Faktor yang sama yang mendorong emas ke paras tertinggi rekod pada 2022–2025 kini menekan harga pada 2026. Logam berharga ini telah beralih daripada aset safe-haven kepada sumber kecairan bagi pelabur, meletakkannya di bawah tekanan bearish. Mari kita bincangkan dan merangka pelan dagangan untuk XAU/USD.
Artikel ini merangkumi subjek berikut:
Pengambilan Utama
- Beberapa bank pusat telah mula menjual emas.
- Logam berharga membantu menampung panggilan margin.
- XAU/USD bertukar menjadi aset berisiko.
- Posisi jual dibuka dari $5,200 dan ke bawah harus dikekalkan.
Ramalan Fundamental Mingguan untuk Emas
Sepanjang tujuh bulan yang lalu, emas menunjukkan kenaikan yang konsisten. Namun, konflik di Timur Tengah telah memberi tamparan hebat kepada logam berharga ini. Bulan Mac mungkin menjadi bulan paling buruk dalam sejarahnya dari segi nilai. Pada masa yang sama, penurunan XAU/USD lebih daripada 20% daripada paras tertinggi rekod menandakan peralihan ke wilayah bear. Terdapat satu sebab utama — kekuatan emas sendiri telah berbalik menentangnya.
Ekonomi global telah memasuki tempoh konflik di Iran dengan hutang kerajaan melebihi $100 trilion dan kadar faedah bank pusat yang jauh lebih tinggi berbanding selepas pandemik. Ini mengehadkan keupayaan kerajaan untuk meningkatkan perbelanjaan bagi menyokong ekonomi mereka. Sebelum ini, tahap hutang yang tinggi dan kelemahan mata wang fiat merupakan pemacu utama yang menyokong emas. Kini, faktor yang sama sedang bertindak menentangnya.
Simpanan Emas
Sumber: Bloomberg.
Tiada wang. Tiada wang langsung. Masa untuk menjual emas. Inilah tepatnya cara kerajaan dan bank pusat beroperasi. Tidak mengejutkan bahawa Poland merancang untuk menjual jongkong bagi menyokong perbelanjaan pertahanan yang meningkat, Turki melakukan perkara yang sama untuk menyokong lira yang sedang merosot, dan negara lain menjual emas untuk mengimbangi kesan negatif krisis tenaga. Sepanjang beberapa tahun lalu, pembelian logam berharga oleh bank pusat merupakan satu lagi pemacu utama yang menyokong XAU/USD. Kini, seperti banyak faktor lain, ia sedang bertindak menentangnya.
Sebaliknya daripada bertindak sebagai safe haven semasa kejutan geopolitik, emas telah berubah menjadi sumber kecairan. Ia boleh dijual dengan cepat untuk menyokong ekonomi. Atau untuk mengelakkan margin calls pada ekuiti dan bon. Pelabur mengambil keuntungan daripada posisi beli dalam XAU/USD yang dibuka pada tahun-tahun sebelumnya untuk mengumpul tunai dan menyokong kedudukan mereka dalam sekuriti. Akibatnya, volatiliti dalam logam berharga ini semakin meningkat, dan ia sedang berubah menjadi aset berisiko.
Dinamik Kemeruapan Emas
Sumber: Financial Times.
Ini tidak mengejutkan. Corak yang sama diperhatikan semasa krisis kewangan global 2008 dan pandemik 2020. Emas menurun seiring dengan indeks saham kerana pelabur memerlukan kecairan. Logam berharga ini agak mudah untuk dijual.
Di manakah paras bawah bagi XAU/USD? Emas akan diselamatkan oleh keadaan ekstrem. Sama ada penyelesaian pantas konflik di Timur Tengah, yang akan menyokong kenaikan dalam S&P 500 dan melemahkan dolar AS. Atau peningkatan besar konflik, yang akan meningkatkan risiko kemelesetan dan mengembalikan jangkaan pemotongan kadar faedah oleh Federal Reserve. Dalam senario pertengahan, logam berharga ini berkemungkinan akan terus menurun.
Pelan Dagangan Mingguan untuk XAU/USD
Selagi pelabur kekal fokus pada stagflasi dan bukannya kemelesetan, adalah wajar untuk terus menjual XAU/USD. Dagangan jual dalam emas yang dibuka pada $5,200, $5,000, dan $4,730 setiap auns kekal sah. Ia perlu dipegang dan ditambah apabila berlaku pullback.
Ramalan ini adalah berdasarkan analisis faktor fundamental, termasuk penyata rasmi daripada institusi kewangan dan pengawal selia, pelbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, dan data statistik. Data pasaran sejarah juga dipertimbangkan.
Carta graf harga XAUUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak semestinya mencerminkan pendirian rasmi broker LiteFinance.
Bahan yang diterbitkan di halaman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan Arahan 2014/65/EU.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai harta intelek, termasuk larangan menyalin dan mengedarkannya tanpa kebenaran.
