Хэрхэх ухаалгаар цэнхэр чиптэй хувьцаанд хөрөнгө оруулах вэ?

2024.03.26 2024.03.26 Хэрхэх ухаалгаар цэнхэр чиптэй хувьцаанд хөрөнгө оруулах вэ?

Жана Кейн (Jana Kane)https://www.litefinance.org/mn/blog/authors/jana-kane/

Амжилттай хөрөнгө оруулагч болохын тулд санхүүгийн суурь болон техникийн шинжилгээний дэвшилтэт хэрэгслүүдийн талаар хатуу мэдлэгтэй байх ёстой. Тийм ч учраас цэнхэр чиптэй хувьцаа хэрхэн ажилладагийг ойлгох нь чинээлэг хөрөнгө оруулагчийн санхүүгийн тэргүүн эгнээнд үлдэхийн тулд эзэмших ёстой гол ур чадваруудын нэг юм.

Энэ нийтлэлд бид цэнхэр чиптэй хувьцааны талаархи бүрэн мэдээллийг хуваалцаж мөн эдгээр цэнхэр чиптэй хувьцаанууд нь яагаад алдартай байдлаа хэзээ ч алдахгүйн шалтгааныг тайлбарлах болно.

Цэнхэр чиптэй хувьцаа гэж юу вэ?

Цэнхэр чиптэй хувьцаанууд нь олон жилийн турш олж авсан нэр хүндээрээ сайрхаж чаддаг аварга компаниудын өндөр чанартай хувьцаа юм. Ийм аж ахуйн нэгжүүдийн гол онцлог нь санхүүгийн тогтвортой байдал, сайн боловсруулсан дэд бүтэц, орлогын тогтмол тайлан болон тогтвортой өсөлтийн бат бөх түүх зэргүүд байдаг. Цэнхэр чипүүдийн эсрэг тал нь пенни хувьцаа юм.

Цэнхэр чиптэй хувьцаанууд нь асар их мөнгөн гүйлгээг удирдах хандлагатай байдаг бөгөөд зах зээлийн үнэлгээ нь ихэвчлэн тэрбум доллараар хэмжигддэг тул тус тусын бизнесийн салбарт тэргүүлэгч байр суурийг эзэлдэг. "Цэнхэр чип" гэсэн нэрийг покероос гаралтай гэж үздэг, учир нь хамгийн үнэтэй чипс нь ихэвчлэн ийм өнгөтэй байдаг.

• Цэнхэр чиптэй хувьцааны хувьд ногдол ашиг төлөх нь зайлшгүй зүйл биш байдаг; Гэсэн хэдий ч ихэнх элит цэнхэр чиптэй компаниуд цэнхэр чиптэй хувьцааны хөрөнгө оруулагчдыг санхүүгийн хувьд тогтвортой эсвэл бүр дараалан жил бүр нэмэгдүүлсэн ногдол ашгаар баярлуулж байсан түүхтэй, учир нь өндөр ногдол ашиг төлөх нь компанид оруулсан мөнгөө нөхөх арга юм.
• Цэнхэр чиптэй хувьцаа нь ихэвчлэн дэлхийн хамгийн том household нэрсийн бүлэгт багтдаг.
• Цэнхэр чипийн сангийн статусыг авахын тулд ямар том компани, хэр зэрэг суурьтай байх ёстой вэ гэдэг нь маргаантай асуудал юм. Ихэнх санхүүгийн шинжээчид зах зээлийн үнэлгээ нь 5 тэрбум ам.доллар байх нь хүлээн зөвшөөрөгдөх жишиг нь гэж хүлээн зөвшөөрдөг.
• Анхаарал татахуйц цэнхэр чиптэй хувьцаа нь ихэвчлэн Dow Jones Industrial Average, АНУ-ын NASDAQ-100, Их Британи дахь FTSE Индекс, эсвэл Канадын TSX-60 зэрэг хамгийн найдвартай, цаг хугацаагаар шалгагдсан зах зээлийн томоохон индексүүдийн тулгуур багана болдог.

