Если центробанк уступит Дональду Трампу, он потеряет авторитет. Если ошибется с инфляцией, рискует отправить экономику США в рецессию. Сложный выбор, заставляющий EURUSD нервничать. Поговорим на эту тему и составим торговый план.
В этой статье мы разберем:
Ключевые факты
- Президент США может выбрать теневого председателя ФРС.
- Срочный рынок ожидает снижения ставки Федрезерва на 66 б.п.
- Деривативы считают уровень $1,17 по евро ключевым.
- Актуальны покупки EURUSD в направлении 1,2 и 1,3.
Фундаментальный прогноз по доллару на месяц
Не мытьем, так катанием. Дональд Трамп не может уволить главу центробанка. Но создать невыносимую для работы атмосферу республиканцу по силам. Многочисленная критика, публичные обвинения и намеки на выбор теневого председателя ФРС добавляют седых волос Джерому Пауэллу. Беспрецедентное давление заставляет инвесторов избавляться от доллара США. Стоит ли удивляться взлету EURUSD к области трехлетних максимумов?
Федрезерв находится между молотом и наковальней. Белый дом требует, чтобы и денежно-кредитная политика внесла свой вклад в разгон ВВП. Дескать, большой и красивый проект Дональда Трампа создаст необходимый импульс для экономики. Снижением ставки по федеральным фондам на 200-250 б.п можно этот процесс ускорить. Если ФРС поддастся давлению Дональда Трампа, она потеряет авторитет. Если продолжит тянуть кота за хвост, не возобновляя цикл монетарной экспансии, рискует довести Штаты до рецессии.
Недовольство Джеромом Пауэллом может подтолкнуть президента США к выбору нового главы центробанка гораздо раньше обычного срока. Уже к осени рынки могут получить теневого председателя Федрезерва. Его комментарии будут оказывать влияние на динамику различных активов. И они наверняка окажутся «голубиными».
Динамика рисков разворота по евро
Источник: Bloomberg.
Неудивительно, что деривативы наращивают предполагаемые масштабы монетарной экспансии. Они ожидают снижения ставки ФРС на 66 б.п до конца 2025. От ЕЦБ – 25 б.п. Дивергенция в монетарной политике повышает риски разворота для евро и служит путеводной звездой для «быков» по EURUSD.
HSBC повышает прогноз по основной валютной паре на конец года с 1,15 до 1,2. Deutsche Bank видит ее на отметке 1,2 через 12 месяцев. UBS считает, что процентные ставки в США снизятся гораздо быстрее, чем в других странах G10, что позволит EURUSD взлететь к 1,23 к исходу декабря.
Важные уровни по EURUSD для рынка деривативов
Источник: Bloomberg.
По факту ралли может пойти гораздо быстрее. Евро подходит к ключевому уровню $1,17. Там расположены существенные суммы держателей срочных контрактов. Прорыв c последующим закреплением выше ключевой отметки чреваты быстрым взлетом EURUSD к 1.2. Напротив, отбой с возвращением ниже 1,1625 усилит риски отката.
На карту поставлено многое. Но воодушевленный успехом на Ближнем Востоке Дональд Трамп продолжит гнуть свою линию – давить на ФРС, вводить тарифы и ослаблять доллар США. Восходящий тренд по основной валютной паре – это всерьез и надолго.
Торговый план по EURUSD на месяц
В таких условиях ранее озвученный таргет на 1,2 по длинным позициям по EURUSD уже не выглядит потолком. Его достижение вполне вероятно в течение 1-3 ближайших месяцев. В 2026 евро может стоить $1,3. Рекомендации остаются прежними – долгосрочные покупки на откатах.
Данный прогноз основан на анализе фундаментальных факторов. В нем учитываются официальные сообщения финансовых институтов (в том числе регуляторов), различные геополитические и экономические события и статистические данные. Также принят во внимание исторический опыт на финансовых рынках.
График цены EURUSD в реальном времени
Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2014/65/EU.
В соответствии с законодательством об авторском праве, эта статья является объектом интеллектуальной собственности, что включает в себя запрет на ее копирование и распространение без согласия.
