แม้จะมีการมองโลกในแง่ดีใน Wall Street เกี่ยวกับทองคํา แต่โลหะมีค่าก็ไม่น่าจะทําซ้ําผลการดําเนินงานที่โดดเด่นของปีที่แล้ว ตัวขับเคลื่อนก่อนหน้านี้กําลังลดลง และนโยบายของทรัมป์กําลังสร้างความไม่แน่นอน เรามาพูดคุยเกี่ยวกับหัวข้อเหล่านี้และวางแผนการซื้อขายกัน
บทความครอบคลุมหัวข้อต่อไปนี้
ประเด็นสําคัญ
- การคาดการณ์ที่เป็นเอกฉันท์สําหรับทองคําสําหรับปี 2568 อยู่ที่ 2,795 ดอลลาร์ต่อออนซ์
- นโยบายการค้าของทรัมป์ทําให้โลหะมีค่าอยู่ภายใต้แรงกดดัน
- การชะลอตัวของวงจรการขยายตัวทางการเงินของ Fed เป็นปัจจัยลบสําหรับ XAUUSD
- ข้อมูลที่แข็งแกร่งในตลาดแรงงานสหรัฐฯ จะช่วยให้นักเทรดสามารถเปิดการเทรดขายได้
การคาดการณ์สําหรับทองคําแบบพื้นฐานรายสัปดาห์
แม้จะเผชิญกับอุปสรรคที่รุนแรงในปี 2567 แต่ราคาทองคํายังคงยืดหยุ่น ในขณะเดียวกัน ผู้เชี่ยวชาญของ Wall Street คาดการณ์ว่าโลหะมีค่าจะเติบโตต่อไปในปี 2568 โดยคาดว่าราคา 2,795 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ภายในสิ้นปีนี้ ซึ่งคิดเป็นการเพิ่มขึ้น 5.7% ตัวเลขนี้สะท้อนให้เห็นถึงแนวโน้มที่เจียมเนื้อเจียมตัวมากกว่าการเพิ่มขึ้น 27% ในปี 2567 ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นรายปีที่สําคัญที่สุดนับตั้งแต่ปี 2553 อย่างไรก็ตาม สถาบันการเงินและบริษัทการลงทุนคาดการณ์ว่าตัวขับเคลื่อนพื้นฐานของทองคํายังคงมีอยู่แม้ว่าอิทธิพลของทองคําจะลดลงต่อ XAUUSD
ผลการดําเนินงานประจําปีของทองคำ
แหล่งข้อมูล: Bloomberg
ในบรรดาปัจจัยเหล่านี้ ได้แก่ การซื้อของธนาคารกลาง การผ่อนคลายนโยบายการเงินของ Fed และความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ ตลอดจนความไม่แน่นอนเกี่ยวกับนโยบายของโดนัลด์ ทรัมป์ ในขณะเดียวกัน มันยังไม่แน่ใจว่าหลังจะส่งผลกระทบต่อราคา XAUUSD อย่างไร
จากข้อมูลของ DWS Group ภาษีจะส่งผลเสียต่อดัชนีหุ้นสหรัฐฯ ทําให้ทองคําน่าสนใจในฐานะเครื่องมือในการกระจายพอร์ตการลงทุน ในมุมมองของฉัน ประเด็นนี้ไม่สามารถทําได้ การดึงกลับล่าสุดใน S&P 500 ส่งผลให้ราคาทองคําลดลงอย่างมาก เนื่องจากเงินทุนไหลเข้าสู่ตราสารทุนเพื่อรักษาข้อกําหนดมาร์จิ้น
Frontier Commodities คาดการณ์ว่าการนํานโยบายกีดกันมาใช้โดยรัฐบาลทรัมป์จะกระตุ้นให้ธนาคารกลางดําเนินการลดอัตราดอกเบี้ยเชิงรุกมากขึ้นเพื่อสนับสนุนเศรษฐกิจของตน ซึ่งอาจทําให้สกุลเงิน fiat อ่อนค่าลง และด้วยเหตุนี้จึงทําให้ XAUUSD แข็งแกร่งขึ้น สถานการณ์ดังกล่าวน่าจะส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ แข็งค่าขึ้น ซึ่งอาจก่อให้เกิดความท้าทายสําหรับทองคํา
