تعرفه‌های دونالد ترامپ ممکن است فدرال رزرو ایالات متحده را به حفظ نرخ‌های بالا برای مدت طولانی‌تری وادار کند، که این موضوع ممکن است باعث تقویت دلار آمریکا شود. اگر تعرفه‌های وارداتی اعمال نشوند، طلا به دلیل تقاضای قوی و وضعیت ژئوپلیتیکی به افزایش خود ادامه خواهد داد. بیایید در مورد این موضوع بحث کرده و یک برنامه معاملاتی تهیه کنیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- تاخیر در تعرفه‌ها، جفت XAUUSD را به بالاترین حد خود رسانده است.
- طلا بهترین عملکرد ماهانه خود را از ماه مارس به ثبت رسانده است.
- از سرگیری چرخه کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو آمریکا به نفع این فلز گرانبها است.
- خرید طلا را با تارگتی در 2875 دلار و 2910 دلار به ازای هر اونس در نظر بگیرید.
پیش‌بینی بنیادی هفتگی برای طلا
طلا به نظر می‌رسد که متوجه شده اقدامات ترامپ یک مانور استراتژیک بوده است. پس از اعمال تعرفه‌های 25% توسط کاخ سفید بر تجارت با کانادا و مکزیک و 10% بر تجارت با چین به طور موقت عقب‌نشینی کرد. با این وجود، مکالمات تلفنی متعاقب ترامپ با کلودیا شینبائوم و جاستین ترودو وضعیت را حل کرده است. در نتیجه، تعرفه‌های وارداتی به تعویق افتاده و این فلز گرانبها به یک رکورد جدید رسیده است. تقاضای بالا، وضعیت امن بودن و وضعیت ژئوپلیتیکی برای گاوهای XAUUSD مطلوب هستند.
طلا یک کالا است و به همین دلیل قیمت آن تحت تأثیر تقاضای مصرف‌کنندگان در بازارهای کلیدی قرار دارد. وقتی تقاضا افزایش می‌یابد، قیمت‌ها کاهش می‌یابند و این به ویژه در چین و هند مشهود بوده است. به طور تاریخی، جریان طلا از غرب به شرق قابل توجه بوده و این امر منجر به کاهش مربوطه در قیمت‌های XAUUSD شده است. با این وجود، از زمان انتخابات دونالد ترامپ، تغییر قابل توجهی در جریان طلا مشاهده شده است، به طوری که این فلز اکنون از بریتانیا به ایالات متحده در حرکت است. سرمایه گذاران در حال بارگیری هواپیماها با شمش هستند و سهام فلزات گرانبها در COMEX از زمان انتخابات ریاست جمهوری ایالات متحده 75 درصد افزایش یافته و به 85 میلیارد دلار، معادل 30.4 میلیون اونس رسیده است.
روندهای موجودی طلا در Comex
منبع: Financial Times.
در مقابل، مشتریان در لندن با تأخیر چهار تا هشت هفته‌ای در ارسال شمش طلا از بریتانیا به ایالات متحده مواجه هستند. مشکل نه تنها قیمت‌های بالاتر در نیویورک است که فرصت‌های معاملاتی آربیتراژ را ایجاد می‌کند بلکه نگرانی‌های سرمایه‌گذاران است که مبادا دونالد ترامپ تعرفه‌هایی بر تمامی واردات به ایالات متحده، از جمله طلا، اعمال کند.
تقاضای قوی، عدم قطعیت پیرامون سیاست‌های ترامپ و شناسایی اینکه تهدیدات دونالد ترامپ احتمالاً به پایان مناقشه در اروپای شرقی نمی‌انجامد، منجر به افزایش قابل توجه قیمت این فلزات گرانبها در ژانویه شد که بهترین عملکرد ماهانه خود از مارس 2024 را نشان می‌دهد.
عملکرد ماهانه طلا
منبع: Bloomberg.
به دنبال تحولات با مکزیک و کانادا، دولت‌های دیگر به این نتیجه رسیده‌اند که دونالد ترامپ ممکن است آماده مذاکره باشد. بعید است که او از تعرفه‌ها به عنوان وسیله‌ای برای افزایش درآمد بودجه ایالات متحده استفاده کند، زیرا این رویکرد احتمالاً با مقاومت مواجه خواهد شد. در عوض، دولت ترامپ ممکن است به استراتژی بلوف زنی و ارعاب برای تضمین شرایط سودمندتر روی بیاورد.
اگر این‌گونه باشد، نگرانی‌ها در مورد تورم سرسام‌آور در ایالات متحده ممکن است بی‌اساس باشد. بدون توجه به ادعای دولت ایالات متحده مبنی بر اینکه تامین کنندگان مجبور به ارائه تخفیف خواهند شد و در نتیجه از افزایش قیمت‌ها جلوگیری می‌کند، تعرفه‌های وارداتی به عنوان عوامل افزایشی در نظر گرفته می‌شوند. نمونه بارز آن، واکنش اوراق قرضه ایالات متحده است که افزایش انتظارات تورمی بالای 3% را نشان می‌دهند و به دنبال آن کاهش می‌یابند.
واکنش بازار بدهی آمریکا به تعرفه‌های ترامپ
منبع: Bloomberg.
برنامه معاملاتی هفتگی طلا
در غیاب تعرفه‌ها، فدرال رزرو ممکن است به چرخه کاهش سیاست پولی که در نیمه نخست سال آغاز شده بود بازگردد و از این طریق از XAUUSD پشتیبانی کند. معاملات خرید را با 2715 دلار به ازای هر اونس می‌توان باز نگه داشت. اهداف میانی در سطوح 2875 دلار و 2910 دلار هستند.
این پیش‌بینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیه‌های رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و داده‌های آماری تهیه شده است. همچنین داده‌های تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شده‌اند.
نمودار قیمت XAUUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپی‌رایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب می‌شود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت می‌باشد.
