IEA dan Goldman Sachs menjangkakan lebihan bekalan yang ketara dalam pasaran minyak pada tahun 2027. Digabungkan dengan pembukaan semula Selat Hormuz, peningkatan eksport dari Iran dan Rusia, serta permintaan yang semakin lemah di Asia dan Eropah, faktor-faktor ini terus memberi tekanan kepada harga Brent. Mari kita analisis situasi ini dan membangunkan pelan dagangan.
Artikel ini merangkumi subjek berikut:
Pengambilan Utama
- Dolar AS memberi tekanan kepada Brent.
- Eksport dari Iran dan Rusia berkembang pesat.
- IEA dan Goldman Sachs menjangkakan lebihan pasaran minyak global pada 2027.
- Keuntungan boleh diambil jika Brent jatuh kepada $70.
Ramalan Fundamental Mingguan untuk Minyak
Semasa konflik di Timur Tengah, kenaikan harga minyak dilihat sebagai salah satu faktor utama yang menyokong pengukuhan dolar AS, memandangkan ia merupakan mata wang bagi negara pengeksport tenaga bersih. Namun, sebaik sahaja Donald Trump mencapai perjanjian dengan Iran dan Kevin Warsh mengejutkan pasaran dengan pendirian yang lebih hawkish, kenaikan indeks USD bertukar menjadi pemangkin utama kepada prestasi suku tahunan Brent yang paling buruk sejak pandemik.
QoQ Perubahan Harga Brent
Sumber: Bloomberg.
Pada masa kini, menjadi seorang yang optimistik adalah mudah tetapi juga berisiko. Pelabur bertindak dengan penuh keyakinan terhadap berita pembukaan semula Selat Hormuz. Morgan Stanley percaya bahawa peningkatan aliran trafik melalui selat tersebut kepada 65% daripada paras sebelum perang — bersamaan kira-kira 11–12 juta tong sehari — sudah mencukupi untuk membawa pasaran minyak kembali seimbang dalam masa terdekat.
Aliran minyak melalui laluan bekalan minyak utama dunia dijangka terus meningkat, manakala hujah utama pihak yang bearish terhadap Brent — iaitu eksport tenaga AS yang mencatat rekod tinggi dan penurunan import China — masih kekal. Keadaan ini membolehkan bank tersebut menurunkan unjuran harga minyak mentah Brent sebanyak $15 bagi suku ketiga dan $5 bagi suku keempat, kepada $75 setong.
Penghantaran Minyak Melalui Selat Hormuz
Sumber: Reuters.
Namun begitu, cabaran bagi pihak yang bearish masih belum berakhir. Penghapusan sekatan terhadap Iran telah membolehkannya mengeksport kira-kira 40 juta tong sehari sejak perjanjian dengan AS dimeterai. Pada masa yang sama, Tehran berhasrat meningkatkan pengeluaran kepada 3.3 juta tong sehari secepat mungkin. Penghapusan sekatan turut memberi kesan positif kepada Rusia. Eksportnya telah meningkat kepada 4.13 juta tong sehari, paras tertinggi sejak bermulanya konflik bersenjata di Ukraine pada tahun 2022.
Satu lagi faktor yang mendorong kenaikan harga Brent ialah usaha aktif mengisi semula inventori minyak di Eropah dan Asia daripada AS. Ini bermakna kedua-dua wilayah tersebut tidak memerlukan jumlah tong minyak yang sama dalam tempoh 2–3 bulan akan datang seperti sebelum ini.
Ramalan untuk Bekalan dan Permintaan Minyak
Sumber: Reuters.
Menurut IEA, bekalan minyak pada tahun 2027 akan meningkat sebanyak 8 juta tong sehari kepada 110.3 juta tong sehari. Permintaan pula tidak akan berkembang pada kadar yang sama, menyebabkan lebihan bekalan sebanyak 5 juta tong sehari. Goldman Sachs menganggarkan angka lebihan sekitar 3 juta tong sehari, di mana 1 juta tong sehari akan digunakan untuk mengisi semula rizab strategik yang telah susut dengan ketara. Namun, keadaan ini tidak mengubah prospek bearish terhadap pasaran minyak.
Justeru, tahap optimisme dalam pasaran kini agak tinggi. Walau bagaimanapun, penurunan harga minyak hampir 40% daripada paras tertinggi pada bulan Mac menunjukkan bahawa kebanyakan faktor negatif mungkin sudah diambil kira dalam harga semasa. Digabungkan dengan tuntutan Iran untuk mengawal sepenuhnya Selat Hormuz, keadaan ini boleh mencetuskan kekecewaan dalam kalangan pelabur.
Pelan Dagangan Mingguan untuk Brent
Ke arah manakah harga Brent akan bergerak? Adakah ia akan menemui sokongan di bawah paras $70–$80 seperti yang dijangkakan sebelum ini, atau adakah ia akan terus merosot menuju sasaran bearish kedua pada $64.5? Senario pertama dilihat lebih berkemungkinan berlaku, sekali gus memberikan alasan untuk mengambil sebahagian keuntungan.
Ramalan ini adalah berdasarkan analisis faktor fundamental, termasuk penyata rasmi daripada institusi kewangan dan pengawal selia, pelbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, dan data statistik. Data pasaran sejarah juga dipertimbangkan.
Carta graf harga UKBRENT dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak semestinya mencerminkan pendirian rasmi broker LiteFinance.
Bahan yang diterbitkan di halaman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan Arahan 2014/65/EU.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai harta intelek, termasuk larangan menyalin dan mengedarkannya tanpa kebenaran.
