การเผชิญหน้าระหว่างสหรัฐฯ อิสราเอล และอิหร่าน อาจยุติภายในหนึ่งสัปดาห์ เช่นเดียวกับในปี 2568 หรือยืดเยื้อเป็นเวลานาน เช่น ในปี 2565 ทองคำจะมีพฤติกรรมแตกต่างกันขึ้นอยู่กับว่าความขัดแย้งจะยาวนานเพียงใด เรามาพิจารณาสถานการณ์นี้และจัดทำแผนการซื้อขายสำหรับคู่ XAU/USD กัน
บทความครอบคลุมหัวข้อต่อไปนี้
ประเด็นสำคัญ
- ทองคำพยายามติดตามรูปแบบที่เห็นในปี 2565 และปี 2568
- แนวโน้มของ XAU/USD ขึ้นอยู่กับระยะเวลาที่ความขัดแย้งจะคงอยู่
- โลหะมีค่าจะตอบสนองต่อมาตรการนโยบายการเงินของเฟดด้วย
- การขายทองคำยังคงเกี่ยวข้องเมื่อเกิดการทะลุต่ำกว่า 5,040 และ 5,000 ดอลลาร์
การคาดการณ์สำหรับทองคำแบบพื้นฐานรายสัปดาห์
เพื่อทำความเข้าใจว่าจะเกิดอะไรขึ้นต่อไป ก็ช่วยมองย้อนกลับไป ในเดือนมิถุนายน 2568 ทองคำพุ่งขึ้นควบคู่ไปกับน้ำมันท่ามกลางความขัดแย้ง 12 วันระหว่างสหรัฐฯ อิสราเอล และอิหร่าน หลังจากการพุ่งสูงขึ้นโลหะก็เข้าสู่ระยะการแข็งตัวที่ยืดเยื้อ การฝ่าวงล้อมเกิดขึ้นเมื่อธนาคารกลางสหรัฐฯ เริ่มรอบผ่อนคลายนโยบายการเงินในเดือนกันยายน หลังจากนั้นตลาดกระทิง XAU/USD ก็เข้าควบคุมเต็มรูปแบบ เหตุการณ์ในปี 2565 บอกเล่าเรื่องราวที่แตกต่างออกไปมาก
เมื่อสี่ปีที่แล้ว ความขัดแย้งในยูเครนเริ่มขึ้นในช่วงปลายเดือนกุมภาพันธ์ ส่งผลให้น้ำมัน ดอลลาร์สหรัฐฯ และทองคำปรับตัวสูงขึ้นพร้อมกัน โลหะมีค่าพบว่าประมาณเกือบถึงระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ จากนั้นตลาดก็เข้าสู่ช่วงการรวมตัวจนถึงเดือนเมษายน ตามด้วยการลดลงเกือบ 20% ของ XAU/USD ภายในเดือนกันยายน
ประสิทธิภาพของทองคำ และดอลลาร์สหรัฐฯ
แหล่งข้อมูล: TradingView
การลดลงของทองคำเกิดจากความคาดหวังว่าราคาน้ำมันที่สูงจะผลักดันให้อัตราเงินเฟ้อสูงขึ้น และบังคับให้เฟดขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างจริงจัง นั่นคือสิ่งที่เกิดขึ้น อย่างไรก็ตาม การลดการพึ่งพาเงินดอลลาร์และการที่ธนาคารกลางกระจายการถือครองสำรองเงินตราต่างประเทศช่วยสนับสนุนทองคำ
สถานการณ์ใดจะเกิดขึ้นครั้งนี้? ความขัดแย้งในตะวันออกกลางอาจยุติภายในหนึ่งสัปดาห์ หรือยาวนานกว่านั้น ตามที่ Polymarket แนะนำ ตลาดคาดการณ์ไม่คาดว่าจะสิ้นสุดก่อนเดือนพฤษภาคม จนถึงตอนนี้ ความพยายามของทำเนียบขาวในการรักษาเสถียรภาพของตลาดน้ำมันไม่ได้ทำให้ตลาดกระทิงเบรนต์หวาดกลัว มาตรการเหล่านี้รวมถึงการให้การป้องกันทางทหารสำหรับเรือบรรทุกน้ำมันที่ผ่านช่องแคบฮอร์มุซ และการแนะนำมาตรการฉุกเฉินเช่นการอนุญาตให้อินเดียซื้อน้ำมันของรัสเซีย เบรนต์ยังคงชุมนุมอย่างต่อเนื่อง ซึ่งเพิ่มความน่าจะเป็นของสถานการณ์สไตล์ปี 2565
