Белый дом вводит тарифы против вчерашних союзников и хочет, чтобы они не отказывались от доллара США? Иррациональное поведение, и рынки доказывают неправоту Вашингтона, покупая EURUSD. Поговорим на эту тему и составим торговый план.
В этой статье мы разберем:
Ключевые факты
- США вместо взаимных тарифов могут вернуться к универсальным.
- Антиглобализм Белого дома лишил доллар статуса валюты-убежища.
- Евро покупают даже несмотря на замедление инфляции в еврозоне.
- Прорыв 1,0845 позволит нарастить лонги по EURUSD.
Фундаментальный прогноз по евро на неделю
Что общего между взлетом золота и падением доллара США? Правильный ответ – антиглобализация. Заморозка российских активов в ответ на вторжение в Украину заставила центробанки активно покупать драгметалла из-за разделения мира на Запад и Восток. Стремление Дональда Трампа вернуть Америке золотой век подорвало веру других стран в гринбэк. Чем жестче действует президент США, тем выше поднимается EURUSD.
В 2025 доллар США перестал быть активом-убежищем. Это уже не валюта пессимистов, куда бегут напуганные инвесторы. Они все чаще задаются вопросом альтернатив и находят их в японской иене, швейцарском франке и золоте. Собака зарыта в ударе Белого дома по глобализации. Вашингтон своими тарифами отталкивает союзников. Почему они должны идти у него на поводу? И не захотят ли Япония, Китай и другие крупные держатели американских долгов избавится от них? В отместку.
Динамика индексов USD и S&P 500
Источник: Trading Economics.
В результате укрепляется прямая связь между S&P 500, который априори является рискованным активом, и гринбэком – активом-убежищем. На первый взгляд, корреляция выглядит парадоксальной, однако в ее основе лежит потеря американской исключительности. Доля эмитированных в Штатах акций в портфелях нерезидентов была слишком велика. Те же европейцы с начала года потеряли около 13% на вложениях в рынок долевых ценных бумаг США и на падении доллара.
Перемещение капитала из Северной Америки в Европу ведет за собой EURUSD. Тем более, что протекционизм Дональда Трампа подталкивает экономику Штатов к стагфляции, а возможно, и к рецессии. Это хорошо видно по падению потребительского доверия и по снижению прогнозов прироста занятости.
Динамика индикаторов потребительского доверия в США
Источник: Bloomberg.
Неудивительно, что Goldman Sachs повышает свои оценки масштабов монетарной экспансии ФРС с двух до трех актов в 2025. Дескать, охлаждение экономики вынудит центробанк действовать более решительно.
Тем временем Дональд Трамп вбивает очередной гвоздь в крышку гроба доллара США. Согласно инсайду Wall Street Journal, он возвращается к идее универсальных тарифов. Они считаются более опасными для мировой экономики, чем взаимные. Тем более, на протяжении предыдущей недели хозяин Белого дома успокаивал рынки заявлениями, что пошлины на импорт будет не такими страшными, как предполагалось.
Успокоил, но теперь инвесторы начинают волноваться и продавать как S&P 500, так и гринбэк.
Торговый план по EURUSD на неделю
Сформированные из области 1,0735-1,0755 лонги по EURUSD выглядят неплохо. На фоне массового бегства от доллара США даже замедление европейской инфляции не пугает «быков». Более того, прорыв сопротивления на 1,0845 позволит нарастить длинные позиции.
Данный прогноз основан на анализе фундаментальных факторов. В нем учитываются официальные сообщения финансовых институтов (в том числе регуляторов), различные геополитические и экономические события и статистические данные. Также принят во внимание исторический опыт на финансовых рынках.
График цены EURUSD в реальном времени
Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2014/65/EU.
В соответствии с законодательством об авторском праве, эта статья является объектом интеллектуальной собственности, что включает в себя запрет на ее копирование и распространение без согласия.
