Nampaknya perjanjian antara AS dan Iran telah mengurangkan risiko geopolitik. Namun begitu, Tehran berhasrat mengekalkan kawalan eksklusif ke atas Selat Hormuz, sesuatu yang bertentangan dengan rancangan pentadbiran AS. Mari kita bincangkan isu ini dan bangunkan pelan dagangan untuk pasangan EUR/USD.
Artikel ini merangkumi subjek berikut:
Pengambilan Utama
- AS mengekalkan tekanan ke atas Iran.
- Geopolitik mendorong harga Brent lebih tinggi.
- Dolar AS meningkat sebagai mata wang selamat.
- Trajektori pasangan EUR/USD bergantung pada situasi di Timur Tengah.
Ramalan Fundamental Mingguan untuk Dollar
Pelabur menganggap konflik di Timur Tengah telah berakhir, namun tanggapan itu ternyata terlalu awal. Semua pihak melihat situasi ini mengikut kepentingan masing-masing. Iran melihat perjanjian tersebut sebagai peluang untuk menjual minyaknya pada harga yang lebih tinggi sambil mengekalkan kawalan ke atas Selat Hormuz. Sebaliknya, Amerika Syarikat melihatnya sebagai langkah untuk membuka semula laluan bekalan minyak paling penting di dunia. Akhirnya, perbezaan pendirian ini terserlah, permusuhan kembali tercetus, dan pasangan EUR/USD menjunam.
Tergesa-gesa membawa padah. Pada pertengahan Jun, Amerika Syarikat berusaha menamatkan konflik bersenjata dengan segera, yang membantu menurunkan harga minyak mentah Brent. Strategi ini pada mulanya berjaya apabila harga minyak kembali ke paras sebelum konflik dengan lebih pantas daripada jangkaan kebanyakan penganalisis. Akibatnya, jangkaan inflasi berdasarkan pasaran menurun daripada 2.5% sebelum serangan baharu ke atas Iran pada penghujung Jun kepada sekitar 2.23%. Penurunan ini membolehkan Kevin Warsh menyatakan pada Forum Sintra di Portugal bahawa risiko inflasi telah berkurangan.
Jangkaan Inflasi AS
Sumber: Bloomberg.
Malangnya, pengguna mempunyai pandangan yang berbeza. Menurut tinjauan Federal Reserve Bank of New York, responden menjangkakan harga akan meningkat sebanyak 3.7% dalam tempoh 12 bulan akan datang, iaitu paras tertinggi dalam hampir tiga tahun. Dengan konflik di Timur Tengah yang kembali memuncak serta potensi kenaikan harga minyak mentah Brent, orang ramai dilihat mempunyai gambaran yang lebih tepat berbanding pasaran kewangan.
Walau bagaimanapun, pelabur mula menyemak semula pandangan mereka dengan pantas. Kebarangkalian pengetatan dasar monetari melonjak daripada 76% kepada 82% selepas Amerika Syarikat menyambung semula serangan udara ke atas Iran dan mengenakan semula sekatan terhadap eksport minyak Tehran. Akibatnya, kira-kira 63 juta tong minyak kini terkandas di laut, sekali gus menjejaskan pendapatan pertukaran asing Iran.
Jangkaan Pasaran dan Ramalan FOMC untuk Kadar Faedah
Sumber: Bloomberg.
Selepas kenyataan Kevin Warsh pada sidang kemuncak ECB, pelabur secara beransur-ansur meninggalkan jangkaan bahawa Fed akan melaksanakan pengetatan dasar monetari secara agresif. Kebarangkalian berlakunya dua kali kenaikan kadar faedah Fed pada tahun 2026 buat seketika jatuh di bawah 30%, sekali gus membolehkan pasangan EUR/USD meneruskan kenaikan. Namun, tercetusnya semula konflik bersenjata di Timur Tengah telah meningkatkan kebarangkalian tersebut kepada 42%. Tidak mustahil kebarangkalian itu akan meningkat kepada 50% sekiranya ketegangan geopolitik terus memuncak. Jika perkara itu berlaku, dolar AS berkemungkinan akan terus mengukuh.
Semua pihak sedang memperjuangkan kepentingan masing-masing, namun kedudukan pentadbiran AS ketika ini kelihatan lebih kukuh. Laluan alternatif bekalan minyak serta permintaan global yang semakin perlahan menunjukkan bahawa harga minyak mentah Brent berkemungkinan tidak akan melonjak sehingga AS$120 setong, walaupun konflik menjadi lebih meluas berbanding sebelum ini. Walau bagaimanapun, Donald Trump masih mengutamakan pendekatan diplomatik, sekali gus memberikan harapan bahawa ketegangan dapat diredakan dengan cepat.
Pelan Dagangan Mingguan untuk EUR/USD
Pasaran sekali lagi berdepan dengan senario dua hala. Peningkatan konflik berkemungkinan akan mengukuhkan dolar AS, sekali gus menolak pasangan EUR/USD ke arah paras 1.1300. Sebaliknya, penyambungan semula rundingan serta tanda-tanda kemajuan yang ketara akan menyokong selera risiko, sekali gus mewujudkan peluang untuk membeli euro dengan sasaran pada paras 1.1550.
Ramalan ini adalah berdasarkan analisis faktor fundamental, termasuk kenyataan rasmi daripada institusi kewangan dan pengawal selia, pelbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, dan data statistik. Data pasaran sejarah juga dipertimbangkan.
Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak semestinya mencerminkan pendirian rasmi broker LiteFinance.
Bahan yang diterbitkan di halaman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan Arahan 2014/65/EU.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai harta intelek, termasuk larangan menyalin dan mengedarkannya tanpa kebenaran.
