ทองคําพุ่งสูงขึ้นจากความล่าช้าในการเก็บภาษีของทรัมป์ การคาดการณ์ ณ วันที่ 04.02.2568

2025.02.04 2025.02.04 ทองคําพุ่งสูงขึ้นจากความล่าช้าในการเก็บภาษีของทรัมป์ การคาดการณ์ ณ วันที่ 04.02.2568

Dmitri Demidenkohttps://www.litefinance.org/th/blog/authors/dmitri-demidenko/

การเก็บภาษีของโดนัลด์ ทรัมป์ อาจกระตุ้นให้เฟดสหรัฐฯ คงอัตราดอกเบี้ยไว้เป็นระยะเวลานาน ซึ่งอาจทําให้ดอลลาร์สหรัฐฯ แข็งค่าขึ้น หากไม่มีการเรียกเก็บภาษีนําเข้า ทองคําจะเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยได้รับแรงหนุนจากอุปสงค์ที่แข็งแกร่ง และสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ เรามาพูดคุยเกี่ยวกับหัวข้อนี้และวางแผนการซื้อขายกัน

ประเด็นสําคัญ

• ความล่าช้าของอัตราภาษีได้ผลักดันให้คู่ XAUUSD ทําสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์
• ทองคํามีผลการดําเนินงานรายเดือนที่ดีที่สุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคม
• การกลับมาใช้วัฏจักรลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดสหรัฐฯ เป็นประโยชน์ต่อโลหะมีค่า
• พิจารณาซื้อทองคําโดยมีเป้าหมายที่ 2,875 ถึง 2,910 ดอลลาร์ต่อออนซ์

การคาดการณ์สําหรับทองคําแบบพื้นฐานรายสัปดาห์

ทองคําดูเหมือนจะตระหนักว่าการกระทําของทรัมป์เป็นการซ้อมรบเชิงกลยุทธ์ โดยถอยหลังชั่วครู่หลังจากทําเนียบขาวเรียกเก็บภาษี 25% ในการค้ากับแคนาดาและเม็กซิโก และ 10% ในการค้ากับจีน อย่างไรก็ตาม การสนทนาทางโทรศัพท์ที่ตามมาระหว่างทรัมป์กับ Claudia Sheinbaum และ Justin Trudeau ได้แก้ไขสถานการณ์ได้ ส่งผลให้ภาษีนําเข้าถูกเลื่อนออกไป และโลหะมีค่าก็พุ่งขึ้นเป็นสถิติใหม่ ความต้องการที่สูง สถานะที่ปลอดภัย และสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์เป็นที่เอื้ออํานวยต่อตลาดกระทิงสำหรับ XAUUSD

ทองคําเป็นสินค้าโภคภัณฑ์ และด้วยเหตุนี้ ราคาจึงได้รับผลกระทบจากอุปสงค์จากผู้บริโภคในตลาดหลัก เมื่ออุปสงค์เพิ่มขึ้น ราคาก็ลดลง และสิ่งนี้เห็นได้ชัดโดยเฉพาะอย่างยิ่งในจีนและอินเดีย ในอดีต การไหลของทองคําจากตะวันตกสู่ตะวันออกมีนัยสําคัญ และสิ่งนี้นําไปสู่การลดลงของราคา XAUUSD ที่สอดคล้องกัน อย่างไรก็ตาม นับตั้งแต่การเลือกตั้งของโดนัลด์ ทรัมป์ มีการเปลี่ยนแปลงอย่างเห็นได้ชัดในการไหลของทองคํา โดยขณะนี้โลหะได้ย้ายจากสหราชอาณาจักรไปยังสหรัฐอเมริกา นักลงทุนกําลังบรรทุกทองคําแท่งบนเครื่องบิน และหุ้นโลหะมีค่าใน COMEX พุ่งขึ้น 75% นับตั้งแต่การเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐฯ เป็น 85 พันล้านดอลลาร์ เทียบเท่ากับ 30.4 ล้านออนซ์

