los reguladores, y cuáles serán las consecuencias. ¿Interesante? ¡Entonces, lea el artículo y escriba sus comentarios!

Libra: ¿criptomoneda del futuro o una marca negra para Facebook?

En 2017, el mercado de criptomonedas se estaba desarrollando tan rápido que las corporaciones más grandes del mundo estaban ansiosas por no quedarse atrás de las nuevas tecnologías. En 2018, todo cambió mucho, pero aquellos que ya habían comenzado a invertir millones de dólares en el desarrollo de sus propias plataformas, simplemente no pudieron retroceder. En primer lugar, la tecnología de transferencia de datos mediante blockchain fue interesante para los bancos de inversión, que enfrentaron dos caminos: unirse a sistemas ya existentes (por ejemplo, Ripple, posicionarse como una alternativa a SWIFT) o desarrollar su propia startup de criptomonedas.

Citibank y JPMorgan eligieron la segunda forma. Es cierto que la inestabilidad del mercado de criptomonedas y la actitud ambigua de los reguladores los obligaron a desacelerar un poco el ritmo de desarrollo y cambiar a una actitud de esperar y ver. Sin embargo, Citibank finalmente decidió abandonar todos sus experimentos de criptomonedas, prefiriendo SWIFT. La moneda estable JPM Coin estaba lista para probar en junio de 2019, pero JPMorgan aún no ha hecho ningún anuncio público.

Qué es la criptomoneda Libra y si tiene algún futuro

En la primavera de 2018, Mark Zuckerberg, el fundador de Facebook, anunció la creación de una nueva plataforma de criptomonedas. Es un sistema de pago electrónico que proporciona transacciones en mensajería instantánea de WhatsApp y Facebook Messenger en todos los países donde se utiliza la red social. En teoría, a través de esta criptomoneda, los usuarios de Facebook pagarán varios tipos de compras virtuales, que ahora se pagan con dinero real.

Según los desarrolladores, la necesidad de crear sus propios medios de pago se debe a la alta volatilidad de las criptomonedas, así como a la de las monedas fiduciarias. Para asegurarse de que la moneda no sea tan volátil como las criptos tradicionales, Libra será una moneda estable respaldada por varias monedas (incluido el dólar estadounidense y el euro).

Características de la criptomoneda Libra:

• El algoritmo de consenso de Libra sugiere 100 validadores en la etapa inicial, 2/3 de los votos serán suficientes para adoptar cualquier cambio en la red (algo así como DpoS). Se sugiere que los validadores sean los participantes más grandes de la red, y el número de validadores puede aumentar aún más en el futuro.
• Libra será de menor interés para los especuladores, ya que los desarrolladores apuntan a mantener un tipo de cambio estable dentro de las redes sociales.
• El uso de Libra dentro de la red aumentará la velocidad de las transacciones en comparación con el servicio bancario y reducirá los costos de comisión. Se espera que varias aplicaciones se combinen en una sola en el futuro, de modo que el público cubierto sea de más de 3.8 mil millones de personas en todo el mundo.
• La única billetera compatible con WhatsApp y Facebook Messenger es Calibra. Para abrir una cuenta, no necesita tener una cuenta bancaria, solo necesitará un teléfono inteligente.
• La participación del USD en el respaldo de Libra supera el 50%. La criptomoneda también estará respaldada con el euro, la libra esterlina, el yen y los valores del gobierno.

En junio de 2019, Facebook anunció formalmente a Libra, asimismo presentó su documentación técnica. La moneda está lista para su lanzamiento definitivo en 2020. Aunque la base del código de la plataforma fue desarrollada por programadores de Facebook, la compañía no está dispuesta a reservarse el derecho al control exclusivo. Además, los desarrolladores han asegurado que no ejecutarán el proyecto hasta que los reguladores (especialmente los estadounidenses) estén completamente satisfechos.

Según los desarrolladores, Libra no es básicamente una criptomoneda común. Este es un medio de pago dentro de una red de medios sociales, que puede caer en la categoría de bienes.

