شاخص آرمز (TRIN) چیست و چگونه محاسبه می شود؟

۲۰۲۵.۰۸.۲۰ ۲۰۲۵.۰۸.۲۰ شاخص آرمز (TRIN) چیست و چگونه محاسبه می شود؟

الکس رودیونوف (Alex Rodionov)https://www.litefinance.org/fa/blog/authors/alex-rodionov/

شاخص آرمز (TRIN) ابزاری است که بازار را با بررسی تعداد سهام صعودی و نزولی و همچنین حجم معاملات آن‌ها تحلیل می‌کند. بر اساس این تحلیل، می‌توانید یک استراتژی معاملاتی کوتاه‌مدت کارآمد برای شاخص‌های سهام بسازید.

از آنجا که این ابزار یک نوسان‌نما (oscillator) است به معامله‌گران کمک می‌کند تا عدم‌تعادل‌های کوتاه‌مدت در بازار را شناسایی کنند. این شاخص لحظاتی را پیدا می‌کند که بازار در حالت اشباع خرید یا اشباع فروش قرار دارد و سیگنال باز کردن معامله در بازه‌ی زمانی چندروزه را می‌دهد. در این مقاله، فرمول محاسبه TRIN را توضیح خواهیم داد، نمونه‌هایی از سیگنال‌ها ارائه می‌کنیم و شرح می‌دهیم که چگونه می‌توان از آن در بازار واقعی استفاده کرد.

برداشت های اصلی

• شاخص آرمز (TRIN) یک اندیکاتور تکنیکال است که در دهه ۱۹۶۰ ایجاد شد. این ابزار یک نوسان‌نما (oscillator) است که نشان می‌دهد بازار در برخی روزها در وضعیت اشباع خرید یا اشباع فروش قرار دارد.
• این شاخص حرکت‌های قیمتی در طول یک روز را بررسی می‌کند، بنابراین ابزاری برای پیش‌بینی‌های کوتاه‌مدت است.
• TRIN نسبت سهام صعودی به نزولی را با نسبت حجم معاملات سهام صعودی به حجم معاملات سهام نزولی مقایسه می‌کند.
• مقادیر بالای ۱ نشان‌دهنده‌ی فضای هیجانی صعودی (خرید سهام توسط سرمایه‌گذاران) است. مقادیر کمتر از ۱ بیانگر احساسات نزولی است. اگر شاخص بالاتر از ۱.۳ برود، سیگنال اشباع خرید صادر می‌شود. اگر شاخص پایین‌تر از سطح ۰.۷ بیاید، این یک سیگنال اشباع فروش است.
• مقادیر حداکثری به دوره‌ی بازار بستگی دارد و معامله‌گران باید آن‌ها را به‌طور مستقل شناسایی کنند.
• این ابزار سیگنال‌های نسبتاً دقیقی ارائه می‌دهد، اما ممکن است خطا هم داشته باشد. برای جلوگیری از اشتباه، باید فرمول اندیکاتور را درک کنید و از ابزارهای دیگر برای فیلتر کردن سیگنال‌ها استفاده نمایید.
• TRIN برای معاملات کوتاه‌مدت شاخص‌های سهام عملکرد خوبی دارد. بیشتر پلتفرم‌های حرفه‌ای معاملاتی از این اندیکاتور پشتیبانی می‌کنند، اما شما می‌توانید آن را خودتان نیز محاسبه کنید.

شاخص آرمز (TRIN) چیست؟

شاخص آرمز (Arms Index) که به نام شاخص معاملاتی کوتاه‌مدت (TRIN) نیز شناخته می‌شود، یک اندیکاتور تکنیکال از دسته نوسان‌نماها (oscillators) است. وظیفه اصلی آن اندازه‌گیری تعداد سهام کاهش یافته یا افزایش یافته و همچنین حجم معاملات آن‌ها با استفاده از داده‌های رایگان و عمومی بازار است. این ابزار به برآورد فضای هیجانی کلی بازار کمک می‌کند.

ریچارد دبلیو. آرمز جونیور (Richard W. Arms Jr.) در سال ۱۹۶۷ این شاخص را ابداع کرد. ایده‌ی او این بود که بررسی کند در یک روز چند سهم در یک شاخص سهام رشد کرده‌اند و چند سهم افت داشته‌اند و چه حجم معاملاتی پشت این حرکات وجود داشته است. این ایده ساده بود و جای تعجب دارد که کسی پیش‌تر به آن فکر نکرده بود.

این شاخص معاملاتی کوتاه‌مدت در حوزه مالی اهمیت زیادی دارد. TRIN روی دیوار اصلی بورس نیویورک (NYSE) در ساعات معاملات نمایش داده می‌شود. بسیاری از معامله‌گران از آن به‌عنوان فیلتری برای تصمیم‌گیری‌هایشان استفاده می‌کنند و به‌ویژه در معاملات کوتاه‌مدت ابزار کلیدی محسوب می‌شود.