Эдгээр бүх баримтууд нь цэнхэр чиптэй компаниудын урт хугацааны хүчин чадал, жилийн ногдол ашгийн төлбөрт татагддаг хөрөнгө оруулагчид болон залуу хөрөнгө оруулагчдын дунд цэнхэр чип хувьцааг маш их алдартай болгодог. Тэд богино хугацааны арилжаачдын дунд тийм ч алдартай биш байдаг. Boeing Co, Procter & Gamble зэргүүд нь цэнхэр чиптэй сангуудын төгс жишээ юм.

Цэнхэр чиптэй хувьцаанууд: давуу болон сул талууд

Цэнхэр чиптэй хувьцааг юу үнэ цэнэтэй хөрөнгө оруулалт болгодог вэ?

Эрсдэлд дургүй хөрөнгө оруулагчдын дунд цэнхэр чип нь зах зээлийн аливаа хүнд сорилтыг даван туулж чадна гэсэн итгэл үнэмшил өгч байдаг. Энэ нь зарим талаараа үнэн боловч хөрөнгийн зах зээлийн хэлбэлзэлийн улмаас нь 100% баталгаатай зүйл гэж байхгүй. Энэхүү том зах зээлийн онцлог нь тогтворгүй байдал юм - Хар Даваа гараг, Хар Пүрэв гараг гэх мэт нэр хүндтэй хувьцааны борлуултуудаас харж болно. Цэнхэр чиптэй хувьцаанууд нь ийм үйл явдлуудад хамгийн бага өртдөг хувьцаанууд юм.

Цэнхэр чиптэй хувьцаанууд нь тогтвортой байдлаа хэдэн арван жилийн турш нотолж ирсэн ч нэгээс олон төрлийн хувьцаа бүхий төрөлжүүлсэн багцтай байх нь маш чухал юм. Та хамгийн том компаниудын жагсаалтыг гаргасан ч гэсэн та багцынхаа ихэнх хэсгийг бүрдүүлэхийн тулд зөвхөн тэдгээр хувьцаанд хөрөнгө оруулалт хийх ёсгүй.

Төрөлжүүлэх нь хөрөнгө оруулалтын чухал арга бөгөөд таны мөнгийг янз бүрийн ангиллын хувьцааны хооронд түгээхэд ашигладаг. Ялгаатай салбарууд болон газарзүйн өөр өөр байршлаас компаниудыг сонгоод, таны багцад бүх төрлийн зах зээлийн үнэлгээтэй хувьцаанууд (жижиг, дунд компани, том компаниуд) багтсан эсэхийг шалгаарай.

Цөөн хэдэн цэнхэр чиптэй хувьцаанд хөрөнгө оруулах нь ухаалаг сонголт хэвээр байгаа тул тэдний найдвартай байдал нь зах зээлийн уналтаас бараг дархлаатай байдаг гэдгийг хэлэх нь илүүц биз.

Хэрхэн цэнхэр чиптэй хувьцаанд хөрөнгө оруулалтаа хийж эхлэх вэ

Хөрөнгө оруулалтын багцдаа нэмэх замаар цэнхэр чиптэй хувьцаанд хөрөнгө оруулалт хийж эхлээрэй; энэ үйл явцыг брокерын тусламжтайгаар зохион байгуулж болно. Ухаалаг хөрөнгө оруулалт хийж эхлэхийн тулд та дараах зүйлсийг хийх хэрэгтэй:

• Байгуулагдсан компаниас гаргасан хамгийн сүүлийн жилийн болон улирлын тайлангуудыг нягталж үзээд тогтвортой гүйцэтгэлийг нь үнэлээрэй. Аж ахуйн нэгжийн удирдлагад гарсан аливаа өөрчлөлттэй танилцах нь бас чухал юм.
• Цэнхэр чиптэй хувьцааны сүүлийн арван жилийн гүйцэтгэлийг сайтар судалж, ногдол ашгийн төлбөрийн чиг хандлага болон орлогын урсгалын талаарх хамгийн нарийн статистик мэдээллийг авах хэрэгтэй. Компанийн урт хугацааны үйл ажиллагаанд дүн шинжилгээ хийж өсөлтийн болон уналтын мөчлөгийн аль алиных нь гүйцэтгэлийг мэдэж авах нь сүүдэртэй газрыг гэрэлтүүлэхтэй адил байдаг.
• Өөрийн судалгааны үр дүн болон хувийн хөрөнгө оруулалтын сонголтын үндсэн дээр дээд зэрэглэлийн томоохон хувьцааны багцад дүн шинжилгээ хийж, алинд нь хөрөнгө оруулалт хийхээ сонгоорой. Дэлхийн хамгийн нөлөө бүхий агентлагууд хувьцааг төрөлжүүлэх замаар өндөр эрсдэлийг бууруулахыг зөвлөдөг тул хамгийн сайн сонголт бол хэд хэдэн цэнхэр чиптэй хувьцааг сонгох явдал юм.

