فلزات گرانبها از زمان اعمال تعرفههای آمریکا بهعنوان برندگان اصلی بازار ظاهر شدهاند. طلا، پلاتین و پالادیوم رشد چشمگیری داشتهاند. با این حال، نقره در سال 2025 امیدوارکنندهترین کالا به نظر میرسد. ورود این شمش به ایالات متحده قیمت XAG/USD را به رکوردهای جدیدی رسانده است. بیایید این موضوع را بررسی کرده و یک برنامه معاملاتی تهیه کنیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- تعرفههای آمریکا XAG/USD را به رکوردهای تاریخی رساندهاند.
- کمبود نقره در چین محرک اصلی این جهش است.
- فدرال رزرو از قیمت نقره پشتیبانی میکند.
- تا زمانی که قیمت بالای 58 دلار به ازای هر اونس باقی بماند، میتوان نقره را خریداری کرد.
پیشبینی بنیادی هفتگی نقره
وقتی دونالد ترامپ تعرفههای خود را اعلام کرد، مدعی شد بازار شکوفا خواهد شد و اقتصاد رونق خواهد گرفت. کارشناسان برعکس در خصوص رکود هشدار دادند. در نهایت، مشخص شد که هم رئیسجمهور آمریکا و هم کارشناسان اشتباه کردند. تحلیلگران والاستریت احتمال رکود در سال 2026 را کمتر از 25% برآورد کردهاند و رونق واقعاً رخ داد. اما این رونق در بازار فلزات گرانبها اتفاق افتاد. طلا 65% رشد کرد، پالادیوم 74% جهش داشت و پلاتین نزدیک به 50% افزایش یافت. با این حال، همه آنها از نقره عقب ماندهاند.
در ابتدا، شایعات و قرار گرفتن نقره در فهرست فلزات حیاتی برای اقتصاد آمریکا باعث ورود این شمش از شرق به غرب شد. ذخایر نقره در لندن بهسرعت کاهش یافت و در اکتبر به رکوردهای جدیدی در نیویورک رسید. چین بیشترین آسیب را دید؛ شاخص به پایینترین سطح 10 ساله سقوط کرد و معاملات آتی با حقپرمیومهای بیسابقه نسبت به بازار نقدی معامله شدند.
حقپرمیومها در بازار آتی و نقدی چین
منبع: Bloomberg.
اگر ترامپ قصد داشت پکن را با تعرفهها تنبیه کند، این کار را با XAG/USD انجام داد. مشکل کمبود نقره با فصل جشنها در هند تشدید شد که تقاضا و قیمتها را بهشدت افزایش داد. قابلتوجه است که این فلز گرانبها طی پنج سال گذشته در وضعیت کسری بوده است. بزرگترین تولیدکنندگان، مکزیک، پرو و چین، با موانع جدی در قالب محدودیتهای نظارتی و زیستمحیطی مواجه شدهاند.
بازار نقره کوچک است، از این رو حساسیت قیمت به شرایط جاری بازار بالاتر است. ذخایر فلز در لندن حدود 50 میلیارد دلار برآورد میشود، در حالیکه ذخایر طلا حدود 1.2 تریلیون دلار است. بازار طلا توسط 700 میلیارد دلار ذخایر بانک مرکزی نزد بانک انگلستان حمایت میشود، اما برای نقره چنین پشتوانهای وجود ندارد. انتقال شمش از اروپا و آسیا به آمریکا همراه با افزایش داراییهای ETF باعث شد XAG/USD از سایه XAU/USD خارج شود.
داراییهای ETF نقره
منبع: Bloomberg.
در عین حال، نقره مزایای دیگری دارد – معاملات کاهش ارزش، زمانیکه ارزها و اوراق قرضه فروخته میشوند، و انتظارات برای محرکهای پولی از سوی فدرال رزرو. در این زمینه، قصد بانک مرکزی برای افزایش ترازنامه خود به میزان نیم تریلیون دلار قطعاً عاملی صعودی برای بازار فلزات گرانبهاست.
قیمت XAG/USD تا چه حد میتواند افزایش یابد؟ همهچیز به تعرفههای آمریکا بستگی خواهد داشت. در بازاری با محدودیت عرضه، ورود شمش به ایالات متحده عامل مهمی در ادامه جهش قیمت نقره است.
برنامه معاملاتی هفتگی XAG/USD
تا زمانی که نقره بالای 58 دلار به ازای هر اونس معامله شود، احساسات بازار احتمالاً صعودی باقی خواهد ماند. موقعیتهای خریدی که در 53.53 دلار به ازای هر اونس شکل گرفتهاند باید حفظ و گاهی افزایش داده شوند. این موضوع بهویژه در صورتی صادق است که دیوان عالی تعرفههای عمومی ترامپ را لغو کند. در این حالت، دولت آمریکا ناچار خواهد شد بر کالاهای خاص تعرفه واردات اعمال کند و XAG/USD احتمالاً نخستین هدف خواهد بود.
این پیشبینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیههای رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و دادههای آماری تهیه شده است. همچنین دادههای تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شدهاند.
نمودار قیمت XAGUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپیرایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب میشود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت میباشد.
