На Ближнем Востоке имеет место деэскалация, но рынок не ожидает полного прекращения конфликта. Вкупе с растущей неопределенностью относительно вердикта ФРС по ставкам, это поддерживает доллар США. Порассуждаем и составим торговый план по EURUSD.
В этой статье мы разберем:
Ключевые факты
- Шансы по повышение ставок ФРС в июле растут.
- Инвесторы не спешат возвращаться к TACO.
- Рынки покупают американский доллар на слухах.
- Прорыв ниже 1,137 – повод продать EURUSD.
Фундаментальный прогноз по доллару на неделю
У страха глаза велики. Рынок настолько напуган рисками неожиданного повышения ставок ФРС, что игнорирует деэскалацию конфликта на Ближнем Востоке. Казалось бы, переговоры Ирана и Омана о транзите через Ормузский пролив, рост трафика в Красном море и заявление Дональда Трампа о хорошем диалоге с Тегераном должны были заставить доллар США отступить. Однако в преддверии заседания FOMC неопределенность так велика, что EURUSD вернулась к нижней границе торгового диапазона 1,137-1,147.
Шансы на ужесточение денежно-кредитной политики ФРС по итогам встречи 28-29 июля подскочили до 38%. HSBC считает, что если Федрезерв преподнесет сюрприз в виде повышения ставок, у американского доллара появится новый драйвер роста. MUFG отмечает: монетарной рестрикции на ближайшем заседании FOMC нельзя полностью исключить. Дескать, Кевин Уорш настаивал на возвращении инфляции к таргету в 2%, а для этого необходимы решительные меры.
Динамика рыночных ожиданий по ставке ФРС
Источник: Bloomberg.
Напротив, Citi твердо уверен в удержании стоимости заимствований на прежнем уровне. Новый председатель ФРС показал свою приверженность зависимости от данных, а последняя статистика по занятости и инфляции говорит о необходимости подождать и понаблюдать.
Одновременно рынки сомневаются в длительном прекращение огня на Ближнем Востоке. Несмотря на заверения Дональда Трампа о продуктивном диалоге с Ираном, тот продолжает использовать беспилотники для атак стран Персидского залива. Казалось бы, пора возвращаться к TACO, но перемирие настолько хрупкое, что инвесторы предпочитают выжидательную позицию.
Время играет на стороне Тегерана. Согласно инсайду Bloomberg, Иран предпочел бы затянуть конфликт до промежуточных выборов в США в ноябре. Тогда Дональд Трамп станет посговорчивее. Действительно, рейтинги президента и его партии падают — только каждый третий американец, согласно опросу Reuters/Ipsos, поддерживает боевые действия на Ближнем Востоке. Это чревато поражением республиканцев.
Динамика рейтинга политических партий в США
Источник: Reuters.
США увязли в Иране как в болоте, и хороших выходов у них нет. При этом намерение Тегерана затянуть противостояние и время от времени его эскалировать будет поддерживать Brent на высоких уровнях, разгонит американскую инфляцию и вынудит ФРС рано или поздно повысить ставки.
Торговый план по EURUSD на неделю
Ралли доллара США в преддверии заседания FOMC напоминает такую же покупку на слухах, как взлет евро накануне встречи ЕЦБ. Чтобы основная валютная пара продолжила пике, требуется ужесточение денежно-кредитной политики. В ином случае будут расти риски продажи гринбэка на фактах. Уровень 1,137 становится красной линией, отбой – повод для лонгов по EURUSD, пробой позволит вернуться к шортам.
Данный прогноз основан на анализе фундаментальных факторов. В нем учитываются официальные сообщения финансовых институтов (в том числе регуляторов), различные геополитические и экономические события и статистические данные. Также принят во внимание исторический опыт на финансовых рынках.
График цены EURUSD в реальном времени
Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2014/65/EU.
В соответствии с законодательством об авторском праве, эта статья является объектом интеллектуальной собственности, что включает в себя запрет на ее копирование и распространение без согласия.