Брокер нь цэнхэр чиптэй хувьцааг худалдаж авах болон арилжаалах боломжийг олгодог. 

1. Хувьцааны хөрөнгө оруулалт

   Хамтын болон биржийн арилжааны санд (ETFs) хөрөнгө оруулахдаа хувьцааг дангаар нь худалдаж авах эсвэл төрөлжсөн энгийн хувьцааны сангийн сагс болгон худалдан авч болно. Гэсэн хэдий ч санд хөрөнгө оруулалт хийх нь их хэмжээний мөнгөөр үйл ажиллагаа явуулахыг шаарддаг бөгөөд энэ нь хүн бүр тохиромжтой сонголт биш юм. Хэрэв та брокероор дамжуулан хувьцаа худалдаж авахаар шийдсэн бол хэд хэдэн сонголт бий. Та өөрийн хэрэгцээ шаардлагаас хамааран бүрэн үйлчилгээтэй брокер, онлайн брокер эсвэл хөнгөлөлттэй брокер сонгож болно.

2. Хувьцааны арилжаа

   Мөн хувьцаагаа арилжаалах боломж бий. Энэ тохиолдолд та хувьцаа эзэмшдэггүй, гэхдээ та FX зах зээлтэй адил үнийн хэлбэлзэл дээр арилжаа хийх боломжтой. Ийм хөрөнгө оруулалтын бүтээгдэхүүнийг хувьцааны CFD гэж нэрлэдэг бөгөөд CFD нь "contracts for difference(зөрүүний гэрээ)" гэсэн утгатай. Эдгээр нь өндөр эрсдэлтэй нарийн төвөгтэй хэрэгслүүд юм. Та CFD-ийн арилжааг үндсэндээ цэнхэр чиптэй хувьцаанаас бүрдэх хувьцаа эсвэл индексээр эхлүүлж болно.

   LiteFinance нь CFD арилжаа хийх болон илүү тохиромжтой хөрөнгө оруулалтын стратегийн зорилгод нийцүүлэн цэнхэр чиптэй хувьцааны гүйцэтгэлийг үнэлэхээс эхлээд өөрийн судалгааг хэрхэн зөв хийх талаар ерөнхий зөвлөгөө өгөхөөс эхлүүлээд олон төрлийн брокерын үйлчилгээг санал болгодог. LiteFinance нь таныг бүртгэлийн үйл явцад удирдан чиглүүлж, анхны депозитоо хийхэд туслах болно. Энэ мөчөөс эхлэн та захиалгаа өгч мөн цэнхэр чип зэрэг ямар ч хувьцаа худалдаж авах боломжтой болно.

   Хувьсах ногдол ашгийн төлбөр нь консерватив хөрөнгө оруулагчдын хувьд өндөр эрсдэлийг нуудаг.

Их хэмжээний төлбөр өгдөг Цэнхэр чиптэй хувьцаанууд

Ихэнх цэнхэр чиптэй хувьцаанууд нь хөрөнгө оруулагчдаа тогтмол ногдол ашигаар хангадаг бөгөөд ингэснээр хөрөнгө оруулагч бүрийн багцад агуу нэмэлт болдог. Vodafone эсвэл Shell гэх мэт зарим цэнхэр чипүүдийн ашигт ажиллагаа, ногдол ашгийн өгөөж нь заримдаа түүхэн хамгийн өндөр түвшинд ойртдог. Өндөр ногдол ашгийн өгөөж хувь хэмжээгээрээ өөр өөр байдаг ч тэдгээрийн зарим нь 15 орчим хувьтай тэнцэхүйц тоог санал болгодог байна.

