EURUSD постепенно восстанавливает связи с американскими фондовыми индексами. Ралли S&P 500 на фоне деэскалации торгового конфликта США и Китая протягивает руку помощи евро. Поговорим на эту тему и составим торговый план.
В этой статье мы разберем:
Ключевые факты
- Близость торговой сделки США и Китая помогает EURUSD.
- ФРС снизит ставки в октябре, декабре и марте.
- ЕЦБ может порадовать «быков» по евро.
- Актуально наращивание открытых от 1,16 лонгов по EURUSD.
Фундаментальный прогноз по доллару на неделю
На рынки пришла эйфория. Американские фондовые индексы вновь переписывают рекорды, евро растет как валюта оптимистов за счет деэскалации торгового конфликта США и Китая. Дональд Трамп заявил, что по итогам встречи с Си Цзиньпином стороны должны уйти с торговой сделкой. Инвесторы бросают взгляды в прошлое и понимают: на таком фоне у EURUSD только один путь. Наверх.
Действительно, в мае S&P 500 подскочил на 3,3% после продуктивных переговоров США и Китая в Женеве. Широкий фондовый индекс вырос на 0,5% в сентябре после заявлений Скотта Бессента об основе сделки с TikTok по итогам встречи в Мадриде. Сюда же можно отнести взлет рынка акций на 1,7% в апреле после сообщений, что Вашингтон может сократить тарифы против Пекина и октябрьский рост на заявлении Дональда Трампа о неустойчивости импортных пошлин. Во всех случаях имело место улучшение глобального аппетита к риску, что оказывало поддержку EURUSD.
Динамика показателей рынка труда США
Источник: Bloomberg.
Быков сдерживает раскол в рядах ФРС, что может обернуться «ястребиной» риторикой по итогам заседания FOMC 28-29 октября. Однако более медленный рост инфляции в сентябре, чем ожидалось, приглушает эти страхи. Центробанк обеспокоен охлаждением рынка труда и намерен продолжать цикл ослабления денежно-кредитной политики. Деривативы уверены в снижении ставки по федеральным фондам в октябре, декабре и марте.
Напротив, ЕЦБ, вероятнее всего, цикл монетарной экспансии завершил. Последний раз ставка по депозитам снизилась в июне. С лета Кристин Лагард утверждает: центробанк находится в хорошей позиции. Если по итогам встречи Управляющего совета она сообщит, что стоимость заимствований может как вырасти, так и упасть, это будет воспринято как «ястребиный» сигнал и откроет EURUSD дорогу на север.
Поддержку евро оказывает позитивная макростатистика. Вслед за приятным сюрпризом от деловой активности еврозоны порадовали немецкие бизнес-настроения. Похоже, валютный блок адаптируется к тарифам Дональда Трампа и верит в светлое будущее. В том числе, благодаря фискальным стимулам Германии и увеличению расходов ЕС на оборону.
Динамика спреда доходности облигаций Франции и Германии
Источник: Bloomberg.
Сдерживающим для EURUSD фактором является новый виток событий в политической драме во Франции. Аппетит приходит во время еды. Воодушевленные смещением сроков пенсионной реформы социалисты требуют повышения налога на богатых. В обратном случае они грозят правительству вотумом недоверия. При этом рост спреда доходности местных и немецких облигаций сдерживает наступательный порыв евро.
Торговый план по EURUSD на неделю
В таких условиях сформированные вблизи отметки 1,16 на фоне данных об американской инфляции лонги по EURUSD следует удерживать и нарастить, если заседание ФРС пройдет спокойно.
Данный прогноз основан на анализе фундаментальных факторов. В нем учитываются официальные сообщения финансовых институтов (в том числе регуляторов), различные геополитические и экономические события и статистические данные. Также принят во внимание исторический опыт на финансовых рынках.
График цены EURUSD в реальном времени
Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2014/65/EU.
В соответствии с законодательством об авторском праве, эта статья является объектом интеллектуальной собственности, что включает в себя запрет на ее копирование и распространение без согласия.