ทองคำยังคงมีหลายปัจจัยสนับสนุนที่แข็งแกร่ง คณะกรรมการทองคำโลกรายงานเงินไหลเข้ากองทุน ETF มูลค่า 5.3 พันล้านดอลลาร์ ในเดือนกุมภาพันธ์ และคาดว่าตลาดจะกลับมาขาขึ้นอีกครั้งเมื่อความขัดแย้งในตะวันออกกลางสิ้นสุดลง การปิดการจราจรทางอากาศในดูไบ ซึ่งเป็นศูนย์กลางสำคัญในการส่งออกทองคำทั่วโลก อาจนำไปสู่การขาดแคลนของอุปทานในอินเดียและจีน ที่น่าสังเกตคือ สหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ (UAE) เป็นผู้ส่งออกทองคำรายใหญ่ที่สุดรองจากสวิตเซอร์แลนด์
ผู้ส่งออกทองคำรายใหญ่ที่สุด
แหล่งข้อมูล: Financial Times
อย่างไรก็ตาม เมื่อแนวโน้มการลดการใช้ดอลลาร์จางลงและธนาคารกลางลดการซื้อทองคำ ภาวะกระทิงของ XAU/USD ก็ต้องเผชิญกับความกลัวหลักอีกครั้ง: นั่นก็คือ อัตราดอกเบี้ยของเฟดที่สูงขึ้น ตามข้อมูลจากเฟดแอตแลนตา ตลาดอนุพันธ์ให้ความน่าจะเป็น 25% ว่าดอกเบี้ยจะคงที่จนถึงสิ้นปี 2569 ความน่าจะเป็นของการลดดอกเบี้ยหนึ่งครั้งคือ 24% ขณะที่ความน่าจะเป็นของการลดดอกเบี้ยสองครั้งคือ 12% นอกจากนี้ยังมีความเสี่ยง 16% ที่ต้นทุนการกู้ยืมจะเพิ่มขึ้น สถานการณ์ดังกล่าวอาจเป็นหายนะสำหรับทองคำ
แผนการซื้อขายสำหรับ XAU/USD รายสัปดาห์
ในมุมมองของฉัน รายงานการจ้างงานของสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งสำหรับเดือนกุมภาพันธ์จะผลักดันความคาดหวังต่อการผ่อนคลายมาตรการครั้งต่อไปของเฟดจากเดือนกรกฎาคมไปเป็นเดือนกันยายน การเปลี่ยนแปลงนี้จะช่วยให้นักเทรดสามารถสร้างตำแหน่งขายในคู่ XAU/USD ที่เปิดในช่วง 5,200–5,300 ได้ ตัวกระตุ้นสำคัญจะเป็นการทะลุลงต่ำกว่าระดับแนวรับที่ 5,040 และ 5,000
การคาดการณ์นี้อิงจากการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงคำแถลงอย่างเป็นทางการจากสถาบันการเงินและหน่วยงานกำกับดูแล การพัฒนาทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจต่างๆ และข้อมูลทางสถิติ ข้อมูลตลาดในอดีตก็ถูกนำมาพิจารณาด้วยเช่นกัน
กราฟแสดงราคา XAUUSD ในโหมดเรียลไทม์
เนื้อหาของบทความนี้สะท้อนความคิดเห็นของผู้เขียนและไม่จำเป็นต้องสะท้อนถึงตำแหน่งอย่างเป็นทางการของนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของ LiteFinanceเนื้อหาที่เผยแพร่ในหน้านี้จัดทำขึ้นเพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นการให้คำแนะนำด้านการลงทุนตามระเบียบ 2014/65/EU
ตามกฎหมายลิขสิทธิ์ บทความนี้ถือเป็นทรัพย์สินทางปัญญา ซึ่งรวมถึงข้อห้ามในการคัดลอกและเผยแพร่โดยไม่ได้รับความยินยอม
