عواملی که در سالهای 2022 تا 2025 طلا را به اوجهای تاریخی رساندند، اکنون در سال 2026 بر قیمت آن فشار میآورند. طلا از یک دارایی امن به منبع تأمین نقدینگی برای سرمایهگذاران تبدیل شده و همین موضوع آن را تحت فشار نزولی قرار داده است. بیایید این موضوع را بررسی کرده و یک برنامه معاملاتی برای XAU/USD تهیه کنیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- برخی بانکهای مرکزی فروش طلا را آغاز کردهاند.
- این فلز گرانبها برای پوشش مارجین کالها استفاده میشود.
- XAU/USD در حال تبدیل شدن به یک دارایی ریسکی است.
- موقعیتهای فروش بازشده از 5200 دلار و پایینتر باید حفظ شوند.
پیشبینی بنیادی هفتگی طلا
در هفت ماه گذشته، طلا روندی صعودی و پایدار را تجربه کرده است. با این حال، درگیری در خاورمیانه ضربه سنگینی به این فلز وارد کرده است. ماه مارس ممکن است از نظر ارزشی به بدترین ماه تاریخ طلا تبدیل شود. در همین هنگام، کاهش بیش از 20 درصدی XAU/USD از سقفهای تاریخی نشاندهنده ورود به فاز نزولی است. دلیل اصلی این موضوع روشن است — نقاط قوت طلا علیه خودش عمل کردهاند.
اقتصاد جهانی در حالی وارد این دوره از درگیری در ایران شده که بیش از 100 تریلیون دلار بدهی دولتی دارد و نرخ بهره بانکهای مرکزی نیز نسبت به دوران پس از همهگیری به گونه چشمگیری بالاتر است. این موضوع توانایی دولتها برای افزایش هزینهها جهت پشتیبانی از اقتصاد را محدود میکند. پیشتر، سطح بالای بدهی و ضعف ارزهای فیات از عوامل اصلی پشتیبانی از طلا بودند؛ اما اکنون همین عامل علیه آن عمل میکند.
ذخایر طلا
منبع: Bloomberg.
پولی در کار نیست. واقعاً هیچ پولی وجود ندارد. وقت فروش طلا رسیده است. دقیقاً به همین شکل دولتها و بانکهای مرکزی عمل میکنند. جای تعجب نیست که لهستان قصد فروش طلا برای تأمین هزینههای دفاعی را دارد، ترکیه برای پشتیبانی از لیر در حال سقوط همین کار را انجام میدهد و سایر کشورها نیز برای جبران اثرات منفی بحران انرژی اقدام به فروش طلا کردهاند. در سالهای اخیر، خرید طلا توسط بانکهای مرکزی یکی از عوامل کلیدی پشتیبانی از XAU/USD بود؛ اما اکنون این عامل نیز مانند بسیاری از عوامل دیگر به فشار نزولی تبدیل شده است.
بهجای ایفای نقش دارایی امن در شوکهای ژئوپلیتیکی، طلا به منبع تأمین نقدینگی تبدیل شده است. این فلز بهراحتی قابل فروش است تا از اقتصاد پشتیبانی شود یا از مارجین کال در بازار سهام و اوراق جلوگیری شود. سرمایهگذاران در حال برداشت سود از موقعیتهای خرید قدیمی XAU/USD هستند تا نقدینگی لازم را تأمین کرده و از سایر داراییهای خود پشتیبانی کنند. در نتیجه، نوسانات طلا افزایش یافته و این فلز به یک دارایی ریسکی تبدیل شده است.
پویایی نوسانات طلا
منبع: Financial Times.
این موضوع غیرمنتظره نیست. الگوی مشابهی در بحران مالی جهانی سال 2008 و همهگیری 2020 نیز مشاهده شد. در آن زمان، طلا همراه با شاخصهای سهام کاهش یافت، زیرا سرمایهگذاران به نقدینگی نیاز داشتند. فروش طلا نسبتاً آسان است.
کف قیمتی XAU/USD کجاست؟ نجات طلا به سناریوهای حدی وابسته است: یا پایان سریع درگیری در خاورمیانه که میتواند باعث رشد شاخص S&P 500 و ضعیف شدن دلار آمریکا شود، یا تشدید شدید بحران که ریسک رکود را افزایش داده و انتظارات کاهش نرخ بهره فدرال رزرو را بازمیگرداند. در سناریوهای میانی، احتمالاً طلا به روند نزولی خود ادامه خواهد داد.
برنامه معاملاتی هفتگی XAU/USD
تا زمانی که تمرکز سرمایهگذاران بر رکود تورمی باقی بماند و نه رکود اقتصادی، ادامه فروش XAU/USD منطقی است. موقعیتهای فروش طلا که در سطوح 5200، 5000 و 4730 دلار به ازای هر اونس باز شدهاند، همچنان معتبر هستند و باید حفظ شده و در اصلاحها افزایش یابند.
این پیشبینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیههای رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و دادههای آماری تهیه شده است. همچنین دادههای تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شهاند.
نمودار قیمت XAUUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپیرایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب میشود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت میباشد.
