Несмотря на дефицит торгового баланса, деньги рекой текли в США, на рынки акций и облигаций. Политика Дональда Трампа, который объявил всему миру торговую войну, все изменила. Поговорим на эту тему и составим торговый план по EURUSD.
В этой статье мы разберем:
Ключевые факты
- Европейские акции выглядят привлекательнее американских.
- Немецкие облигации забрали у трежерис статус убежища.
- Отток капитала из США давит на доллар.
- Откаты по EURUSD – повод для покупок с таргетами на 1,16 и 1,195.
Фундаментальный прогноз по доллару на неделю
Кто к нам с мечом придет, от меча и погибнет! Дональд Трамп обнажил свой меч, утверждая, что другие страны сидят на шее у Америки и забирают ее богатство. По факту оказалось, что именно США высасывали деньги со всего мира на покупку акций и облигаций. Теперь эти потоки пошли в обратную сторону, гринбэк падает в цене. Близость гибели заставила Белый дом сделать шаг назад в своей тарифной политике, но не поздновато ли? Контратаки «медведей» по EURUSD выглядят беззубыми.
Динамика основных мировых валют против доллара США
Источник: Bloomberg.
Если у Дональда Трампа был план, то на экваторе весны он проясняется. Тарифы были введены, чтобы напугать другие страны и заставить их сесть за стол переговоров с США. С одной целью – изолировать Китай. Согласно инсайду Wall Street Journal, основное требование Белого дома для отмены тарифов – не пускать Поднебесную на свою территорию. Не покупать товары, не разрешать строить заводы.
При этом Дональд Трамп утверждает, что Пекину нужно заключить сделку с Вашингтоном, а не наоборот, и приглашает Китай за стол переговоров.
В теории, замедление экономики Китая до 4% и менее из-за торговой войны с США – плохая новость для ориентированной на экспорт еврозоны. Тем более, что Белый дом не собирается отменять 10%-е пошлины против ЕС, как и 25%-й сбор на импорт автомобилей, стали и алюминия. Почему на таком фоне растет евро?
Если торговую войну Брюссель однозначно проиграет, то в войне инвестиций он выигрывает. Несмотря на проседание из-за тарифов, европейские фондовые индексы выглядят лучше американских, немецкие облигации забрали у трежерис статус актива-убежища, а евро по полной программе пользуется перемещением капитала из Нового в Старый Свет. При этом одновременные распродажи доллара и казначейских облигаций США намекают: в Штатах кризис.
Динамика доллара США и доходности трежерис
Источник: Bloomberg.
Danske Bank отмечает, что в 2025 гринбэк снизился третьими самыми быстрыми темпами в истории в эпизодах, когда ставки по 10-летним долговым обязательствам выросли на 25 б.п. и более. Первый случай был в 1985 на фоне соглашения Plaza Accord, второй был в мае 2009. Последствия каждого – длительное пике индекса USD.
Таким образом, победитель в торговой войне не гарантирует своей валюте процветания. Напротив, разрушающая основы международной торговли политика Белого дома лишает инвесторов чувства безопасности при вложении денег в американские активы. Это приводит к оттоку капитала из Штатов и ослабляет доллар США.
Торговый план по EURUSD на неделю
Неспособность «медведей» по EURUSD удержать котировки ниже 1,129 свидетельствует об их слабости. Это позволяет придерживаться стратегий покупок основной валютной пары при малейших откатах с ранее обозначенными таргетами на 1,16 и 1,195.
Данный прогноз основан на анализе фундаментальных факторов. В нем учитываются официальные сообщения финансовых институтов (в том числе регуляторов), различные геополитические и экономические события и статистические данные. Также принят во внимание исторический опыт на финансовых рынках.
График цены EURUSD в реальном времени
Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2014/65/EU.
В соответствии с законодательством об авторском праве, эта статья является объектом интеллектуальной собственности, что включает в себя запрет на ее копирование и распространение без согласия.