También hay algunos puntos discutibles asociados con la plataforma:

• Libra no está lista para competir con los bancos, aunque esta declaración puede ser puesta en duda.
• No está claro si las personas bloqueadas en la red de Facebook pueden usar el monedero Calibra por alguna u otra razón (opiniones políticas, incitación de conflictos, etc.). Incluso si se bloquea temporalmente, un usuario no puede usar el monedero.
• Las compañías de países donde Libra está prohibido no podrán participar en la asociación ni recibir votos de validación. No parece ser una decisión acertada, pero este problema aún no se ha decidido.
• No está claro cómo se asignarán los votos si una compañía de validación compra a otra. Teóricamente, una compañía recibe un voto. Tendrá 2 votos la nueva compañía, en caso de fusión (se trata del peligro potencial de la centralización).
• La plataforma aún no ha desarrollado un mecanismo para combatir los cambios no autorizados en el protocolo Libra.

Y el principal problema es que no está claro cómo técnicamente Libra evitará transferencias fuera de monederos e intercambios que estén en la categoría de operaciones ilegales (lavado de dinero, financiamiento de terrorismo, etc.).

Por qué los reguladores junto con los sistemas de pago se oponen a Libra

Los miembros de Libra Association se reunirán el 14 de octubre en Ginebra, Suiza, para firmar el estatuto. Originalmente, se anunciaron 28 compañías para participar en la asociación. Antes del inicio oficial del proyecto, deben integrar su propio sistema en la plataforma y realizar transacciones de prueba. La "cuota de entrada" no está clara: Facebook pidió a cada miembro comprometerse con $10 millones iniciales para unirse al grupo, pero ninguna compañía ha transferido aún el dinero. Además, actualmente no está claro qué miembro firmará el documento.

El 4 de octubre de 2019, PayPal, una conocida plataforma de pagos digitales, se negó oficialmente a participar en el proyecto de criptomonedas Libra. Por lo tanto, la compañía se convirtió en la primera de 28 miembros de Libra Association anunciados previamente, que se negaron a apoyar la plataforma. Los motivos de la decisión no fueron anunciados. Los representantes de la compañía solo señalaron que PayPal tiene la intención de centrarse en sus propias prioridades de trading.

No está claro si otros sistemas de pago electrónico Visa, Mastercard, Stripe, participarán en la asociación, ya que también planean retirarse del acuerdo. Una de las fuentes no identificadas explicó esta posición simplemente: los sistemas de pago no necesitan un control excesivo de los reguladores sobre sus negocios, lo que inevitablemente seguirá después del soporte público a Libra que cayó en desgracia. En pocas palabras, los sistemas de pago optaron por no ir en contra del regulador.

Después de que Facebook presentó Libra a mediados de junio, los reguladores y bancos centrales respondieron de inmediato:

1. El ministro de finanzas francés, Bruno Le Maire, dijo que el banco central se niega a apoyar el desarrollo de la criptomoneda Libra de Facebook en Europa porque pone en peligro la soberanía monetaria de los estados. En su opinión, el peligro es que Facebook tiene 2 mil millones de usuarios en todo el mundo. Cualquier falla en la red amenaza con problemas financieros.

• Comentario. No está claro entonces por qué otras criptomonedas nunca han sido acusadas de poner en peligro la soberanía monetaria de los estados, y por qué BTC, siendo un competidor más fuerte, no es tan criticado.

2. Alemania fue aún más lejos y aprobó una estrategia de blockchain que impide que se emitan monedas paralelas en el país.

• Comentario. No está claro cómo implementar esta prohibición en la práctica, y cómo prohibir cualquier criptomoneda en general dentro del marco legal europeo.

3. La Comisión Europea ha iniciado una investigación sobre posibles comportamientos anticompetitivos relacionados con Libra. Según sus representantes, el lanzamiento de Libra puede conducir a la creación de una economía completamente separada, lo que colocará en una posición difícil a aquellos que no usan criptomonedas.