Хөрөнгө оруулагчид ногдол ашгийн төлбөрийн талаар одоогийн нөхцөл байдлын талаар таамаглаж, ирээдүйн цэнхэр чиптэй хувьцааны үнэ цэнийг урьдчилан таамаглах нь элбэг. Хэрэв компаниуд үнэхээр өндөр ногдол ашиг тараавал ойрын хэдэн жилд хувьцааны үнэ мэдэгдэхүйц өснө гэсэн үг.

Цэнхэр чиптэй хувьцааны санхүүгийн тогтвортой байдал, ногдол ашгийн өндөр харьцаа нь олон хөрөнгө оруулагчдын хувьд амтат амттан болдог. Гэсэн хэдий ч сонголт хийхээсээ өмнө үндсэн зарчмуудыг судалж үзэх нь зөв шийдвэр хэвээр байх болно - тэдгээрийн санхүүгийн байдал нь өөдрөг байгаа эсэхийг шалгаарай.

Дэлхийн хамгийн эрэлттэй цэнхэр чиптэй хувьцаанууд

Өмнө дурьдсанчлан, цэнхэр чиптэй хувьцаа нь ерөнхийдөө том household-н нэрнүүд байдаг. Хөрөнгө оруулалт хийх, арилжаа хийхээс хол хүмүүс ч гэсэн цэнхэр чиптэй компанийн нэрийг хараад шууд таних болно. Эдгээр цэнхэр чиптэй компаниуд дэлхийн өнцөг булан бүрт сая сая хүмүүсийн хэрэглэдэг хамгийн эрэлт хэрэгцээтэй, үнэ цэнэтэй бүтээгдэхүүн болон үйлчилгээг үзүүлдэг. Хөрөнгийн зах зээл дээрх хамгийн сайн цэнхэр чиптэй хувьцааны жишээ жагсаалтыг энд оруулав:

Amazon (AMZN)

• 2021 оны байдлаар зах зээлийн үнэлгээ: 1.07 их наяд доллар;
• Одоогийн үнэ: $268.41.

1994 онд онлайн номын дэлгүүрээр үүсгэн байгуулагдсан Амазон нь одоо Google, Apple, Microsoft, Facebook зэрэг салбарын аварга компаниудын хамт "Их таван"-ын гишүүн болсон үндэстэн дамнасан технологийн компани болон өөрчлөгдсөн. Өнөөдөр Амазон зөвхөн цахим худалдаа төдийгүй cloud тооцоолол болон хиймэл оюун ухааны технологид анхаарлаа хандуулж байна. Олон талт онлайн дэлгүүр нь хүнсний бүтээгдэхүүнээс эхлээд янз бүрийн захиалга хүртэл бүх зүйлийг санал болгодог.

Apple (AAPL)

• 2021 оны байдлаар зах зээлийн үнэлгээ: 1.27 их наяд доллар;
• Одоогийн үнэ: $280.17.

2021 он гэхэд Apple дэлхийн хамгийн үнэ цэнэтэй компаниар тодорч магадгүй байна. Тус компани нь 1976 онд байгуулагдсан бөгөөд үйлдвэрлэсэн анхны бүтээгдэхүүн нь Apple I хувийн компьютер байв. Энэ мөчөөс эхлэн Apple олон төрлийн шилдэг төхөөрөмж, программ хангамж болон cloud үйлчилгээг хөгжүүлсээр ирсэн. Дэлхийн өнцөг булан бүрээс хүмүүсийн хэрэглэдэг хамгийн алдартай Apple-н бүтээгдэхүүн бол iPhone юм.

Facebook (FB)

• 2021 оны байдлаар зах зээлийн үнэлгээ: 528 тэрбум доллар;
• Одооийн үнэ: $.

Facebook нь 2004 онд үүсгэн байгуулагдсан бөгөөд саяхан л цэнхэр чип статустай болсон. Энэхүү сошиал медиа салбарын аварга нь анх Харвардын оюутнуудын ашигладаг онлайн мессежийн платформ байхаар төлөвлөгдөж байжээ. Арван долоон жилийн дараа энэ нь 2.5 тэрбум гаруй хэрэглэгчийн харилцааны гол арга хэрэгсэл болсон асар том нийгмийн сүлжээ болон өөрчлөгдсөн юм.

