Penjual USDJPY sedang memanfaatkan perbezaan dasar monetari antara Fed dan Bank of Japan. Aktiviti carry trade dan aliran keluar modal turut memberikan sokongan kepada trend ini. Mari kita bincangkan topik ini dan membangunkan rancangan dagangan.
Artikel ini merangkumi subjek berikut:
Pengambilan Utama
- Pasaran saham Jepun menarik modal.
- Dolar AS ialah mata wang pembiayaan utama untuk dagangan bawa.
- Fed akan mengurangkan kadar, manakala BoJ akan menaikkannya.
- Dagangan jual pada USDJPY dibuka pada 148 boleh ditingkatkan.
Ramalan Fundamental mingguan untuk Yen
Dasar-dasar Donald Trump telah menakutkan pelabur daripada pasaran saham AS. Destinasi pelaburan yang akan mereka pilih menjadi persoalan yang lebih penting bagi mata wang Forex berbanding dasar monetari bank pusat. Indeks Nikkei 225 telah melonjak ke paras tertinggi dalam sejarah, Bank of Japan meneruskan kitaran pengetatan monetari, dan yen semakin kehilangan statusnya sebagai mata wang pembiayaan dalam carry trade. Dalam konteks ini, pasangan USDJPY berkemungkinan menyambung semula aliran penurunannya.
Prestasi USDJPY dan Nikkei 225
Sumber: Trading Economics.
Pada awal Ogos, pelabur asing secara mengejut menghentikan rentetan 17 minggu pembelian saham Jepun. Selepas sedikit penurunan, indeks Nikkei 225 kembali melonjak. Sepanjang sebulan yang lalu, ia telah mencatatkan kenaikan hampir 10%, jauh mengatasi prestasi indeks saham global lain.
Jepun menerima aliran masuk modal selepas Tokyo memeterai perjanjian perdagangan dengan Washington. Namun, mereka melihat pelaburan bernilai AS$550 bilion itu secara berbeza. Jepun menegaskan hanya sekitar 1–2% daripada jumlah tersebut akan disalurkan kepada pelaburan dalam ekonomi AS, manakala selebihnya adalah dalam bentuk pinjaman. Malah, sekiranya Amerika Syarikat gagal memenuhi terma perjanjian, ia tidak akan menerima jumlah tersebut langsung. Pentadbiran AS pula mempunyai pandangan berbeza mengenai perkara ini. Walau bagaimanapun, dasar yang digubal oleh pemimpin AS kini sudah berkuat kuasa dan tidak boleh dipinda.
Pentadbiran AS sedang mengambil langkah yang disengajakan untuk melemahkan dolar bagi memberi kelebihan daya saing kepada syarikat-syarikat AS di pasaran global. Hasilnya, dolar AS muncul sebagai mata wang pembiayaan yang lebih menarik bagi carry traders berbanding yen Jepun. Penarikan yen daripada operasi carry trade telah mendorong kadar pertukaran USDJPY jatuh lebih rendah.
Prestasi Carry Trades
Sumber: Bloomberg.
Perbezaan dasar monetari antara Fed dan Bank of Japan turut menyebelahi penjual USDJPY. Minit mesyuarat terbaru BoJ menyatakan bahawa pengawal selia memerlukan dua hingga tiga bulan untuk menilai kesan dasar perdagangan AS terhadap ekonomi Jepun. Oleh itu, kitaran pengetatan monetari dijangka akan berterusan.
Sebaliknya, Fed komited untuk menyokong pasaran buruh dengan menurunkan kadar dana persekutuan. Malah, pengawal selia AS bersedia mengambil pendirian yang lebih agresif. Pasaran derivatif menganggarkan kebarangkalian sebanyak 50% bagi tiga kali pemotongan kadar pada tahun 2025. Setiausaha Perbendaharaan, Scott Bessent, bersama BlackRock turut menggesa bank pusat supaya mengurangkan kos pinjaman sebanyak 50 mata asas pada bulan September.
Pelan Dagangan USDJPY Mingguan
Perbezaan dasar monetari, aliran keluar modal dari AS ke Jepun, serta perubahan status mata wang utama pembiayaan dalam operasi carry trade daripada yen kepada dolar AS menunjukkan bahawa pasangan USDJPY berkemungkinan akan meneruskan aliran penurunannya. Dagangan jual yang dibentuk pada paras 148 boleh dikekalkan dan ditambah.
Ramalan ini adalah berdasarkan analisis faktor fundamental, termasuk penyata rasmi daripada institusi kewangan dan pengawal selia, pelbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, dan data statistik. Data sejarah pasaran juga dipertimbangkan.
Carta graf harga USDJPY dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak semestinya mencerminkan pendirian rasmi broker LiteFinance.
Bahan yang diterbitkan di halaman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan Arahan 2014/65/EU.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai harta intelek, termasuk larangan menyalin dan mengedarkannya tanpa kebenaran.
