¿La Casa Blanca impone aranceles a sus exaliados y aún espera que no abandonen el dólar estadounidense? Una medida irracional, y los mercados demuestran que Washington está equivocado al comprar EURUSD. Analicemos este tema y hagamos un plan de negociación.
En este artículo analizaremos:
Datos clave
- Estados Unidos podría volver a los aranceles universales en lugar de los recíprocos.
- La postura antiglobalista de la Casa Blanca privó al dólar de su estatus de moneda refugio.
- El euro se está comprando incluso a pesar de la desaceleración de la inflación en la eurozona.
- Una ruptura de 1,0845.permitirá aumentar los largos en EURUSD.
Pronóstico fundamental semanal para el euro
¿Cuál es la relación entre el auge del oro y la caída del dólar estadounidense? La respuesta correcta es la antiglobalización. El bloqueo de los activos de Rusia tras la invasión de Ucrania provocó que los bancos centrales compraran metales preciosos mientras el mundo se dividía en Oriente y Occidente. Además, el afán de Donald Trump de devolver a EEUU su época dorada debilitó la confianza de otros países en el billete verde. Cuanto más firme actúa el presidente estadounidense, más se dispara el EURUSD.
En 2025, el dólar estadounidense dejó de considerarse un activo refugio. Ya no es la moneda de los pesimistas, a la que recurren los inversores asustados. Cada vez buscan más alternativas y las encuentran en el yen japonés, el franco suizo y el oro. La clave está en el golpe de la Casa Blanca a la globalización. Washington está alejando a sus aliados con sus aranceles. ¿Por qué deberían aceptarlos? ¿Y no querrán Japón, China y otros grandes tenedores de deuda estadounidense deshacerse de ella? En represalia.
Dinámica de los índices USD y S&P 500
Fuente: Trading Economics.
Como resultado, se refuerza la correlación directa entre el S&P 500, a priori un activo de riesgo, y el billete verde, un activo refugio. A primera vista, la correlación parece paradójica, pero se basa en la pérdida del excepcionalismo estadounidense. La proporción de acciones estadounidenses en las carteras de no residentes era demasiado elevada. Esos mismos europeos han perdido cerca de un 13% desde principios de año debido a las inversiones en el mercado de valores estadounidense y a la caída del dólar.
La salida de capitales de Norteamérica a Europa impacta directamente al EURUSD. Sobre todo porque el proteccionismo de Donald Trump está empujando a la economía estadounidense hacia la estanflación y posiblemente la recesión. Cabe destacar que la caída de la confianza del consumidor y las menores previsiones de crecimiento del empleo son una clara evidencia de ello.
Dinámica de los indicadores de confianza del consumidor en EUA
Fuente: Bloomberg.
Mientras tanto, Goldman Sachs ha elevado su estimación de la magnitud de la expansión monetaria de la Fed de dos a tres actos en 2025. Dicen que el enfriamiento de la economía obligará al banco central a actuar con mayor decisión.
Al mismo tiempo, Donald Trump está clavando otro clavo en la tapa del ataúd del dólar US. Según un informante del Wall Street Journal, Trump está reconsiderando aranceles universales, que son más perjudiciales para la economía mundial que los recíprocos. Además, el titular de la Casa Blanca calmó a los mercados asegurando a los inversores que los aranceles previstos a las importaciones no serían tan terribles como se temía inicialmente.
Lo consiguió, pero ahora los inversores están empezando a preocuparse y están vendiendo el S&P 500 y el billete verde.
Plan de negociación semanal del EURUSD
Los largos del EURUSD formados en el área de 1,0735-1,0755 se ven sólidos. Aunque el dólar sufre una huida masiva, la desaceleración de la inflación europea no asusta a los alcistas. Además, una ruptura de la resistencia en 1,0845 permitirá aumentar las posiciones largas.
Este pronóstico se basa en el análisis de factores fundamentales. Tiene en cuenta los comunicados oficiales de las instituciones financieras (incluidos los reguladores), diversos acontecimientos geopolíticos y económicos y datos estadísticos. También se tienen en cuenta los datos históricos del mercado.
Gráfico de precios de EURUSD en tiempo real
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