Microsoft (MSFT)

• 2021 оны байдлаар зах зээлийн үнэлгээ: 1.3 их наяд доллар;
• Одоогийн үнэ: $414.22.

Microsoft корпораци 1975 онд багын хоёр найз мөнгө олохын тулд програмчлалын чадвараа ашиглахаар шийдсэн үед мэндэлж байжээ. Гаражаас эхэлсэн төсөл нь дэлхийн хамгийн алдартай үйлдлийн системүүдийн нэгийг зохион бүтээснээрээ алдартай хүчирхэг компани болж хувирав. Microsoft-ын бусад бүтээгдэхүүнд MS Office болон алдартай Internet Explorer хөтөч орно. Хүчтэй өрсөлдөгчид олон байгаа хэдий ч Microsoft нь дэлхийн хамгийн том програм хангамж үйлдвэрлэгч гэсэн цолыг хадгалсаар байна.

3M (MMM)

• 2021 оны байдлаар зах зээлийн үнэлгээ: 88 тэрбум доллар;
• Одоогийн үнэ: $142.47.

1902 онд үүсгэн байгуулагдсан 3M нь аж үйлдвэр, өргөн хэрэглээний бараа бүтээгдэхүүн, эрүүл мэндийн салбар дахь хамгийн хүчирхэг компаниудын нэг болсон юм. Тус компани эрүүл мэндийн жинхэнэ оргил компани болж, 20-р зууны хоёрдугаар хагаст цэнхэр чипийн статусыг олж авсан. 3M бол хамгаалалтын хэрэгсэл, зүлгүүр, цавуу, эмнэлгийн бүтээгдэхүүн болон бусад олон төрлийн бараа бүтээгдэхүүний үнэ цэнэтэй үйлдвэрлэгч юм.

Visa (V)

• 2021 оны байдлаар зах зээлийн үнэлгээ: 409 тэрбум доллар;
• Одоогийн үнэ: $327.54.

Visa Inc нь 1958 онд Калифорни мужийн Фресно хотод үүсгэн байгуулагдсан. Өнөөдөр дэлхийн хамгийн үнэ цэнэтэй компаниудын нэг бөгөөд зургаан тив даяар цахим мөнгөний шилжүүлгийг хянадаг. Мэдээжийн хэрэг, компани нь санхүүгийн үйлчилгээнд мэргэшсэн бөгөөд хамгийн алдартай бүтээгдэхүүнүүд нь дебит, кредит болон урьдчилсан төлбөрт картууд юм.

Coca-Cola (KO)

• 2021 оны байдлаар зах зээлийн үнэлгээ: 237 тэрбум доллар;
• Одоогийн үнэ: $78.62.

1892 онд үүсгэн байгуулагдсан Coca-Cola нь маш хурдан ундааны салбарын тэргүүлэгч болсон бөгөөд энэ нь түүний нэрээр нэрлэгдсэн чихэрлэг зөөлөн ундааны ачаар юм. Анхандаа эмнэлгийн зориулалтаар хэрэглэдэг зөөлхөн ундаа болгон худалдаалж байсан Coca Cola нь одоо дэлхий даяар хамгийн алдартай хийжүүлсэн ундааны нэг болоод байна.

Johnson & Johnson (JNJ)

• 2021 оны байдлаар капиталжуулалт: 374 тэрбум доллар;
• Одоогийн үнэ: $227.30.

J&J бол 1886 онд Нью Йорк хотод үүсгэн байгуулагдсан эмийн үйлдвэрлэлийн маш том бизнес юм. Өнөөдөр Johnson & Johnson эмнэлгийн хэрэгсэл, эм (вакциныг оруулаад) болон өргөн хэрэглээний бараа бүтээгдэхүүнийг үйлдвэрлэдэг. Энэ бол маш сайн кредит үнэлгээтэй АНУ-ын цөөн хэдэн компаниудын нэг юм.

