Konfrontasi antara Amerika Syarikat, Israel dan Iran boleh berakhir dalam tempoh seminggu, seperti yang berlaku pada tahun 2025, atau berlarutan untuk tempoh yang panjang seperti pada tahun 2022. Emas akan bertindak balas secara berbeza bergantung pada tempoh konflik tersebut. Mari kita teliti situasi ini dan merangka pelan dagangan bagi XAU/USD.
Artikel ini merangkumi subjek berikut:
Pengambilan Utama
- Emas cuba mengikuti corak yang dilihat pada 2022 dan 2025.
- Tinjauan untuk XAU/USD bergantung pada tempoh konflik berlarutan.
- Logam berharga itu juga akan bertindak balas terhadap dasar monetari Fed.
- Menjual emas kekal relevan pada penembusan di bawah $5,040 dan $5,000.
Ramalan Fundamental Mingguan untuk Emas
Untuk memahami apa yang mungkin berlaku seterusnya, adalah berguna untuk melihat kembali peristiwa lalu. Pada Jun 2025, emas melonjak bersama minyak susulan konflik selama 12 hari antara Amerika Syarikat, Israel dan Iran. Selepas lonjakan tersebut, logam berharga itu memasuki fasa penyatuan yang berpanjangan. Penembusan berlaku apabila Rizab Persekutuan memulakan kitaran pelonggaran monetari pada bulan September. Selepas itu, pembeli XAU/USD mengambil kawalan sepenuhnya. Peristiwa pada tahun 2022 pula menceritakan kisah yang sangat berbeza.
Empat tahun lalu, permusuhan di Ukraine bermula pada akhir Februari, menyebabkan minyak, dolar AS dan emas meningkat secara serentak. Logam berharga tersebut hampir mencapai paras tertinggi rekod. Selepas itu, pasaran memasuki fasa penyatuan sehingga April, diikuti dengan kejatuhan hampir 20% XAU/USD menjelang September.
Prestasi Emas dan Dolar AS
Sumber: TradingView.
Penurunan harga emas berpunca daripada jangkaan bahawa harga minyak yang tinggi akan mendorong inflasi meningkat dan memaksa Rizab Persekutuan menaikkan kadar faedah secara agresif. Itulah yang sebenarnya berlaku. Walau bagaimanapun, proses penyahdolaran dan usaha bank pusat mempelbagaikan rizab pertukaran asing membantu menyokong emas.
Senario manakah yang akan berlaku kali ini? Konflik di Timur Tengah boleh berakhir dalam tempoh seminggu atau berlarutan lebih lama, seperti yang dicadangkan oleh Polymarket. Pasaran ramalan tidak menjangkakan konflik tersebut akan berakhir sebelum Mei. Setakat ini, usaha Rumah Putih untuk menstabilkan pasaran minyak masih belum menakutkan pelabur optimis Brent. Langkah-langkah tersebut termasuk menyediakan perlindungan ketenteraan kepada kapal tangki yang melalui Selat Hormuz serta memperkenalkan langkah kecemasan seperti membenarkan India membeli minyak Rusia. Brent terus meningkat, yang menambah kebarangkalian berlakunya senario seperti pada tahun 2022.
Emas masih mempunyai beberapa faktor sokongan yang kukuh. World Gold Council melaporkan aliran masuk ETF sebanyak $5.3 bilion pada bulan Februari dan menjangkakan aliran menaik akan kembali bersambung selepas konflik di Timur Tengah berakhir. Penutupan trafik udara di Dubai, sebuah hab utama bagi penghantaran emas global, berpotensi menyebabkan kekurangan bekalan di India dan China. Perlu diperhatikan bahawa Emiriah Arab Bersatu merupakan pengeksport emas terbesar selepas Switzerland.
Pengeksport Emas Terbesar
Sumber: Financial Times.
Namun begitu, apabila proses penyahdolaran mereda dan bank pusat mengurangkan pembelian emas fizikal, pembeli XAU/USD sekali lagi berdepan ketakutan utama mereka: kadar faedah Rizab Persekutuan yang tinggi. Menurut Atlanta Fed, pasaran derivatif memberikan kebarangkalian 25% bahawa kadar akan kekal tidak berubah sehingga akhir 2026. Kebarangkalian satu pemotongan kadar ialah 24%, manakala kebarangkalian dua pemotongan ialah 12%. Terdapat juga risiko 16% bahawa kos pinjaman akan meningkat. Senario sedemikian bakal menjadi bencana bagi emas.
Pelan Dagangan Mingguan untuk XAU/USD
Pada pandangan saya, laporan pekerjaan Amerika Syarikat yang kukuh bagi Februari akan menggesa jangkaan bagi langkah pelonggaran Fed seterusnya daripada Julai ke September. Peralihan ini akan membolehkan pedagang meningkatkan dagangan jual XAU/USD yang dibuka dalam julat 5,200–5,300. Pencetus utama ialah penembusan di bawah paras sokongan pada 5,040 dan 5,000.
Ramalan ini adalah berdasarkan analisis faktor fundamental, termasuk penyata rasmi daripada institusi kewangan dan pengawal selia, pelbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, dan data statistik. Data pasaran sejarah juga dipertimbangkan.
Carta graf harga XAUUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak semestinya mencerminkan pendirian rasmi broker LiteFinance.
Bahan yang diterbitkan di halaman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan Arahan 2014/65/EU.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai harta intelek, termasuk larangan menyalin dan mengedarkannya tanpa kebenaran.
