ความต้องการสภาพคล่องเพื่อให้เป็นไปตามข้อกำหนดด้านมาร์จิ้นของหุ้นและพันธบัตรกำลังผลักดันการขายทองคำ อย่างไรก็ตาม การที่เฟดนิ่งเฉย การถดถอย และการสิ้นสุดของความขัดแย้งอาจสนับสนุนให้ราคาทองคำปรับตัวขึ้น เรามาพูดคุยเรื่องนี้และวางแผนการซื้อขายสำหรับ XAU/USD กัน
บทความครอบคลุมหัวข้อต่อไปนี้
ประเด็นสำคัญ
- อัตราผลตอบแทนที่แท้จริงที่ลดลงเป็นสิ่งที่ดีสำหรับทองคำ
- สัญญาณของการชะลอตัวในเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะสนับสนุน XAU/USD
- โลหะมีค่าอาจเพิ่มขึ้นได้หากมีการสถาปนาสันติภาพในตะวันออกกลาง
- ตำแหน่งขายที่ต่ำกว่า 4,735 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ยังคงมีความเกี่ยวข้อง
การคาดการณ์สำหรับทองคำแบบพื้นฐานรายสัปดาห์
น่าแปลกที่คำปราศรัยของสองฝ่ายตรงข้ามที่แข็งกร้าว Jerome Powell และโดนัลด์ ทรัมป์ ช่วยให้ XAU/USD ฟื้นตัวหลังจากผลการดำเนินงานรายเดือนที่แย่ที่สุดในเดือนมีนาคมนับตั้งแต่ปี พ.ศ. 2551 อย่างไรก็ตาม ตลาดก็จับผู้นำทำเนียบขาวในคำกล่าวที่เป็นเท็จอย่างรวดเร็ว ซึ่งทำให้โลหะมีค่าลดลง ขณะนี้กำลังเคลื่อนตัวไปด้านข้าง รอคอยข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ และความเคลื่อนไหวในตะวันออกกลางอย่างระมัดระวัง
ผลการดำเนินงานรายเดือนของทองคำ
แหล่งข้อมูล: Bloomberg
Jerome Powell กล่าวอย่างถูกต้องว่านโยบายการเงินดำเนินไปด้วยความล่าช้าและไม่สามารถตอบสนองต่อวิกฤติแบบเรียลไทม์ได้ เฟดต้องรอผลรอบสองก่อนจึงจะขึ้นอัตราดอกเบี้ย การนิ่งเฉยของธนาคารกลางท่ามกลางอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่แท้จริง ซึ่งสนับสนุนทองคำลดลง
ยิ่งไปกว่านั้น ทองคำอาจได้รับประโยชน์ในอีกสองสถานการณ์เพิ่มเติม ประการแรก เมื่อนักลงทุนเริ่มกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยมากกว่าภาวะเงินเฟ้อควบคู่กับเศรษฐกิจชะงักงัน ซึ่งจะกระตุ้นให้เฟดเปลี่ยนจากการคงอัตราดอกเบี้ยเป็นการลดอัตราดอกเบี้ย ประการที่สอง เมื่อความผันผวนทางภูมิรัฐศาสตร์เริ่มจางลง ในกรณีนี้ การเทขายทองคำที่เกิดจากความจำเป็นในการปฏิบัติตามข้อกำหนดด้านมาร์จินสำหรับหุ้นและพันธบัตรเริ่มคลี่คลายลง และ XAU/USD จะปรับตัวสูงขึ้น นักลงทุนเริ่มคาดการณ์สถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์นี้เมื่อโดนัลด์ ทรัมป์กล่าวว่าความขัดแย้งในตะวันออกกลางจะยืดเยื้อ 2–3 สัปดาห์ อย่างไรก็ตาม คำกล่าวของเขาในภายหลังเกี่ยวกับการผลักดันอิหร่าน "กลับสู่ยุคหิน" นำไปสู่ราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้นและการปรับตัวลดลงของทองคำ
