Keperluan untuk kecairan bagi memenuhi syarat margin dalam ekuiti dan bon sedang mendorong jualan emas. Namun, ketiadaan tindakan daripada Fed, kemelesetan, dan berakhirnya konflik boleh menyokong lonjakan harga emas. Mari kita bincangkan perkara ini dan merangka pelan dagangan untuk pasangan XAU/USD.
Artikel ini merangkumi subjek berikut:
Pengambilan Utama
- Kejatuhan hasil sebenar adalah positif untuk emas.
- Tanda-tanda kelembapan dalam ekonomi AS akan menyokong XAU/USD.
- Logam berharga mungkin meningkat jika keamanan diwujudkan di Timur Tengah.
- Kedudukan jual di bawah $4,735 setiap auns kekal relevan.
Ramalan Fundamental Mingguan untuk Emas
Secara ironinya, ucapan daripada dua penentang tegar, Jerome Powell dan Donald Trump, telah membantu XAU/USD pulih selepas prestasi bulanan paling buruk pada bulan Mac sejak 2008. Namun, pasaran dengan pantas menangkap kenyataan palsu daripada pemimpin White House, yang menolak logam berharga itu lebih rendah. Kini ia bergerak secara mendatar, berhati-hati menunggu data pekerjaan AS dan perkembangan di Timur Tengah.
Prestasi Emas Bulanan
Sumber: Bloomberg
Jerome Powell dengan tepat menyatakan bahawa dasar monetari berfungsi dengan kelewatan dan tidak boleh bertindak balas terhadap krisis secara masa nyata. Fed perlu menunggu kesan pusingan kedua sebelum menaikkan kadar. Ketiadaan tindakan bank pusat ketika inflasi meningkat membawa kepada penurunan hasil sebenar Treasury, yang menyokong emas.
Selain itu, emas boleh mendapat manfaat dalam dua senario tambahan. Pertama, apabila pelabur mula lebih takut kepada kemelesetan berbanding stagflasi, mendorong Fed beralih daripada mengekalkan kadar kepada menurunkannya. Kedua, apabila kejutan geopolitik reda. Dalam kes ini, jualan emas yang didorong oleh keperluan memenuhi syarat margin dalam ekuiti dan bon mula berkurangan, dan XAU/USD meningkat. Pelabur mula memasukkan senario geopolitik ini ke dalam harga apabila Donald Trump menyatakan bahawa konflik di Timur Tengah akan berlangsung selama 2–3 minggu. Namun, kenyataan beliau seterusnya tentang menolak Iran “kembali ke Zaman Batu” telah menyebabkan harga minyak meningkat dan emas mengalami penarikan semula.
Dinamik Emas dan Minyak
Sumber: Bloomberg
Oleh itu, terdapat tiga senario di mana logam berharga ini boleh kembali menarik minat pelabur: Fed mengekalkan federal funds rate tidak berubah sementara inflasi meningkat, kemelesetan muncul, atau keamanan tercapai di Timur Tengah. Setiap senario ini mengambil masa untuk direalisasikan.
Secara asasnya, emas mengikuti corak yang sama. Ia merosot semasa tempoh huru-hara, seperti pandemik COVID-19, “Liberation Day” di AS, atau konflik bersenjata di Ukraine dan Timur Tengah. Kelebihan utamanya — kecairan tinggi — menjadi kelemahan apabila pelabur menjualnya untuk mendapatkan tunai. Ini biasanya diikuti oleh pemulihan dalam aliran menaik XAU/USD yang didorong oleh salah satu senario yang diterangkan di atas.
Pada tahun 2022, emas memerlukan kira-kira tujuh bulan untuk pulih. Kejutan pandemik berlangsung hampir tempoh yang sama. Selepas tarif terbesar AS sejak 1930-an, emas pulih dalam masa sebulan. Apa yang akan berlaku kali ini? Tiada satu pun senario yang telah direalisasikan setakat ini, jadi logam berharga ini berkemungkinan kekal di bawah tekanan untuk beberapa waktu.
Pelan Dagangan Mingguan untuk XAU/USD
Selain itu, data pekerjaan AS yang kukuh bagi bulan Mac akan menguatkan dolar AS dan menolak hasil Treasury lebih tinggi. Dalam keadaan ini, emas mungkin melemah lagi. Selagi XAU/USD diniagakan di bawah 4,735, adalah wajar untuk memberi tumpuan kepada posisi jual.
Ramalan ini adalah berdasarkan analisis faktor fundamental, termasuk penyata rasmi daripada institusi kewangan dan pengawal selia, pelbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, dan data statistik. Data pasaran sejarah juga dipertimbangkan.
Carta graf harga XAUUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak semestinya mencerminkan pendirian rasmi broker LiteFinance.
Bahan yang diterbitkan di halaman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan Arahan 2014/65/EU.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai harta intelek, termasuk larangan menyalin dan mengedarkannya tanpa kebenaran.