مثالی از شاخص سهام بورس نیویورک (NYSE):

شاخص آرمز (TRIN) چیست؟

شاخص آرمز در بسیاری از نرم‌افزارهای حرفه‌ای نمودارسازی موجود است. با این حال، به جای اتکا به ابزارهای خودکار، می‌توانید این نسبت‌ها را به صورت دستی محاسبه کنید تا فرآیند را بهتر درک نمایید.

مراحل محاسبه به این صورت است:

1. یافتن نسبت Advance/Decline (نسبت AD Ratio): تعداد سهام صعودی را بر تعداد سهام نزولی در یک روز تقسیم کنید.
2. محاسبه حجم Advance/Decline (نسبت AD Volume): حجم کل معاملات سهام صعودی را بر حجم کل معاملات سهام نزولی تقسیم کنید.
3. AD Ratio را با نسبت حجم معاملات سهام صعودی و نزولی برای به‌دست آوردن مقدار شاخص که همان TRIN نام دارد ترکیب کنید.

تعاریف:

در این فرمول:

• Advancing Stocks (سهام های رو به رشد): تعداد سهامی که طی روز رشد کرده‌اند.
• Declining Stocks (سهام های رو به کاهش): تعداد سهامی که طی روز افت داشته‌اند.
• Advancing Volume (حجم رو به افزایش): حجم کل معاملات همه سهام صعودی.
• Declining Volume (حجم رو به کاهش): حجم کل معاملات همه سهام نزولی.

با این محاسبات می‌توانید حرکات قیمتی چند روز آینده را پیش‌بینی کنید. پس از آن ممکن است سیگنال جدیدی ظاهر شود.

این پیش‌بینی‌ها بر اساس سطوح اشباع خرید (Overbought) و اشباع فروش (Oversold) انجام می‌شوند. این سطوح نشان می‌دهند چه زمانی شاخص سهام (و اکثر سهام موجود در آن) احتمالاً تغییر جهت خواهد داد. در ادامه توضیح خواهیم داد که چگونه از این اندیکاتور استفاده کنید و آن را بهتر درک کنید.

نکته‌ای مهم: اگر TRIN را روزانه محاسبه کنید، نمودار آن حالت دندانه‌دار خواهد بود و به سختی قابل خواندن است. برای روان‌تر کردن آن، بسیاری از معامله‌گران به محاسبات یک میانگین حرکتی اضافه می‌کنند.

مقایسه:

در بخش زیر یک چارت دیگر با همان بازه ی زمانی نشان داده شده که میانگین حرکتی (MA) به آن اعمال شده است:

تفسیر اعداد اندیکاتور TRIN

شاخص آرمز (Arms Index) نگاهی دقیق و فعال به نوسانات قیمتی در ارزش کل بورس‌هایی مانند NYSE یا NASDAQ ارائه می‌دهد. این شاخص قدرت و اندازه حرکات را در کل بازار اندازه‌گیری می‌کند، به‌ویژه در دوره‌های نوسان شدید.

بر اساس فرمول، شاخص TRIN می‌تواند سه نوع مقدار داشته باشد:

• ۱. مقدار = 1: نسبت AD برابر با نسبت حجم AD است. بازار بین خریداران و فروشندگان در تعادل قرار دارد. حجم صعودی به طور یکنواخت بین سهام صعودی پخش شده و حجم نزولی نیز به طور یکنواخت بین سهام نزولی تقسیم شده است.
• ۲. مقدار < 1: به این معناست که سهام صعودی به طور متوسط حجم بیشتری نسبت به سهام نزولی دارند. برخی تحلیل‌گران مشاهده کرده‌اند که TRIN اغلب زیر عدد ۱ قرار دارد که نشان‌دهنده سوگیری کلی بازار سهام به سمت صعود است.
• ۳. مقدار > 1: این به‌عنوان سیگنال نزولی دیده می‌شود، زیرا میانگین حجم سهام نزولی بیشتر از سهام صعودی است.

با این حال، باید برای اندیکاتور حد بالا و پایین تعیین کنید تا نواحی کلیدی اشباع خرید (Overbought) یا اشباع فروش (Oversold) مشخص شوند. آزمایش‌ها نشان داده‌اند که هرچه مقدار بیشتر از عدد ۱.۰ فاصله بگیرد، عدم تعادل بین خریداران و فروشندگان بیشتر می‌شود.

برای مثال: اگر خط سیگنال به ۳ برسد، بازار در حالت اشباع فروش قرار دارد. فضای هیجانی نزولی بیش از حد قوی است، بنابراین ممکن است زمان خوبی برای خرید باشد. گر خط سیگنال به زیر ۰.۵ برسد، بازار ممکن است در حالت اشباع خرید باشد، پس می‌تواند زمان مناسبی برای فروش باشد.

استفاده از اندیکاتور TRIN در معامله:

در بیشتر مواقع، مقادیر TRIN در یک محدوده عادی باقی می‌مانند که برای معامله‌گران کاربردی نیست، زیرا نشان‌دهنده بازاری متعادل است که در آن خریداران و فروشندگان برابرند و قیمت‌ها روند اصلی را دنبال می‌کنند. یکی از مشکلات این ثبات این است که پیش‌بینی نوسانات شدید قیمت را سخت‌تر می‌کند، هرچند نظرات کاربران در مورد پلتفرم‌های معاملاتی اغلب تأکید دارند که TRIN زمانی که همراه با ابزارهای دیگر استفاده شود، به شناسایی این تغییرات کمک زیادی می‌کند.

