Несмотря на то, что на долю США приходится 26% мирового ВВП, доля Штатов в глобальном импорте составляет 13%. Другие страны могут переориентировать свою торговлю. Чем это грозит Америке и доллару? Порассуждаем и составим торговый план по EURUSD.
В этой статье мы разберем:
Ключевые факты
- Повторные выборы в Германии станут катастрофой для евро.
- Страны активно заключают торговые соглашения за пределами США.
- Рынок уменьшает масштабы монетарной экспансии ФРС в 2025.
- Ложный прорыв 1,138 и возвращение ниже 1,1325 – поводы продать EURUSD.
Фундаментальный прогноз по доллару на неделю
Верхи не могут, низы не хотят. Чем дольше длится консолидация EURUSD в диапазоне 1,128-1,138, тем больше сомнений в восстановлении восходящего тренда. Точно так же как политика Белого дома подорвала доверие к доллару США, неспособность Фридриха Мерца стать новым канцлером Германии может вынудить инвесторов забрать свои деньги из Европы. Да, лидер ХДС наверняка сделает вторую попытку, но что, если страна пойдет на новые выборы?
Вера в то, что Германия сможет вернуть себе былую славу и стать достойным конкурентом США, легла в основу перемещения капитала из Нового Света в Старый и ралли EURUSD. Европейские фондовые индексы выглядели лучше остальных благодаря утрате США американской исключительности.
Динамика фондовых индексов
Источник: Bloomberg.
Провал голосования в Бундестаге может изменить правила игры. Евро выдержал удар, надеясь, что со второй попытки Фридриху Мерцу удастся стать канцлером. Но что если это не так? Партия Альтернатива для Германии настаивает на новых выборах, и если они случатся, это станет катастрофой для EURUSD.
Возможно, кого-то удивляло, как основная валютная пара росла на фоне замедления мировой экономики. Еврозона ориентирована на экспорт, евро – проциклическая валюта, для нее перестройка международной торговли – явный негатив. Однако нужно понимать: на долю США приходится 26% мирового ВВП и всего 13% глобального импорта. У других стран есть возможность переориентировать свои поставки с американского рынка. Что они и делают. Многочисленные торговые соглашения возникают как грибы после дождя.
В итоге Штаты могут оказаться в изоляции. Именно поэтому индекс USD упал на 7% с начала года, а доллар США проигрывает всем кроме двух из 31 мировой валюты, отслеживаемой Bloomberg. По словам Дональда Трампа, торговую войну легко выиграть, но, похоже, американский президент не в состоянии предвидеть всех ее последствий.
На поддержку гринбэку может прийти ФРС. Рынки все больше убеждаются, что критика Белого дома – пустой звук для Джерома Пауэлла. Центробанк намерен удерживать ставки на фоне неопределенности экономической политики Белого дома и силы рынка труда. Если до июня ничего плохого со Штатами не случится, пауза затянется до сентября.
Динамика рыночных ожиданий снижения ставки ФРС
Источник: Bloomberg.
Торговый план по EURUSD на неделю
Трейдеры постепенно уменьшают ожидания по масштабам монетарной экспансии в 2025 с четырех до двух-трех актов и смещают прогнозы на 2026. Они будут внимательно следить за комментариями Джерома Пауэлла. При этом лишь прорыв сопротивления на 1,138 позволит рассуждать о восстановлении восходящего тренда. А вот ложный пробой с последующим возвращением EURUSD ниже 1,1325 могут стать основаниями для продаж.
Данный прогноз основан на анализе фундаментальных факторов. В нем учитываются официальные сообщения финансовых институтов (в том числе регуляторов), различные геополитические и экономические события и статистические данные. Также принят во внимание исторический опыт на финансовых рынках.
График цены EURUSD в реальном времени
Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2014/65/EU.
В соответствии с законодательством об авторском праве, эта статья является объектом интеллектуальной собственности, что включает в себя запрет на ее копирование и распространение без согласия.
