Более половины внешней торговли США является беспошлинной. Более того, переход потребителей на американские аналоги помогает экономике. Поговорим на эту тему и составим торговый план по EURUSD.
В этой статье мы разберем:
Ключевые факты
- Евро растет из-за надежд на мир в Украине.
- ФРС меняет мировоззрение и готовит снижение ставок.
- Фактические тарифы США ниже, чем в договорах.
- Актуально наращивание открытых от 1,155 и 1,165 лонгов по EURUSD.
Фундаментальный прогноз по доллару на неделю
Инфляция в США не желает ускоряться не потому, что компании поглощают большую часть пошлин на импорт. А потому, что тарифы по факту оказались куда меньше, чем предполагалось в торговых соглашениях. Европа после начала конфликта в Украине адаптировалась к жизни с более высокими ценами на газ, однако возможное мирное соглашение воодушевляет евро. Эти факторы позволяют EURUSD расти. Но выглядят они хрупкими.
Саммит президентов США и России в Аляске подарил надежду на прекращение огня в Украине. Дональд Трамп заявил, что сделки нет, однако евро вырос. Цена учитывает все. Рынки довольно часто оказываются правыми в отношении будущих событий. Пусть даже шансы на сдачу Киевом своих территорий и перемирие все еще выглядят низкими.
Динамика шансов мирного урегулирования конфликта в Украине
Источник: Bloomberg.
Согласно исследованиям Barclays, средневзвешенная ставка по тарифам США в июне составила 9%. Это ниже 12%, которые банк оценивал после торговых сделок Вашингтона. Причина в том, что 52% американского импорта были беспошлинными благодаря многочисленным исключениям. Одновременно потребители и компании из Соединенных Штатов больше покупали в странах с низкими тарифами или переходили на американские аналоги.
Barclays считает, секрет устойчивости экономики США скрыт в более низких фактических пошлинах на импорт. При этом охлаждение рынка труда и ставшие на якорь потребительские цены дают возможность ФРС возобновить цикл монетарной экспансии в сентябре. Шансы такого исхода оцениваются деривативами в 85%.
Ожидается, что об изменении мировоззрения Федрезерва первым объявит Джером Пауэлл в Джексон Хоулле. В преддверии встреч глав центробанков будет опубликован протокол июльского заседания FOMC. Тогда чиновники не знали о слабой занятости и были уверены в необходимости продления паузы. Контраст налицо, и выступление главы ФРС в Вайоминге может обрушить доходность трежерис и доллар. Точно как в 2024.
Реакция долгового рынка США на Джексон Хоул
Источник: Bloomberg.
Может показаться, что впечатляющая статистика о розничных продажах в США способна усилить сомнения чиновников FOMC в целесообразности снижения ставки на ближайшей встрече. Однако ралли EURUSD говорит об обратном. Forex уверен в возобновлении цикла ослабления денежно-кредитной политики ФРС даже на фоне сильной экономики.
Не последнюю роль играет рост авторитета Дональда Трампа. Еще одна победа пришла к президенту США на рынке облигаций. Иностранные держатели увеличили свои запасы трежерис на $508,1 млрд. за первое полугодие. О каком бегстве капитала может идти речь?
Торговый план по EURUSD на неделю
Ожидания снижения ставки ФРС в сентябре и надежды на мир в Украине толкают котировки EURUSD на север. Трейдерам имеет смысл наращивать сформированные от 1,155 и 1,165 лонги.
Данный прогноз основан на анализе фундаментальных факторов. В нем учитываются официальные сообщения финансовых институтов (в том числе регуляторов), различные геополитические и экономические события и статистические данные. Также принят во внимание исторический опыт на финансовых рынках.
График цены EURUSD в реальном времени
Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2014/65/EU.
В соответствии с законодательством об авторском праве, эта статья является объектом интеллектуальной собственности, что включает в себя запрет на ее копирование и распространение без согласия.
