در حالی که چشمانداز کوتاهمدت طلا همچنان تحت تأثیر تحولات ژئوپلیتیکی نامشخص است، به نظر میرسد در افق میانمدت، تمایلات صعودی در XAU/USD غالب باشد. بیایید این موضوع را بررسی کرده و یک برنامه معاملاتی تهیه کنیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- طلا حمایت شده است.
- تنشهای ژئوپلیتیکی همچنان در سطوح بالایی قرار دارند.
- انتظار میرود فدرال رزرو کاهش نرخ بهره را از سر بگیرد.
- خرید XAU/USD با اهدافی در محدوده 5,000 همچنان منطقی است.
پیشبینی بنیادی هفتگی طلا
طلا در پی شایعات مربوط به احتمال دستیابی به توافق میان آمریکا و ایران و همچنین انتشار دادههای متناقض اقتصادی آمریکا، توانست از کفهای دوماهه خود بازگردد. اقتصاد آمریکا در سهماهه نخست با نرخ 1.6 درصد رشد کرد که کمتر از انتظار 2 درصدی بازار بود. در همین حال، نرخ تورم بر اساس شاخص مخارج مصرف شخصی (PCE) در آوریل به 3.8 درصد افزایش یافت. این ترکیب از دادهها نشاندهنده افزایش خطر رکود تورمی است؛ شرایطی که معمولاً به نفع XAU/USD تمام میشود.
به نظر میرسد بدترین دوره برای این فلز گرانبها پشت سر گذاشته شده است. درگیریهای خاورمیانه و افزایش قیمت نفت، نگرانیها درباره رشد تورم و تشدید بیشتر سیاستهای پولی بانکهای مرکزی بزرگ را افزایش داد. پیش از بمباران ایران، روایت غالب بازار کاملاً متفاوت بود و سرمایهگذاران انتظار داشتند فدرال رزرو به چرخه تسهیل پولی خود ادامه دهد. تغییر این انتظارات باعث شد XAU/USD از سقفهای اواخر فوریه حدود 14 درصد افت کند.
روند قیمتهای نفت و طلا
منبع: Trading Economics
توافق میان آمریکا و ایران میتواند شرایط مساعدتری برای طلا ایجاد کند. با افزایش اطمینان سرمایهگذاران نسبت به موقتی بودن جهش تورم، نگرانیها درباره افزایش بیشتر نرخهای بهره و رشد بازده اوراق قرضه احتمالاً کاهش خواهد یافت.
با این حال، این عامل پشتیبان در حال حاضر چندان قدرتمند نیست. قیمتهای مصرفکننده بعید است فوراً کاهش یابند، زیرا این فرآیند زمانبر است. در نتیجه، بانکهای مرکزی به رهبری فدرال رزرو احتمالاً نرخهای بهره را در سطوح بالا حفظ خواهند کرد. افزون بر این، انتظار میرود قیمت نفت برنت تنها تا پایان سال 2026 به سطوح پیش از جنگ بازگردد.
جزئیات هرگونه توافق میان آمریکا و ایران هنوز منتشر نشده است. به احتمال زیاد، این توافق در ابتدا بهصورت یک چارچوب مقدماتی برای تسهیل مذاکرات آتی درباره مسائل هستهای و تحریمها خواهد بود. همچنین هیچ تضمینی وجود ندارد که مفاد چنین توافقی نقض نشود. از این رو، نااطمینانی در بازارها احتمالاً ادامه خواهد یافت و از تقاضا برای دلار آمریکا بهعنوان دارایی امن پشتیبانی خواهد کرد. در عین حال، دلار قویتر و بازده بالاتر اوراق خزانهداری همچنان بر طلا فشار وارد میکنند.
از همین رو، اقدام بانک UBS در کاهش پیشبینی قیمت طلا برای پایان سال 2026 از 5,900 دلار به 5,500 دلار به ازای هر اونس چندان تعجبآور نیست. به باور این بانک، سرمایهگذاران بار دیگر XAU/USD را با داراییهای جایگزین مانند دلار آمریکا و اوراق خزانهداری مقایسه میکنند.
با این حال، چشمانداز میانمدت این فلز گرانبها همچنان صعودی ارزیابی میشود. اگر افزایش اخیر تورم موقتی باشد، فدرال رزرو در نهایت میتواند دوباره به سمت تسهیل سیاست پولی حرکت کند.
برنامه معاملاتی هفتگی XAU/USD
در چنین شرایطی، سرمایهگذاران میتوانند همزمان با کمرنگتر شدن تدریجی ریسکهای ژئوپلیتیکی، بهآرامی اقدام به انباشت موقعیتهای خرید طلا کنند. اگرچه نااطمینانی ممکن است نوسانات بازار را افزایش دهد، اما هر افت در XAU/USD میتواند فرصتی برای ورود به موقعیتهای خرید با اهداف 4,675، 4,835 و 5,000 باشد.
این پیشبینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیههای رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و دادههای آماری تهیه شده است. همچنین دادههای تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شدهاند.
نمودار قیمت XAUUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپیرایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب میشود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت میباشد.
