Kebimbangan terhadap peningkatan ketegangan di Timur Tengah, digabungkan dengan kos pengangkutan kapal tangki melalui Selat Hormuz yang mencecah paras tertinggi dalam sejarah, terus mengekalkan harga minyak mentah Brent pada paras tinggi. China turut memainkan peranan penting dalam membentuk prospek pasaran minyak. Mari kita meneliti faktor-faktor yang mempengaruhi harga minyak dan merangka strategi dagangan bagi Brent.
Artikel ini merangkumi subjek berikut:
Pengambilan Utama
- Penghantaran minyak dari Timur Tengah sedang disambung semula.
- Ketegangan geopolitik yang semakin meningkat mendorong harga Brent lebih tinggi.
- Peningkatan eksport produk petroleum membantu mengawal harga.
- Brent kini diniagakan dalam julat $97.5–$108.5, mewujudkan peluang untuk strategi perdagangan terhad.
Ramalan Fundamental Mingguan untuk Brent
Ketika ketakutan dan ketamakan menarik pasaran saham ke arah yang bertentangan, kedua-duanya saling mengukuhkan dalam pasaran minyak. Kebimbangan terhadap peningkatan konflik yang melibatkan Iran telah mengatasi kesan pemulihan eksport minyak dari Timur Tengah. Sementara itu, usaha pemilik kapal tangki untuk meraih keuntungan daripada kos pengangkutan yang tinggi turut memberikan sokongan tambahan kepada harga Brent. Digabungkan dengan peningkatan import minyak China, faktor-faktor ini membantu menjelaskan mengapa Brent terus bertahan daripada tekanan menurun.
Eksport Produk Mentah dan Petroleum Timur Tengah
Sumber: Reuters.
Menurut Reuters, penghantaran minyak mentah dan kondensat dari Timur Tengah mencapai 18.1 juta tong sehari pada bulan September, berbanding 18.2 juta tong sehari dalam tempoh lapan minggu sebelum konflik bermula pada bulan Februari. Kajian JPMorgan pula menganggarkan eksport sebanyak 17.5 juta tong sehari, bersamaan 99% daripada paras sebelum perang. Pada pandangan pertama, logiknya kelihatan mudah: jika penurunan eksport mendorong kenaikan harga Brent, pemulihan bekalan sepatutnya menekan harga ke paras lebih rendah. Namun, gambaran sebenarnya lebih kompleks.
Dalam keadaan semakin terdesak, Iran meningkatkan konflik dengan menyerang kapal tangki di Selat Hormuz, manakala Houthi memperhebatkan serangan terhadap Arab Saudi. Perkembangan ini meningkatkan premium risiko geopolitik, sementara eksport minyak dari rantau tersebut kembali merosot pada bulan Oktober. Pada masa yang sama, risiko keselamatan yang berterusan mengekalkan kos pengangkutan kapal tangki berhampiran paras tertinggi dalam sejarah, sekali gus memberikan sokongan tambahan kepada harga Brent.
Trafik Kapal Tangki Minyak Menuju China
Sumber: Bloomberg.
Rali harga minyak turut didorong oleh aliran trafik kapal tangki minyak ke China yang kembali ke paras sebelum perang. Pengurangan import minyak China secara mendadak telah membantu menghalang harga Brent daripada mencapai paras tertinggi dalam sejarah ketika konflik di Timur Tengah memuncak. Jika pembelian China terus meningkat, harga minyak berpotensi kembali menguji paras tertinggi tersebut.
Sementara itu, kesukaran untuk memulihkan bekalan produk petroleum ke paras Februari turut mengukuhkan rali Brent. Apabila harga meningkat, kilang penapisan semakin giat mendapatkan bekalan minyak mentah. Dalam keadaan ini, Donald Trump berusaha membendung lonjakan harga diesel dengan memeterai perjanjian bersama Rusia untuk membekalkan 2.25 juta tong ke pasaran global. Sebagai perbandingan, AS lazimnya mengeksport sekitar 1.5 juta tong sehari. BNP Paribas berpendapat bahawa China juga boleh meningkatkan bekalannya, dengan jumlah yang berpotensi melebihi Rusia.
Peningkatan eksport produk petroleum boleh meredakan sebahagian tekanan dalam pasaran minyak. Namun, Iran tidak menunjukkan tanda-tanda jelas untuk menghentikan peningkatan konflik, manakala pemilik kapal tangki tidak mempunyai insentif yang kukuh untuk melepaskan premium risiko pada paras rekod yang sedang dikenakan. Oleh itu, faktor-faktor yang menyokong harga Brent kekal kukuh.
Pelan Dagangan Mingguan untuk Brent
Dalam keadaan ini, Brent berpotensi memasuki fasa konsolidasi. Buat masa ini, julat $97.5–$108.5 dilihat sebagai saluran dagangan yang munasabah, walaupun sempadannya mungkin perlu diselaraskan mengikut perubahan keadaan pasaran. Strategi dagangan dalam pasaran mendatar boleh melibatkan penjualan berhampiran sempadan atas dan pembelian ketika pullback menghampiri sempadan bawah.
Ramalan ini adalah berdasarkan analisis faktor fundamental, termasuk kenyataan rasmi daripada institusi kewangan dan pengawal selia, pelbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, dan data statistik. Data pasaran sejarah juga dipertimbangkan.
Carta graf harga UKBRENT dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak semestinya mencerminkan pendirian rasmi broker LiteFinance.
Bahan yang diterbitkan di halaman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan Arahan 2014/65/EU.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai harta intelek, termasuk larangan menyalin dan mengedarkannya tanpa kebenaran.