ปฏิกิริยาของโลหะมีค่าต่อรายงานวงในของ Washington Post เกี่ยวกับภาษีนําเข้าที่สําคัญ ตามด้วยการโต้แย้งจากโดนัลด์ ทรัมป์ ชี้ให้เห็นว่าตลาดทองคําขาดความชัดเจนเกี่ยวกับนโยบายของประธานาธิบดีที่ได้รับเลือก ราคา XAUUSD พุ่งขึ้นในตอนแรก จากนั้นก็ร่วงลงสู่ระดับที่ต่ํากว่าก่อนที่จะพุ่งขึ้นอีกครั้ง ซึ่งบ่งชี้ว่านักลงทุนกําลังพิจารณาผลกระทบของนโยบายของรัฐบาลใหม่อย่างรอบคอบ
ในขณะเดียวกัน สถาบันการเงินรายใหญ่ เช่น Goldman Sachs, Bank of America และ JP Morgan ได้ปรับการคาดการณ์ โดย Goldman Sachs ปรับการคาดการณ์ทองคําสําหรับสิ้นปี 2568 จาก 3,000 ดอลลาร์ เป็น 2,910 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ซึ่งแสดงถึงแนวโน้มที่เป็นขาขึ้นมากที่สุดสําหรับทองคํา ในทางกลับกัน Barclays และ Macquarie เป็นขาลงต่อราคาทองคํา โดยคาดว่ามันจะถึง 2,500 ดอลลาร์
เงินทุนไหลเข้าสู่ทองคํา ETF
แหล่งข้อมูล: Bloomberg
Goldman Sachs แนะนําว่านักลงทุนอาจเปลี่ยนจาก ETF เนื่องจากวัฏจักรการขยายตัวทางการเงินที่ชะลอตัวลงของ Fed การเปลี่ยนแปลงนี้เห็นได้จากการไหลออกของเงินทุนจาก ETF ประจําปีติดต่อกันเป็นครั้งที่สี่ในปี 2567 อย่างไรก็ตาม หากธนาคารกลางยังคงซื้อทองคํา 39 ตันต่อเดือน แนวโน้มนี้จะถูกลบล้าง
แผนการซื้อขายรายสัปดาห์สําหรับทองคํา
ตัวขับเคลื่อนทองคําส่วนใหญ่ไม่มีอิทธิพลต่อตลาดอีกต่อไป ในขณะที่การหยุดชั่วคราวในการขยายตัวทางการเงินของ Fed มีแนวโน้มที่จะสร้างแรงกดดันต่อราคาทองคํา ดังนั้น สถิติตลาดแรงงานที่แข็งแกร่งของสหรัฐฯ ในเดือนธันวาคมจะสร้างโอกาสในการเปิดตําแหน่งขายมากขึ้น โดยเพิ่มลงในรายการที่สร้างขึ้นที่ 2,715 ดอลลาร์
กราฟแสดงราคา XAUUSD ในโหมดเรียลไทม์
เนื้อหาของบทความนี้สะท้อนความคิดเห็นของผู้เขียนและไม่จำเป็นต้องสะท้อนถึงตำแหน่งอย่างเป็นทางการของนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของ LiteFinanceเนื้อหาที่เผยแพร่ในหน้านี้จัดทำขึ้นเพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นการให้คำแนะนำด้านการลงทุนตามระเบียบ 2014/65/EU
ตามกฎหมายลิขสิทธิ์ บทความนี้ถือเป็นทรัพย์สินทางปัญญา ซึ่งรวมถึงข้อห้ามในการคัดลอกและเผยแพร่โดยไม่ได้รับความยินยอม
