Peningkatan konflik di Timur Tengah telah memberikan Donald Trump peluang untuk mengisytiharkan bahawa semuanya telah berakhir. Perjanjian itu dibatalkan, dan segala-galanya kembali ke titik permulaan. Berdasarkan kenaikan harga Brent, nampaknya perkara itu berlaku. Namun, adakah pelabur sedang diperdayakan? Mari kita bincangkan isu ini dan membangunkan pelan dagangan.
Artikel ini merangkumi subjek berikut:
Pengambilan Utama
- AS bersedia untuk menarik diri daripada perjanjian dengan Iran.
- Pasaran minyak kembali meningkat.
- China terus menstabilkan pasaran.
- Posisi beli di Brent boleh dipertimbangkan dengan sasaran $82.5 dan $84.5.
Ramalan Fundamental Mingguan untuk Minyak
Jangan terlalu awal membuat kesimpulan. Dalam beberapa minggu kebelakangan ini, pasaran berada dalam keadaan seolah-olah bahagian terburuk konflik di Timur Tengah telah berlalu. Brent dengan pantas kembali ke paras sebelum perang, manakala Macquarie dan Citigroup menjangkakan harga akan jatuh ke AS$60 setong dalam beberapa bulan akan datang. Serangan Iran terhadap kapal tangki di Selat Hormuz, diikuti dengan tindak balas AS, pada pandangan pertama kelihatan seperti peristiwa luar jangka. Namun, hakikatnya ia boleh dijangka. Kedudukan kedua-dua pihak sememangnya terlalu jauh berbeza.
Faktor utama yang mendorong kejatuhan Brent ke paras terendah Februari ialah rekod eksport AS, yang membolehkan Eropah dan Asia memenuhi permintaan minyak untuk tempoh 2–3 bulan akan datang, pengurangan rizab global ke paras terendah sejak Disember 1990, serta penurunan mendadak dalam import China. Dalam keadaan ini, penyambungan semula aliran trafik melalui Selat Hormuz telah menyebabkan penghantaran minyak tambahan yang sebenarnya tidak diperlukan.
Saham Minyak Kerajaan OECD
Sumber: Bloomberg.
Tekanan penurunan harga turut dipengaruhi oleh rancangan OPEC+ untuk meningkatkan pengeluaran sebanyak 180,000 tong sehari, peningkatan eksport Iran yang pantas, serta pemulihan segera pengeluaran di negara-negara Teluk. Akibatnya, walaupun hanya 30–60 kapal tangki melalui laluan penting minyak dunia itu, ia sudah mencetuskan kebimbangan mengenai kemungkinan lebihan bekalan. Menurut Vortexa, aliran minyak melalui Selat Hormuz sebelum peningkatan konflik telah pulih kepada 40% daripada paras sebelum konflik.
Menariknya, China sekali lagi meningkatkan pembelian minyaknya. Walaupun sesetengah pihak menggambarkan Beijing sebagai penyelamat ekonomi global, tindakan China sebenarnya banyak dipengaruhi oleh keadaan pasaran: China cenderung membeli lebih banyak apabila harga Brent menurun dan mengurangkan import apabila harga minyak meningkat.
Import Minyak China
Sumber: Bloomberg.
Secara keseluruhannya, berdasarkan keengganan negara-negara OECD untuk segera membina semula rizab minyak mereka sebelum serangan Iran terhadap kapal tangki di Selat Hormuz, harga minyak mentah Brent sememangnya lebih hampir kepada paras AS$60 berbanding AS$80 setong. Peningkatan konflik di Timur Tengah telah mengubah segalanya. Pasaran minyak dengan pantas beralih daripada keadaan contango kepada backwardation, di mana kontrak jangka lebih panjang lebih murah berbanding kontrak untuk penghantaran segera. Ini menunjukkan sama ada permintaan yang kukuh atau kekangan bekalan. Jelas sekali, faktor kedua merupakan puncanya.
Kenyataan Donald Trump bahawa semuanya telah berakhir dan beliau tidak mahu lagi berurusan dengan Iran menunjukkan bahawa pelabur boleh menjangkakan konflik yang lebih sengit berbanding sebelum ini, kecuali jika pemimpin AS itu mengubah pendiriannya.
Pelan Dagangan Mingguan untuk Brent
Pemulihan Brent daripada sempadan bawah julat AS$70–80 menandakan pengambilan untung pada posisi jual dan mencetuskan pembalikan arah aliran. Peningkatan konflik yang lebih lanjut di Timur Tengah akan memberikan alasan untuk menambah posisi beli dengan sasaran pada paras AS$82.5 dan AS$84.5. Sebaliknya, jika AS dan Iran kembali ke meja rundingan, minyak mentah Brent berkemungkinan akan kekal terperangkap dalam julat penyatuan ini.
Ramalan ini adalah berdasarkan analisis faktor fundamental, termasuk kenyataan rasmi daripada institusi kewangan dan pengawal selia, pelbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, dan data statistik. Data pasaran sejarah juga dipertimbangkan.
Carta graf harga UKBRENT dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak semestinya mencerminkan pendirian rasmi broker LiteFinance.
Bahan yang diterbitkan di halaman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan Arahan 2014/65/EU.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai harta intelek, termasuk larangan menyalin dan mengedarkannya tanpa kebenaran.
