Если краткосрочно перспективы золота полны неопределенности из-за геополитики, хотя и улучшились, то на среднесрочном горизонте инвестирования будут доминировать «быки» по XAUUSD. Поговорим на эту тему и составим торговый план.
В этой статье мы разберем:
Ключевые факты
- Золото нащупало почву под ногами.
- Геополитическая напряженность сохраняется.
- В будущем ФРС вернется к снижению ставок.
- Актуальны покупки XAUUSD в направлении $5 000.
Фундаментальный прогноз по золоту на неделю
Золото сумело отскочить от области двухмесячных минимумов на фоне слухов о заключении сделки между США и Ираном и смешанной статистики по американской экономике. В первом квартале ВВП расширился на 1,6%, а не на 2%, как ожидалось. Инфляция, измеренная индексом расходов на личное потребление, напротив, взлетела до 3,8% в апреле. Такая динамика показателей сигнализирует о росте вероятности стагфляции, а это может благоприятно отразиться на котировках XAUUSD.
Похоже, худшие времена для драгметалла остаются в прошлом. Конфликт на Ближнем Востоке и связанный с ним рост цен на нефть дали повод для страхов по поводу ускорения инфляции и массового ужесточения денежно-кредитной политики ведущими центробанками мира. До бомбардировок Ирана имел место прямо противоположный нарратив: инвесторы ожидали от ФРС продолжения цикла монетарной экспансии. Смена обстановки обернулась падением XAUUSD на 14% с конца февраля.
Динамика нефти и золота
Источник: Trading Economics.
Сделка США и Ирана приведет к тому, что встречный ветер для золота изменится на попутный. Опасения по поводу массового роста ставок и доходности облигаций во всем мире отступят на фоне роста уверенности, что всплеск инфляции будет носить временный характер.
Тем не менее, попутный ветер для драгметалла пока очень слабый. Потребительские цены не упадут в один момент, для этого требуется время. А значит, центробанки во главе с ФРС предпочтут взять курс на удержание ставок, которые по-прежнему на высоких уровнях. Тем более ожидается, что Brent вернется к довоенным отметкам только к концу 2026.
Условия сделки между США и Ираном пока не оглашены. Вероятнее всего, речь пойдет о предварительном соглашении для последующего рассмотрения вопросов ядерного оружия и санкций. Не факт, что эти условия не будут нарушаться. Все это сохранит нервную обстановку на рынках и заставит инвесторов удерживать американский доллар как актив-убежище. А ведь именно ралли индекса USD и доходности казначейских облигаций вынуждает трейдеров по золоту чувствовать себя не в своей тарелке.
Неудивительно, что UBS снизил прогноз по драгметаллу на конец 2026 с $5 900 до $5 500 за унцию. По мнению банка, рынки вновь открывают для себя концепцию альтернативной стоимости, когда имеет место сравнение XAUUSD с другими активами – долларом США и доходностью трежерис.
Среднесрочные перспективы драгметалла, напротив, представляются «бычьими». ФРС на фоне временного характера ускорения инфляции рано или поздно должна перейти к ослаблению денежно-кредитной политики.
Торговый план по XAUUSD на неделю
В такой ситуации можно начинать осторожно покупать золото на фоне снижения геополитических рисков. Неопределенность может обернуться ростом волатильности, однако падение XAUUSD станет поводом для открытия лонгов в направлении $4 675, $4 835 и $5 000.
Данный прогноз основан на анализе фундаментальных факторов. В нем учитываются официальные сообщения финансовых институтов (в том числе регуляторов), различные геополитические и экономические события и статистические данные. Также принят во внимание исторический опыт на финансовых рынках.
График цены XAUUSD в реальном времени
Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2014/65/EU.
В соответствии с законодательством об авторском праве, эта статья является объектом интеллектуальной собственности, что включает в себя запрет на ее копирование и распространение без согласия.