• Comentario. Es sorprendente por qué esta retórica no se ha visto en relación con las BTC. Y también es extraño que la Comisión Europea apoye a los segmentos técnicamente rezagados de la población, en lugar de promover nuevas tecnologías entre las personas.

4. El Consejo Asesor de la Fed de Estados Unidos se opuso a Libra, porque Facebook crearía un sistema bancario en la sombra. Los bancos estadounidenses temen que Libra reduzca los volúmenes de pago en el sistema bancario.

• Comentario. El Consejo está formado por 12 presidentes de los bancos más grandes de Estados Unidos. Es lógico que estén preocupados por una desaceleración en sus negocios. Pero esto es lo que se llama competencia, donde los sistemas más avanzados tecnológicamente desplazan a los menos desarrollados. Me pregunto qué es exactamente lo que Libra provocó para tener una crítica tan fuerte. Esto significa que Facebook es un fuerte competidor y otros lo temen.

5. La mayoría de los congresistas de EEUU piensan que Libra debería solicitar una licencia bancaria y estar regulado por el Consejo Asesor del Sector Financiero (FSAC) de EEUU. Su argumento: los sistemas de pago que participan en Libra proyectan una conexión estrecha. Y en algún momento, el monedero digital puede comenzar a presentar riesgos sistémicos junto con los grandes bancos (alusión a la audiencia de Libra Association).

• Comentario. Estas preocupaciones tienen algunas razones. Si un tercio de la población mundial comienza a usar Libra, la actitud hacia los bancos y el dinero fiduciario puede cambiar. Y el problema de controlar los riesgos se convierte en uno de los temas clave aquí. Por otro lado, los propios congresistas admiten que las criptomonedas y las tecnologías blockchain se han integrado completamente en la vida diaria durante los 10 años de su funcionamiento. Y romper el futuro de la tecnología no tiene sentido.

El regulador suizo FINMA, por el contrario, apoyó la plataforma. El servicio de supervisión del mercado financiero del país cree que el proyecto se está desarrollando de forma transparente y no ve ningún riesgo particular en moneda digital, siempre que se desarrolle de acuerdo con las normas establecidas pertinentes. Es lógico que el consorcio Libra Association esté registrado en Suiza.

Veo un algoritmo claro en las acciones de la SEC y los reguladores europeos. La comunidad de criptomonedas y los reguladores son una especie de dos oponentes, y cada uno de ellos está tratando de romper una brecha en la defensa del enemigo. Los intentos de tomar el control de la emisión de tokens, prohibir la minería y las ICO, y restringir la operación de cripto-cambios no han tenido efecto finalmente. Es difícil controlar algo que no tiene un solo centro de coordinación y tiene una forma electrónica intangible.

La comunidad de criptomonedas responde de la misma manera, promoviendo activamente la idea de futuros de bitcoin y fondos ETF, lo que va en contra de la política de la SEC. A su vez, SEC, tratando de obtener el control de la situación, no puede hacer nada contra los desarrolladores "privados" y, por lo tanto, la confrontación con Libra es una oportunidad ideal para mostrar su poder y evitar tales intentos de corporaciones globales en el futuro.

• Imagine una comunidad donde hay civiles y personas que representan un peligro potencial. Los civiles se controlan fácilmente, mientras que las personas potencialmente peligrosas crean sus propias organizaciones clandestinas que no se pueden controlar. Sin embargo, estas organizaciones aún no presentan ningún peligro particular, porque las autoridades a veces establecen un castigo demostrativo para evitar que el otro haga lo mismo, siempre que las autoridades atrapen a alguien de esas organizaciones ilegales con las manos en la masa. Y esto no es fácil.
• Y una vez, uno de esos líderes disidentes, que es bastante popular, intenta crear un producto que sea desfavorable para las autoridades. Las autoridades entienden que si no hacen nada, el resto puede seguir su camino y entonces será aún más difícil mantener la autoridad. Por lo tanto, no importa si el producto es una amenaza o un beneficio. Es importante mostrar quién es el jefe aquí, lo que sucedió en la confrontación entre los reguladores y Facebook.

