Захочет ли Дональд Трамп предоставить Ирану вечный козырь в виде контроля над Ормузским проливом? Вряд ли. Однако любые другие действия США будут восприняты как эскалация конфликта и приведут к развитию отката S&P 500. Порассуждаем и составим торговый план.
В этой статье мы разберем:
Ключевые факты
- S&P 500 пугает угроза стагфляции.
- Brent может вырасти выше $147,5 за баррель.
- Активность рыночной толпы упала на 30%.
- Актуальны продажи S&P 500 в направлении 6500 и 6400.
Фундаментальный прогноз по S&P 500 на неделю
Один раз обманешь – в другой не поверят. Третий раз захочешь сказать правду, ее примут за ложь. Put Дональда Трампа не работает, 70%-е ралли нефти с начала года приводит к обвалу S&P 500 как в 2008, ФРС не собирается снижать ставки, а интерес к ИИ утерян. Стоит ли удивляться, когда из-за потери ключевых козырей широкий фондовый индекс идет ко дну?
Динамика упоминаний в Интернете ChatGPT и Ормузского пролива
Источник: Bloomberg.
Когда Дональд Трамп заявил о скором прекращении вооруженного конфликта на Ближнем Востоке, рынки восприняли эту информацию с энтузиазмом. Однако постепенно иллюзии развеялись. Поэтому слова хозяина Белого дома, что Иран якобы хочет заключить сделку, были пропущены инвесторами мимо ушей. Спасательный круг от президента не помог S&P 500. Тем более, что по оценкам JP Morgan, активность выкупающей провалы толпы в марте снизилась на 30%.
Перед широким фондовым индексом замаячил стагфляционный сценарий: экономика замедляется, а инфляция упорно растет под влиянием ралли Brent. По мнению Bank of America, существует пугающая перспектива повторения истории 2007-2008. Тогда цены на нефть удвоились, что заставило центробанки совершать ошибки. Самую большую оплошность допустил ЕЦБ: регулятор сначала повысил ставки, а затем в экстренном порядке начал их снижать.
Динамика нефти и ставки ЕЦБ
Источник: Bloomberg.
На те же грабли рискует наступить ФРС во время нефтяного кризиса, который МЭА называет самым масштабным в истории. В 1970-х и в 2008 это обернулось рецессией, однако сейчас мир не так зависит от черного золота, как в прошлом. Все обойдется?
На самом деле у Дональда Трампа нет хороших вариантов. Объявить о победе и уйти, оставив Ирану вечный козырь – контроль над Ормузским проливом? Или попытаться отвоевать главную нефтяную артерию мира силой? Или начать наземную операцию на острове Харк, перевалочный пункт для 90% черного золота Тегерана? Все это будет воспринято как эскалация конфликта и усилит риски реализации сценария Goldman Sachs о ралли Brent выше $147,5 за баррель.
Дорогая нефть – это высокие ставка по федеральным фондам и доходность казначейских облигаций, увеличение затрат компаний и ухудшение их финансовых результатов. США будут выглядеть лучше других стран в силу статуса нетто-экспортера энергетических товаров, но их экономика все равно проиграет. Поэтому чем дольше будет длиться конфликт на Ближнем Востоке, тем больше риск серьезной коррекции американского рынка акций. Polymarket выдает менее чем 50%-ю вероятность прекращения боевых действий до конца мая!
Торговый план по S&P 500 на неделю
В таких условиях сформированные от 6800 шорты по S&P 500 выглядят верным решением. Широкий фондовый индекс может просесть к 6500 и 6400. Рекомендация – откаты вверх использовать для продаж.
Данный прогноз основан на анализе фундаментальных факторов. В нем учитываются официальные сообщения финансовых институтов (в том числе регуляторов), различные геополитические и экономические события и статистические данные. Также принят во внимание исторический опыт на финансовых рынках.
График цены SPX в реальном времени
Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2014/65/EU.
В соответствии с законодательством об авторском праве, эта статья является объектом интеллектуальной собственности, что включает в себя запрет на ее копирование и распространение без согласия.