พลวัตของทองคำและน้ำมัน
แหล่งข้อมูล: Bloomberg
ดังนั้น มีสามสถานการณ์ที่โลหะมีค่าอาจดึงดูดความสนใจของนักลงทุนกลับคืนมา: เฟดคงอัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลางไม่เปลี่ยนแปลงในขณะที่อัตราเงินเฟ้อสูงขึ้น ภาวะถดถอยเกิดขึ้น หรือสันติภาพได้ก่อตั้งขึ้นในตะวันออกกลาง แต่ละสถานการณ์เหล่านี้ต้องใช้เวลาจึงจะเกิดขึ้นได้จริง
โดยหลักแล้ว ทองคำก็เป็นไปตามรูปแบบเดียวกัน มันลดลงในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย เช่น การระบาดของ COVID-19 “วันปลดปล่อย” ในสหรัฐอเมริกา หรือความขัดแย้งทางอาวุธในยูเครนและตะวันออกกลาง ข้อได้เปรียบหลักของมัน — สภาพคล่องสูง — กลับกลายเป็นข้อเสียเมื่อนักลงทุนขายทองคำเพื่อหาเงินสด ซึ่งโดยทั่วไปแล้วจะตามด้วยการฟื้นตัวของแนวโน้มขาขึ้นของ XAU/USD ซึ่งได้รับแรงหนุนจากสถานการณ์ใดสถานการณ์หนึ่งที่อธิบายไว้ข้างต้น
ในปี 2565 ทองคำต้องใช้เวลาประมาณเจ็ดเดือนในการฟื้นตัว แรงกระแทกจากโรคระบาดกินเวลาประมาณเดียวกัน หลังจากการเก็บภาษีสหรัฐฯ ครั้งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่ทศวรรษ 1930 ทองคำดีดตัวขึ้นภายในหนึ่งเดือน จะเกิดอะไรขึ้นในครั้งนี้? ยังไม่มีสถานการณ์ใดเกิดขึ้นจริง ดังนั้นโลหะมีค่าอาจยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันต่อไปอีกระยะหนึ่ง
แผนการซื้อขายสำหรับ XAU/USD รายสัปดาห์
นอกจากนี้ ข้อมูลการจ้างงานที่แข็งแกร่งของสหรัฐฯ สำหรับเดือนมีนาคมอาจทำให้ดอลลาร์สหรัฐฯ แข็งค่าขึ้น และส่งผลให้อัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังสูงขึ้น ในกรณีนี้ ทองคำอาจอ่อนตัวลงอีก ตราบใดที่ XAU/USD เทรดต่ำกว่า 4,735 ก็สมเหตุสมผลที่จะมุ่งเน้นไปที่ตำแหน่งขาย
การคาดการณ์นี้อิงจากการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงคำแถลงอย่างเป็นทางการจากสถาบันการเงินและหน่วยงานกำกับดูแล การพัฒนาทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจต่างๆ และข้อมูลทางสถิติ ข้อมูลตลาดในอดีตก็ถูกนำมาพิจารณาด้วยเช่นกัน
กราฟแสดงราคา XAUUSD ในโหมดเรียลไทม์
เนื้อหาของบทความนี้สะท้อนความคิดเห็นของผู้เขียนและไม่จำเป็นต้องสะท้อนถึงตำแหน่งอย่างเป็นทางการของนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของ LiteFinanceเนื้อหาที่เผยแพร่ในหน้านี้จัดทำขึ้นเพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นการให้คำแนะนำด้านการลงทุนตามระเบียบ 2014/65/EU
ตามกฎหมายลิขสิทธิ์ บทความนี้ถือเป็นทรัพย์สินทางปัญญา ซึ่งรวมถึงข้อห้ามในการคัดลอกและเผยแพร่โดยไม่ได้รับความยินยอม