Merck (MRK)

• 2021 оны байдлаар зах зээлийн үнэлгээ: 197 тэрбум доллар.

Merck бол Нью Жерсид төвтэй Америкийн эмийн үйлдвэр болон эрүүл мэндийн салбарын тэргүүлэгч компани юм. Сүүлийн 130 жилийн хугацаанд хамгийн аймшигт өвчний эсрэг эмнэлгийн бүтээгдэхүүн болон вакцин нийлүүлж байна. MRK бол өндөр өсөлттэй хөрөнгө оруулагчдын дунд үргэлж эрэлт хэрэгцээтэй байдаг цөөн хэдэн эмийн салбарын цэнхэр чипүүдийн нэг юм.

Berkshire Hathaway (BRK.B)

• 2021 оны байдлаар зах зээлийн үнэлгээ: 505 тэрбум доллар.

Berkshire Hathaway нь үйлдвэрлэл биш, харин холдинг компани учраас энэ жагсаалтад ганцаараа байна. Энэхүү Америкийн компани нь 1839 онд байгуулагдсан бөгөөд одоо хамгийн нөлөө бүхий, амжилттай хөрөнгө оруулагчдын нэг Warren Buffet эзэмшдэг. Buffet өөрөө Apple, American Express гэх мэт хэд хэдэн том болон дунд компанийн цэнхэр чиптэй хувьцаанд ихээхэн хэмжээний хувьцаа эзэмшдэг билээ.

Цэнхэр чиптэй хувьцаанууд үнэхээр аюулгүй юу?

Дээр дурьдсан бүх зүйлийг нэгтгэн дүгнэж хэлэхэд цэнхэр чиптэй хувьцааг хөрөнгийн зах зээл дээр мөн таны жижиглэнгийн хөрөнгө оруулагчдын дансанд найдвартай бас сайн хөрөнгө оруулалтын хэрэгсэл гэж үзэж болно. Цэнхэр чипийн элит бүлэгт элсэхийн тулд компаниуд сайн томорсон байх ёстой бөгөөд энэ нь үнэ цэнэтэй зүйл юм. Гэсэн хэдий ч цэнхэр чиптэй хувьцаа хүртэл BBB кредит үнэлгээтэй байж болох бөгөөд хэрэв тийм бол түүний аюулгүй байдал болон тогтвортой байдал эргэлзээ үүсэх болно.

Түүх өөрөө ярьдаг. Жишээлбэл, Их хямралын өмнө хөрөнгө оруулагчдын арслангийн хувь нь General Motors (NYSE: GM)-ийг цэнхэр чиптэй хувьцаа гэж үздэг байв. Энэ нь сайн байгуулагдсан, алдартай мөн сайтар батлагдсан байсан - та "сайн" гэж эхэлсэн ямар ч нэр томъёогоор жагсаалтыг үргэлжлүүлж болно. Гэвч 2008 онд компанийн санхүүгийн байдал огцом муудаж, GM 2009 онд дампуурлаа зарлахад хүрсэн байдаг ба энэ нь хөрөнгө оруулагчдад нь асар их хохирол учруулсан юм.

Нэгэн цагт бүх цэнхэр чипүүдээс хамгийн цэнхэр байсан General Electric (NYSE: GE) компанийн сүүлийн үеийн тохиолдлыг авч үзье. Аж үйлдвэрийн энэ аварга компани одоохондоо дампуураагүй байгаа ч санхүүгийн тэмцэл нь түүнийг хуучин алдарт аж ахуйн нэгжийн сүүдэр болон хувиргасан байна. Өрөө төлөхийг оролдохын тулд компани хэд хэдэн бизнесээ зарах шаардлагатай болсон нь GE-ийн нийт үнэ цэнийг ихээхэн доройтуулжээ.

Хөрөнгө оруулалт хийх нь үргэлж өндөр эрсдэлтэй байдаг бөгөөд цэнхэр чиптэй хувьцаанууд ч бүрэн аюулгүй байдаггүй. Гэсэн хэдий ч эдгээр нь өнөөдөр хөрөнгийн зах зээл дээр гарч буй хамгийн найдвартай хөрөнгө оруулалтын хэрэгсэл юм.