แนวโน้มสินค้าคงคลังทองคํา Comex

แหล่งข้อมูล: Financial Times

ในทางตรงกันข้าม ลูกค้าในลอนดอนต้องเผชิญกับความล่าช้าสี่ถึงแปดสัปดาห์ในการจัดส่งทองคําแท่งจากสหราชอาณาจักรไปยังสหรัฐอเมริกา ปัญหาไม่เพียงแต่ราคาที่สูงขึ้นในนิวยอร์ก ซึ่งสร้างโอกาสในการซื้อขายเก็งกําไร แต่ยังรวมถึงความกังวลของนักลงทุนว่าโดนัลด์ ทรัมป์ จะเรียกเก็บภาษีนําเข้าทั้งหมดไปยังสหรัฐฯ รวมถึงทองคําด้วย

การบรรจบกันของอุปสงค์ที่แข็งแกร่ง ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับนโยบายของทรัมป์ และการตระหนักว่าภัยคุกคามของโดนัลด์ ทรัมป์ ไม่น่าจะยุติความขัดแย้งในยุโรปตะวันออกทําให้ราคาโลหะมีค่าพุ่งสูงขึ้นอย่างมากในเดือนมกราคม ซึ่งถือเป็นผลการดําเนินงานรายเดือนที่ดีที่สุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคมปี 2567

ผลการดําเนินงานรายเดือนระดับทองคำ

แหล่งข้อมูล: Bloomberg

หลังจากการพัฒนากับเม็กซิโกและแคนาดา รัฐบาลอื่นๆ ได้สรุปว่าโดนัลด์ทรัมป์อาจเปิดรับการเจรจา ไม่น่าเป็นไปได้ที่เขาจะใช้ภาษีเป็นวิธีการเพิ่มรายได้สําหรับงบประมาณของสหรัฐฯ เนื่องจากแนวทางนี้มีแนวโน้มที่จะพบกับการต่อต้าน แทนที่จะเป็นเช่นนั้น ฝ่ายบริหารของทรัมป์อาจเลือกใช้กลยุทธ์การหลอกลวงและการข่มขู่เพื่อให้ได้เงื่อนไขที่ได้เปรียบ

หากเป็นกรณีนี้ ความกังวลเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อที่พุ่งสูงขึ้นในสหรัฐอเมริกาอาจไม่มีมูลความจริง ภาษีนําเข้าถือว่าสนับสนุนเงินเฟ้อ โดยไม่คํานึงถึงคํากล่าวอ้างของรัฐบาลสหรัฐฯ ว่าซัพพลายเออร์จะถูกบังคับให้เสนอส่วนลด ซึ่งจะป้องกันไม่ให้ราคาพุ่งสูงขึ้น ตัวอย่างที่โดดเด่นของเรื่องนี้คือปฏิกิริยาของพันธบัตรสหรัฐฯ ซึ่งส่งสัญญาณถึงการคาดการณ์เงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นสูงกว่า 3% ตามด้วยการลดลง

ปฏิกิริยาของตลาดตราสารหนี้สหรัฐฯ ต่อภาษีของทรัมป์

แหล่งข้อมูล: Bloomberg

แผนการซื้อขายรายสัปดาห์สําหรับทองคํา

ในกรณีที่ไม่มีการเก็บภาษี เฟดอาจกลับไปใช้วัฏจักรของการผ่อนคลายนโยบายการเงินที่เริ่มขึ้นในช่วงครึ่งแรกของปี ซึ่งจะเป็นการสนับสนุน XAUUSDการเทรดซื้อที่เริ่มต้นที่ 2,715 ดอลลาร์ต่อออนซ์ สามารถเปิดไว้ได้ เป้าหมายระดับกลางอยู่ที่ 2,875 ถึง 2,910 ดอลลาร์

การคาดการณ์นี้ขึ้นอยู่กับการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงแถลงการณ์อย่างเป็นทางการจากสถาบันการเงินและหน่วยงานกํากับดูแล การพัฒนาทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจต่างๆ และข้อมูลทางสถิติ ข้อมูลตลาดในอดีตก็ได้รับการพิจารณาเช่นกัน

กราฟแสดงราคา XAUUSD ในโหมดเรียลไทม์