เป็นเวลานานแล้ว ราคาของ XAU/USD ปรับตัวสูงขึ้นจากปัจจัยพื้นฐาน แต่ในปี 2569 ทองคำตกอยู่ในมือของนักเก็งกำไร การเติบโตแบบทวีคูณพิสูจน์สิ่งนี้ได้ การล่มสลายเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ ขณะนี้กลุ่มนักลงทุนฝั่งขาขึ้นมีความเห็นแตกออกเป็นสองฝ่าย เรามาหารือในหัวข้อนี้และวางแผนการเทรดกัน
บทความครอบคลุมหัวข้อต่อไปนี้
ประเด็นสำคัญ
- ทองคำเผชิญกับกระแสการเก็งกำไรที่ร้อนแรงอย่างรุนแรง
- ปัจจัยขับเคลื่อนก่อนหน้าของ XAU/USD ไม่ได้แข็งแกร่งเหมือนเดิม
- รราคาของโลหะมีค่าถูกขับเคลื่อนโดยพฤติกรรมของฝูงชน
- การเทรดขายในทองคำสามารถเปิดได้ต่ำกว่า 5,080 ดอลลาร์ต่อออนซ์
การคาดการณ์สำหรับทองคำแบบพื้นฐานรายสัปดาห์
หากแม้แต่รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังของสหรัฐฯ เรียกเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นในตลาดทองคำว่าเป็นฟองสบู่เก็งกำไร นั่นก็มีความเป็นไปได้สูงว่าสิ่งนี้เป็นจริง ตามข้อมูลของ Scott Bessent ตลาดโลหะมีค่าในจีนค่อนข้างไม่เป็นระเบียบ ส่งผลให้บริษัทแลกเปลี่ยนในท้องถิ่นต้องกระชับข้อกำหนดมาร์จิ้นมากขึ้น ในความเป็นจริง ตลาด CME ก็ทำสิ่งเดียวกันนี้ และความต้องการที่เพิ่มขึ้นไม่ได้จำกัดอยู่แค่ในจีนเท่านั้น แต่ยังขยายไปยังอินเดียด้วย ที่นั่น การไหลเข้าของเงินทุนในกองทุนทองคำ ETF กลายเป็นเรื่องที่ใกล้เคียงกับการไหลเข้าของกองทุนในตลาดหุ้น
การไหลเข้าสู่กองทุนทองคำ ETF ของอินเดีย
แหล่งข้อมูล: Reuters
ตามกฎแล้ว ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์มีลักษณะเป็นวัฏจักรทุกสิ่งที่เพิ่มขึ้นย่อมล้มลงในที่สุด ช่นเดียวกับจรวดที่ทะยานสู่ท้องฟ้า ในที่สุดมันก็จะกลับมายังโลก ในปี 2569 ทองคำเติบโตอย่างรวดเร็วและมีแนวโน้มที่จะล่มสลาย ช่วงสุดท้ายของการปรับขึ้นของ XAU/USD ไม่ได้เป็นอะไรมากไปกว่าความคลั่งไคล้ในการเก็งกำไร
แท้จริงแล้ว แนวโน้มขาขึ้นควรมีรากฐานที่มั่นคง อย่างไรก็ตาม ปัจจัยขับเคลื่อนหลายอย่างไม่แข็งแรงเหมือนก่อน หลังจากสามปีติดต่อกันที่ธนาคารกลางซื้อทองคำแท่ง 1,000 ตันขึ้นไป ในปี 2568 ก็ชะลอตัวลงเหลือ 860 ตัน การเก็งกำไรจากการลดค่าเงินและความไม่ไว้วางใจในดอลลาร์สหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้นอาจเป็นสาเหตุหลักบางประการสำหรับเรื่องนี้หรือไม่? น่าเสียดาย ที่ส่วนแบ่งของดอลลาร์ในทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศ การชำระหนี้ระหว่างประเทศ และการดำเนินการแปลงสกุลเงินใน Forex นั้นมีมากจนไม่สามารถทดแทนได้อย่างน้อยในอีก 10 ปีข้างหน้า
การลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดจะสามารถเปลี่ยนเกมได้หรือไม่? สิ่งนี้มันถูกเขียนไว้ในดวงดาว แม้ว่าคนอย่าง Kevin Warsh จะขึ้นเป็นประธานเฟดก็ตาม คณะกรรมการ FOMC เป็นร่างกายที่ทำงานแบบร่วมมือกัน และการตัดสินใจกระทำโดยความเห็นพ้องต้องกัน มันจะไม่ใช่เรื่องง่ายสำหรับคนที่วิพากษ์วิจารณ์ธนาคารกลางมานานแล้วที่จะได้คะแนนเสียงข้างมาก ล่ะเรื่องการเติบโตอย่างรวดเร็วของหนี้สาธารณะของสหรัฐล่ะ? นี่เป็นกระบวนการที่เกิดขึ้นต่อเนื่อง และเมื่อมันเกิดขึ้น โลหะมีค่ามักจะเผชิญกับตลาดหมี
สิ่งที่กำลังเกิดขึ้นในขณะนี้สามารถอธิบายได้เพียงว่าเป็นความลังเลสงสัยในวงกว้าง กองทุนเฮดจ์ฟันด์และผู้จัดการสินทรัพย์ หรือที่เรียกว่าเงินอัจฉริยะ ได้ตัดสินใจของพวกเขามานานแล้ว พวกเขาได้ลดสัดส่วนการถือครองทองคำสุทธิลงไปต่ำที่สุดนับตั้งแต่เดือนตุลาคม
ตำแหน่งเก็งกำไรในทองคำ
แหล่งข้อมูล: Bloomberg
จะรีบไปไหนกันนักหนา พวกคนเสียสติ? คำพูดของ Horace อธิบายสถานการณ์ได้อย่างสมบูรณ์แบบ แท้จริงแล้วฝูงชนแบ่งออกเป็นสองกลุ่ม กลุ่มแรกเริ่มซื้อทองคำเมื่อปีที่แล้วและตอนนี้เห็นกำไรประมาณ 70% กลุ่มที่สองเข้าสู่ตลาดทองคำที่ราคา 5,100 ดอลลาร์ ขึ้นไป และตอนนี้กำลังตื่นตระหนก พยายามหาคำตอบว่าควรทำอย่างไรต่อไป
ปรากฏว่าความผันผวนของราคาทองคำในปัจจุบันไม่ได้เกิดจากปัจจัยพื้นฐาน แต่กลับถูกขับเคลื่อนโดยกระแสการเก็งกำไร ซึ่งยากต่อการคาดเดา ในขณะเดียวกันก็ไม่ควรมองข้าม
แผนการเทรดสำหรับ XAUUSD รายสัปดาห์
ในสภาวะเช่นนี้ หากราคาทองคำกลับขึ้นเหนือ 5,080 ดอลลาร์ต่อออนซ์ แนวโน้มขาขึ้นมีแนวโน้มที่จะดำเนินต่อไป ทำให้เกิดโอกาสในการเปิดตำแหน่งซื้อ มิฉะนั้น จะดีกว่าที่จะขายทองคำเมื่อราคาปรับตัวสูงขึ้น
การคาดการณ์นี้อิงจากการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงคำแถลงอย่างเป็นทางการจากสถาบันการเงินและหน่วยงานกำกับดูแล การพัฒนาทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจต่างๆ และข้อมูลทางสถิติ ข้อมูลตลาดในอดีตก็ถูกนำมาพิจารณาด้วยเช่นกัน
กราฟแสดงราคา XAUUSD ในโหมดเรียลไทม์
เนื้อหาของบทความนี้สะท้อนความคิดเห็นของผู้เขียนและไม่จำเป็นต้องสะท้อนถึงตำแหน่งอย่างเป็นทางการของนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของ LiteFinanceเนื้อหาที่เผยแพร่ในหน้านี้จัดทำขึ้นเพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นการให้คำแนะนำด้านการลงทุนตามระเบียบ 2014/65/EU
ตามกฎหมายลิขสิทธิ์ บทความนี้ถือเป็นทรัพย์สินทางปัญญา ซึ่งรวมถึงข้อห้ามในการคัดลอกและเผยแพร่โดยไม่ได้รับความยินยอม