کلید اصلی این است که تغییرات شدید قیمت نسبت به چند روز گذشته شناسایی شوند. اگر مقدار به یک حد حداکثری مشخص برسد زمان عمل فرا می رسد. هر دوره‌ی بازار مقادیر حداکثری خاص خود را دارد. برای مثال:

برای NYSE Composite از ماه مه تا اکتبر ۲۰۲۴، مقادیر حداکثری بالای ۱.۵ و پایین‌تر از ۰.۵ بودند. در این دوره هفت سیگنال ایجاد شد: سیگنال‌های ۱، ۳، ۴ و ۶ فرصت‌های عالی برای خرید ابزار مالی با حد ضررهای کوچک بودند. سیگنال ۲ تقریباً بلافاصله باعث ضرر شد. پس از تولید سیگنال ۵، قیمت به‌طور قابل توجهی اصلاح کرد و سپس در جهت درست حرکت کرد. سیگنال ۷ یک فرصت بسیار مؤثر برای فروش فراهم کرد.

اکنون به دوره‌ای دیگر نگاه می‌کنیم و مقادیر حداکثری آن را شناسایی می‌کنیم:

نمونه بالا دوره‌ی مارس تا اکتبر ۲۰۲۲ را برای شاخص NYSE Composite نشان می‌دهد.

همیشه جهت روند اصلی را بررسی کنید. اگر روند صعودی باشد، جست‌وجوی موقعیت‌های فروش کار عاقلانه‌ای نیست، زیرا اکثر آن‌ها احتمالاً باعث ضرر در استراتژی معاملاتی شما می‌شوند.

محدودیت ها و نقاط مهم

شاخص آرمز ابزاری مفید برای معامله‌گران بازار سهام است، اما ایراداتی هم دارد. بخشی از چالش آن به حساسیت زیاد نسبت به تغییرات روزانه حجم معاملات مربوط می‌شود که می‌تواند نتایج را منحرف کند.

در اینجا چند مورد پیچیده وجود دارد که باید مراقب باشید:

• فرض کنید بازاری صعودی داریم که در آن تعداد سهام صعودی دو برابر سهام نزولی است و حجم معاملات سهام صعودی نیز دو برابر سهام نزولی است. در نمودار یک کندل سفید بلند و گسترده دیده می‌شود که نشان‌دهنده احساسات کاملاً صعودی است، اما اندیکاتور مقدار خنثی ۱.۰ را نشان می‌دهد: ‎(۲/۱) ÷ (۲/۱) = ۱.۰. این نشان‌دهنده تعادل است، در حالی‌که واقعیت خلاف آن را نشان می‌دهد.
• حالا سناریوی صعودی دیگری را در نظر بگیرید: تعداد سهام صعودی سه برابر سهام نزولی است، اما حجم صعودی تنها دو برابر حجم نزولی است. در این حالت، TRIN مقدار نزولی ۱.۵ را می‌دهد: ‎(۳/۱) ÷ (۲/۱) = ۱.۵. این گمراه‌کننده است، چون بازار به‌وضوح به نفع خریداران است.

بنابراین، مانند هر اندیکاتور تکنیکال دیگر، TRIN می‌تواند سیگنال‌های اشتباه بدهد. برای کاهش ریسک، روند کلی بازار را بررسی کنید و فقط بر اساس سیگنال‌هایی معامله کنید که با آن روند کلی همسو هستند.

این روش برای معاملات بلندمدت مناسب نیست. چون شاخص آرمز فقط سهام و حجم معاملات را طی یک دوره ۲۴ ساعته بررسی می‌کند، پیش‌بینی‌های آن حداکثر برای یک هفته معتبر هستند.

نتیجه گیری

TRIN ابزاری ساده اما کاربردی برای بررسی تعادل بین خریداران و فروشندگان در یک شاخص سهام نقدشونده طی یک روز معاملاتی است. محاسبات آن از حجم معاملات و تعداد سهام صعودی و نزولی استفاده می‌کند.

اگر بازار در حجم قوی صعود کند، TRIN زیر ۱ قرار می‌گیرد که نشان‌دهنده احساسات صعودی است. اگر بالای ۱ باشد، نشان‌دهنده بازاری نزولی است که احتمال ادامه دارد.

معامله‌گران به دنبال مقادیر حداکقری می‌گردند تا نقاط ورود را شناسایی کنند. اگر خط سیگنال بیش از حد از محدوده میانگین خود فاصله بگیرد بسته به جهت حرکت، سیگنال خرید یا فروش صادر می‌شود. این سیگنال‌ها عدم تعادل طبیعی عرضه و تقاضا در بازار را نشان می‌دهند که می‌توان از آن‌ها بهره‌برداری کرد.