Si el banco central cede ante Donald Trump, perderá credibilidad. Si se equivoca con la inflación, corre el riesgo de llevar a la economía estadounidense a una recesión. Una encrucijada que pone nervioso al EURUSD. Analicemos este tema y hagamos un plan de negociación.
En este artículo analizaremos:
Datos clave
- El presidente de EUA podría elegir un presidente de la Fed en la sombra.
- El mercado de derivados espera que la Reserva Federal recorte las tasas en 66 puntos básicos.
- Los derivados consideran clave el nivel de $1,17 en el euro.
- Comprar EURUSD hacia 1,2 y 1,3 es relevante.
Pronóstico fundamental del dólar para el mes
Donald Trump no puede despedir al titular del banco central. Sin embargo, el republicano puede crear un ambiente insoportable para el trabajo. La lluvia de críticas, acusaciones públicas e insinuaciones sobre la elección de un presidente de la Fed en la sombra le están causando más de una cana a Jerome Powell. La presión inédita obliga a los inversores a deshacerse del dólar estadounidense. ¿Acaso sorprende el repunte del EURUSD hacia máximos de tres años?
La Fed está atrapada entre el martillo y el yunque. La Casa Blanca exige que la política monetaria también contribuya a la aceleración del PIB. Dicen que el ambicioso proyecto de Donald Trump creará el impulso necesario a la economía. Un recorte de 200-250 puntos básicos en la tasa de fondos federales podría acelerar este proceso. Si la Fed cediera a la presión de Donald Trump, perderá credibilidad. Si sigue demorando la reanudación del ciclo de expansión monetaria, podría desencadenar una recesión en Estados Unidos.
Ante su descontento con Jerome Powell, el mandatario de EEUU podría elegir a un nuevo director del banco central antes de lo previsto. Para otoño, la Fed podría contar con un presidente en la sombra. Sus comentarios influirán en la dinámica de diversos activos y seguramente adoptarán una postura moderada.
Dinámica de los riesgos de reversión del euro
Fuente: Bloomberg.
No sorprende que los derivados estén aumentando el alcance percibido de la expansión monetaria. Esperan un recorte de tipos de la Fed de 66 puntos básicos para finales de 2025. Y del BCE 25 puntos básicos. La divergencia en la política monetaria aumenta el riesgo de una reversión del euro y sirve de guía a los alcistas del EURUSD.
HSBC eleva su pronóstico de fin de año para el principal par de divisas de 1,15 a 1,2. Deutsche Bank lo sitúa en 1,2 dentro de 12 meses. UBS prevé una caída más rápida de los tipos de interés en EE. UU. en comparación con otros países del G10, lo que se espera que impulse el EURUSD hasta 1,23 a finales de diciembre.
Niveles clave en el EURUSD según el mercado de derivados
Fuente: Bloomberg.
De hecho, el rally podría ir mucho más rápido, ya que el euro se acerca al nivel clave de $1,17, donde se concentran volúmenes significativos de tenedores de contratos de futuros. Una ruptura y posterior consolidación por encima de este nivel clave podría desatar una rápida subida del EURUSD hacia 1.2. De lo contrario, un rebote con retorno por debajo de 1,1625 aumentará los riesgos de un retroceso.
Hay mucho en juego. Debido a sus logros en Oriente Medio, Donald Trump seguirá con su agenda, que incluye presionar a la Reserva Federal, imponer aranceles y debilitar el dólar US. La tendencia alcista del principal par de divisas va en serio y podría ser duradera.
Plan de negociación mensual para el EURUSD
En estas condiciones, el objetivo de 1,2 anunciado previamente para posiciones largas en EURUSD ya no parece ser un techo. Es probable que se alcance en los próximos 1-3 meses. En 2026, el euro podría costar 1,3 dólares. Las recomendaciones siguen siendo las mismas: comprar a largo plazo en los retrocesos.
Este pronóstico se basa en el análisis de factores fundamentales. Tiene en cuenta los comunicados oficiales de las instituciones financieras (incluidos los reguladores), diversos acontecimientos geopolíticos y económicos y datos estadísticos. También se tienen en cuenta los datos históricos del mercado.
Gráfico de precios de EURUSD en tiempo real
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