در بازارهای مالی، دارایی‌های مختلف در حال نوسان هستند، در حالی‌که در پس‌زمینه، ارزش واقعی آن‌ها مجدداً ارزیابی می‌شود. فلزات گران‌بها و رمزارزها از این روند سود می‌برند. بیایید این موضوع را بررسی کرده و یک برنامه معاملاتی برای XAUUSD تدوین کنیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- بدهی دولت‌ها در حال افزایش است.
- اعتماد به اوراق قرضه و ارزها ضعیف شده است.
- XAUUSD به ابزاری برای تنوع‌بخشی در پرتفوی سرمایه‌گذاری تبدیل شده است.
- خرید طلا می‌تواند با هدف 4,300 دلار انجام شود.
پیش‌بینی بنیادی ماهانه برای طلا
اگر ایالات متحده تصمیم نگیرد ارزش ذخایر طلای خود را که در فورت ناکس نگهداری می‌شود افزایش دهد — که از سال 1973 در سطح 42.22 دلار به‌ازای هر اونس ثابت مانده است — احتمالاً بازارهای مالی خودِ فلز گران‌بها را مجدداً ارزیابی خواهند کرد. از ابتدای سال تاکنون، قیمت XAUUSD حدود 57% افزایش یافته است که ناشی از معامله برا اساس استراتژِ "تضعیف ارزش پول" است. قابل توجه است که روند صعودی طلا هنوز به سقف خود نرسیده است.
روند صعودی طلا ناشی از تورم تثبیت‌شده و سلطه‌ی مالی است. دولت‌های سراسر جهان بدهی‌های سنگینی انباشته کرده‌اند و به‌نظر می‌رسد تمایلی به کاهش آن ندارند. آن‌ها از بانک‌های مرکزی می‌خواهند نرخ بهره و هزینه‌ی خدمات این بدهی عظیم را کاهش دهند. در نتیجه، هم اوراق قرضه و هم ارزهایی که بر پایه‌ی آن‌ها صادر شده‌اند، در حال کاهش ارزش هستند. این امر به‌ویژه با توجه به ادامه سیاست‌های پولی انبساطی، حتی در شرایط تورم بالا، قابل توجه است.
قیمت طلا و عملکرد ارزهای اصلی جهان
منبع: Bloomberg.
سرمایه‌گذاران به دنبال جایگزین‌هایی هستند و این جایگزین‌ها را در حوزه‌ی امور مالی غیرمتمرکز یافته‌اند. طلا و بیت‌کوین در برابر نوسانات ناشی از سیاست‌های دولتی مصون هستند. این دارایی‌ها در برابر شوک‌های خارجی مانند استعفای نخست‌وزیران ژاپن و فرانسه یا تعطیلی اخیر دولت ایالات متحده مقاومت نشان می‌دهند.
قابل ذکر است که کاهش ارزش اوراق قرضه و ارزها مدت زیادی است که در حال وقوع است. سرعت‌گیری این روند تحت تأثیر چندین عامل بوده است، از جمله: درگیری نظامی در اوکراین، مسدود شدن ذخایر طلای روسیه و ذخایر ارزی خارجی توسط غرب، و نظم دو قطبی حاکم بر جهان. در حالی‌که دلار آمریکا در سال 2000 حدود 60% از ذخایر بانک‌های مرکزی را تشکیل می‌داد، این رقم تا سال 2025 به 41% کاهش یافته است. طلا در این زمینه در حال نزدیک شدن به برابری با دلار آمریکاست، عمدتاً به دلیل افزایش ارزش آن.
سهم طلا و دلار آمریکا در ذخایر رسمی جهانی
منبع: Bloomberg.
بانک‌های مرکزی تنها نهادهای مالی نیستند که در حال متنوع‌سازی دارایی‌های خود هستند. با توجه به روند «تضعیف ارزش پول»، بسیاری از سرمایه‌گذاران نیز از همین رویکرد پیروی می‌کنند. به‌جای تخصیص سنتی 60/40 (60% سهام و 40% اوراق قرضه)، استراتژی‌های پرتفوی جایگزین در حال گسترش هستند. در این موارد، سرمایه‌گذاران تا 20% از دارایی‌های خود را به رمزارزها و فلزات گران‌بها اختصاص می‌دهند.
اخیراً بانک گلدمن ساکس اعلام کرده است که اگر تنها 1% از پرتفوی‌های سرمایه‌گذاری جهانی از اوراق خزانه‌داری به طلا منتقل شود، قیمت طلا به 5,000 دلار به‌ازای هر اونس افزایش خواهد یافت. در همین حال، این فرآیند در مقیاسی گسترده در حال انجام است. سهم دارندگان خارجی اوراق خزانه‌داری ایالات متحده به‌طور مداوم در حال کاهش است.
دارندگان خارجی اوراق خزانه‌داری ایالات متحده
منبع: Bloomberg.
بنابراین، افزایش XAUUSD به بالای 4,100 دلار نتیجه‌ی معاملات بر اساس تضعیف ارزش پول است. بانک‌های مرکزی و سرمایه‌گذاران نمی‌خواهند به سیاست‌های دولتی وابسته باشند و در حال متنوع‌سازی ذخایر و پرتفوی‌های دارایی خود به نفع فلزات گران‌بها هستند.
برنامه معاملاتی ماهانه XAUUSD
به احتمال زیاد، این روند ادامه خواهد داشت. بدهی‌های عمومی ایالات متحده، فرانسه، ژاپن و سایر کشورها به‌سرعت در حال افزایش است و اعتماد به ارزهای آن‌ها آسیب دیده است. در همین حال، خرید طلا همچنان یک استراتژی قابل‌توجه باقی می‌ماند. هدف صعودی نخست در 4,100 دلار به‌ازای هر اونس محقق شده و هدف دوم در 4,300 دلار در چشم‌انداز قرار دارد.
این پیش‌بینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیه‌های رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و داده‌های آماری تهیه شده است. همچنین داده‌های تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شده‌اند.
نمودار قیمت XAUUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپی‌رایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب می‌شود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت می‌باشد.