Dicho de otra manera, los reguladores simplemente han aprovechado la oportunidad para demostrar su poder, al intentar destruir un ambicioso proyecto creado por una de las compañías tecnológicas más poderosas del mundo. Y el marcador es uno a cero para los reguladores hasta ahora.

Por qué Libra y startups similares aún no tienen perspectivas reales:

• No tienen un lugar apropiado en el sistema financiero mundial. La posición inestable de las criptomonedas se debe a que no existe un marco legal ni un sistema claro de regulación / control. Si los desarrolladores "privados" aún pueden promocionar su producto en un círculo estrecho de entusiastas de la criptomoneda, entonces las grandes corporaciones interesadas en la criptomoneda se ponen inmediatamente en riesgo. Hasta ahora, según la SEC, la criptomoneda es un activo para el negocio en la sombra, y todavía no hay perspectivas.

• No proporcionan suficiente retorno o recuperación de la inversión. Es imposible estimar el rendimiento de la plataforma si hay más de un año antes de su lanzamiento. Si bien el 90% de las nuevas compañías del mercado de criptomonedas están actualmente en desarrollo, es imposible evaluar la efectividad de las inversiones. Los desarrolladores "privados" bajo su riesgo realizan ICO y esperan cubrir los costos y ganar dinero en la preventa y pump. Las corporaciones no pueden dar ese paso, ya que su reputación estaría en juego en este caso.

• Algunas economías están cerradas y rezagados económicamente. En primer lugar, es grave para China, que tiene sus propios messengers, por eso, no está claro cómo Facebook podría promocionar su producto en China. En segundo lugar, se trata de países económicamente rezagados donde no hay un sistema bancario desarrollado ni conocimiento general de criptomonedas y monederos electrónicos. En esos países, incluso los teléfonos inteligentes no son algo común.

Al intentar captar exageraciones, Facebook, por el contrario, ahora tiene que seguir el camino lento del desarrollo global de criptomonedas, encabezado por la SEC y los reguladores europeos. La corporación no se ha beneficiado del lanzamiento temprano del producto en el mercado. Muchos inversores recuerdan los escándalos de 2018 sobre la información filtrada, según los cuales Facebook, de acuerdo con la decisión de la FTC (Comisión Federal de Comercio de los Estados Unidos) del 24 de julio de 2019, debe pagar una multa récord para las redes sociales de 5 mil millones de dólares estadounidenses. La negativa de los sistemas de pago a cooperar con la plataforma Libra podría dar un nuevo golpe a la reputación de Facebook.

Conclusión. Es difícil culpar a Facebook por algo, pero la situación definitivamente no está en el lado de la corporación. Uno de los errores de Zuckerberg fue que, con el objetivo de superar a los competidores, ofreció al mercado un producto defectuoso e inacabado sin una estrategia de desarrollo clara y alinear todas las preguntas con los reguladores. Y ahora, cualquiera de las grandes corporaciones difícilmente querrá seguir su ejemplo y enfrentarse a los reguladores. Los reguladores de EEUU y Europa, por el contrario, aprovecharon la oportunidad para demostrar su poder y arruinar el nuevo proyecto.

Otra falla de Facebook fue el enfoque en la publicidad y posicionarse como líder. Los desarrolladores de JPM Coin prefirieron permanecer a la sombra. JPM Coin es solo una tokenización fiduciaria, por lo que el proyecto difícilmente será de interés para una amplia gama de establecimientos financieros. De esta manera, los desarrolladores evitaron publicidad innecesaria. Facebook, por el contrario, llevó a cabo su agresiva política de marketing, tratando de obtener el apoyo de los mayores inversores corporativos. Pero obtuvo la oposición de los reguladores en su lugar.

Desafortunadamente, Libra es solo otro ejemplo de cuán lejos están las criptomonedas de ser un instrumento financiero completo en el que confían los inversores y los capitales de riesgo. Especialmente cuando las intrigas políticas están en primer plano. ¿Piensa que Libra si tiene algún futuro?

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