شایعات مربوط به توقف فدرال رزرو در ماه دسامبر باعث عقبنشینی شاخص S&P 500 شده است. معمولاً سرمایهگذاران برای تأمین مارجین معاملات سهام، طلا را میفروشند. در ادامه این موضوع را بررسی میکنیم و یک برنامه معاملاتی برای XAU/USD ارائه میدهیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- طلا در واکنش به موضع محتاطانه فدرال رزرو کاهش یافت.
- فدرال رزرو ممکن است بهجای دسامبر، در ژانویه نرخها را کاهش دهد.
- بانکهای مرکزی همچنان در حال خرید طلا هستند.
- میتوان معاملات فروش را زیر سطحهای 4000 دلار و 3920 دلار فعال کرد.
پیشبینی بنیادی هفتگی طلا
پس از افت طلا در ماه اکتبر بهدلیل خروج سفتهبازان، طلا در نوامبر تلاش زیادی کرد تا روند صعودی خود را ادامه دهد. اما با کاهش احتمال کاهش نرخ بهره در دسامبر به 48%، خریداران عقبنشینی کردند. این احتمال در مقطعی حتی به 42% رسید و به دلار و بازده اوراق خزانهداری آمریکا قدرت بخشید. در چنین شرایطی، فلز گرانبها بسیار آسیبپذیر بهنظر میرسد.
تعداد بیشتری از اعضای FOMC میگویند در نبود دادههای کافی، ترجیح میدهند محتاطانه عمل کنند. اگر امکان کاهش نرخ در ژانویه وجود دارد، چرا باید این کار در دسامبر انجام شود؟ گزارش اشتغال سپتامبر قرار است 20 نوامبر منتشر شود، اما این داده شاخصی تأخیردار است. فدرال رزرو بخشی از عدمقطعیت را کنار گذاشته اما هنوز بهطور کامل روشن نیست. در چنین شرایطی، احتیاط منطقیتر است.
عملکرد S&P 500 و طلا
منبع: Trading Economics.
همزمان، کمشدن احتمال کاهش نرخ در 2025 بر شاخصهای سهام آمریکا فشار وارد کرده است. افزایش همبستگی سهام با طلا نشان میدهد که اصلاح شاخص S&P 500 در حال تحریک اصلاح در XAU/USD است. برای تأمین مارجین سهام، سرمایهگذاران اغلب سایر داراییها را میفروشند؛ بنابراین عجیب نیست که طلا قربانی این روند شده باشد.
در این میان، برخی بانکهای بزرگ به دنبال نقطهٔ امید هستند. گلدمن ساکس، که پیشبینی کرده بود طلا تا 2026 به 4900 دلار برسد، همچنان از این سناریو دفاع میکند. بر اساس برآوردهای این شرکت، بانکهای مرکزی در سپتامبر 64 تن طلا خریداری کردهاند که سه برابر ماه اوت است. بانک خلق چین نیز اعلام کرد 1.24 تن خریده، اما ذخایر خود را عملاً 15 تن افزایش داده است.
گلدمن ساکس انتظار دارد بانکهای مرکزی در سهماههٔ چهارم بهطور متوسط ماهانه 80 تن طلا بخرند که باید از قیمتها پشتیبانی کند. اما این پیشبینی کمی خوشبینانه بهنظر میرسد. عدمقطعیت تعرفهها به اوج رسیده و احتمالاً کاهش خواهد یافت یا حتی با حکم دیوان عالی برطرف میشود. در این حالت، نگرانیها در بازارها موقتی خواهند بود.
در نیمهٔ نخست 2026، احتمالاً دولت آمریکا دوباره فشارها برای کاهش شدید نرخ بهره را از سر میگیرد. احتمالاً ترکیب FOMC نیز تغییر خواهد کرد. اگر ترامپ اکثریت اعضا به رهبری استفن میران که رویکردی غیرتهاجی دارد را منصوب کند، دلار ضعیف خواهد شد و این میتواند زمینهٔ رشد مجدد طلا را فراهم کند.
برنامه معاملاتی هفتگی XAUUSD
با این وجود، طلا همچنان تحت فشار است. استراتژیهای "فروش در نزدیکی سقفهای نوسانی" و "ترکیدن حباب" همچنان کارآمد هستند. پوزیشنهای فروش گرفتهشده در 4200 دلار روی XAU/USD میتوانند در صورت انتشار لحن تهاجمی فدرال رزرو در صورتجلسهٔ نشست اکتبر و انتشار آمار قوی اشتغال سپتامبر تقویت شوند. شکست محدودههای پشتیبانی 4000 دلار و 3920 دلار سیگنال فروش محسوب میشود.
این پیشبینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیههای رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و دادههای آماری تهیه شده است. همچنین دادههای تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شدهاند.
نمودار قیمت XAUUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپیرایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب میشود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت میباشد.
