En el medio Oriente, hay una desescalada, pero el mercado no espera un final completo del conflicto. Esto, sumado a la creciente incertidumbre respecto a la decisión de la Reserva Federal sobre las tasas, está respaldando al dólar estadounidense. Analicemos este tema y hagamos un plan de trading para el EURUSD.
En este artículo analizaremos:
Datos clave
- Crecen las posibilidades de que la Fed suba las tasas en julio.
- Los inversores no tienen prisa por volver al TACO.
- Los mercados compran el dólar estadounidense ante los rumores.
- Una ruptura por debajo de 1,137 será motivo para vender EURUSD.
Pronóstico fundamental semanal del dólar
El miedo tiene los ojos grandes. El mercado está tan alarmado por los riesgos de una subida inesperada de las tasas de Fed que ignora la desescalada del conflicto en Oriente Medio. Aparentemente, las negociaciones entre Irán y Omán sobre el tránsito por el estrecho de Ormuz, el aumento del tráfico en el Mar Rojo y la declaración de Donald Trump sobre un diálogo positivo con Teherán deberían haber hecho retroceder al dólar US. Sin embargo, antes de la reunión del FOMC, la incertidumbre es tan grande que que el EURUSD ha vuelto al límite inferior de su rango de negociación de 1,137-1,147.
La probabilidad de que la Reserva Federal endurezca su política monetaria tras la reunión del 28 y 29 de julio se dispararon al 38 %. HSBC cree que si la Reserva Federal sorprende al mercado con una subida de tasas, el dólar US contará con un nuevo motor de crecimiento. MUFG también sostiene que no se puede descartar por completo una restricción monetaria en la próxima reunión del FOMC. Según el banco, Kevin Warsh insistió en que la inflación debe volver al objetivo del 2 %, y para ello se necesitan medidas decisivas.
Dinámica de las expectativas del mercado sobre la tasa de la Fed
Fuente: Bloomberg.
Por el contrario, Citi sostiene que el costo del financiamiento se mantendrá sin cambios. El nuevo presidente de la Reserva Federal ha reafirmado su enfoque basado en los datos, y las últimas cifras de empleo e inflación apuntan a la necesidad de esperar y observar.
Al mismo tiempo, los mercados dudan sobre la duración del alto el fuego en Oriente Medio. A pesar de las afirmaciones de Donald Trump sobre un diálogo productivo con Irán, Teherán continúa utilizando drones para atacar a los países del Golfo Pérsico. Parecería que es hora de volver a operar con TACO, pero la tregua es tan frágil que los inversores prefieren esperar y ver.
El tiempo juega a favor de Teherán. Según un informe de Bloomberg, Irán preferiría prolongar el conflicto hasta las elecciones intermedias de Estados Unidos en noviembre. Para entonces, Donald Trump será más conciliador. De hecho, la popularidad del presidente y de su partido está cayendo. Según una encuesta de Reuters/Ipsos, solo uno de cada tres estadounidenses apoya las acciones bélicas en Oriente Medio. Esto eleva el riesgo de derrota para los republicanas.
Dinámica de la popularidad de los partidos políticos en EE. UU.
Fuente: Reuters.
Estados Unidos está atascado en Irán como en un pantano, y no tiene buenas salidas. Además, la estrategia de Teherán de prolongar la confrontación y, de vez en cuando, intensificarlo mantendrá al Brent en niveles altos, acelerará la inflación estadounidense y obligará a la Reserva Federal a subir las tasas tarde o temprano.
Plan de negociación semanal del EURUSD
El repunte del dólar estadounidense en vísperas de la reunión del FOMC recuerda a esa misma compra basada en rumores, al igual que el alza del euro antes de la reunión del BCE. Para que el principal par de divisas continúe su caída, será necesario un endurecimiento de la política monetaria. De lo contrario, aumentará el riesgo de vender el dólar tras la noticia. El nivel de 1,137 se convierte en la línea roja, un rebote sería motivo para posiciones largas en el EURUSD, mientras que una ruptura permitiría volver a las posiciones cortas.
Este pronóstico se basa en el análisis de factores fundamentales. Tiene en cuenta los comunicados oficiales de las instituciones financieras (incluidos los reguladores), diversos acontecimientos geopolíticos y económicos y datos estadísticos. También se tienen en cuenta los datos históricos del mercado.
Gráfico de precios de EURUSD en tiempo real
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