Kestabilan ekonomi AS, keengganan Rizab Persekutuan untuk menurunkan kadar faedah, dan permintaan yang semakin perlahan terhadap logam fizikal menjadi halangan kepada harga emas. Akibatnya, logam berharga ini mungkin jatuh di bawah julat $3,250–$3,400. Perubahan dalam data pekerjaan mungkin menjadi pencetus utama kepada pergerakan ini. Mari kita kupas topik ini dan merancang pelan dagangan untuk pasangan XAUUSD.
Artikel ini merangkumi subjek berikut:
Pengambilan Utama
- Permintaan bank pusat terhadap jongkong semakin berkurangan.
- ETF tidak begitu menarik seperti dahulu.
- Kesediaan Fed untuk menurunkan kadar menjejaskan emas.
- Pertimbangkan dagangan pendek jika emas jatuh di bawah $3,275.
Ramalan Fundamental Emas hari ini
Pasaran bergerak dalam kitaran. Apabila harga meningkat, permintaan biasanya akan berkurangan, mendorong kepada aktiviti jualan. Pada masa yang sama, penawaran cenderung untuk meningkat, memberikan kelebihan kepada pihak bearish. Akhirnya, apabila harga mencecah paras rendah, pihak bullish akan kembali memasuki pasaran dan mendorong kepada satu lagi trend kenaikan baharu. Selepas mencapai paras tertinggi sepanjang masa melebihi $3,500 satu auns, emas kini berdepan dengan realiti yang pahit: minat pelabur semakin pudar. Oleh itu, penurunan pasangan XAUUSD bukanlah sesuatu yang mengejutkan.
Menurut Majlis Emas Dunia (WGC), permintaan terhadap emas meningkat sebanyak 3% pada suku kedua, manakala penawaran meningkat sebanyak 6%. Bank-bank pusat membeli sebanyak 166 tan, berbanding 249 tan pada Januari–Mac. Aliran modal masuk ke dalam ETF menurun daripada 226.6 tan kepada 170 tan. Jualan barang kemas merosot kepada 341 tan, iaitu paras terendah sejak suku ketiga 2020, ketika permintaan terjejas akibat pandemik COVID-19.
Pembelian Emas Bank Pusat
Sumber: Bloomberg.
Minat terhadap emas fizikal merosot pada suku kedua dan trend penurunan ini berterusan ke suku ketiga. Aliran keluar modal daripada empat ETF terbesar di China berjumlah $450 juta pada bulan Julai. Di tengah-tengah gencatan senjata dalam perang perdagangan antara AS dan China, dana pelaburan telah beralih ke pasaran saham, didorong oleh lonjakan dalam indeks-indeks saham.
Emas dan Trend Indeks Saham China
Sumber: Bloomberg.
Faktor utama yang menyumbang kepada fasa penyatuan pasangan XAUUSD dari April hingga Julai termasuk harga yang tinggi, permintaan yang semakin lemah dan aliran keluar modal. Namun, bukan sahaja pasaran saham yang terjejas. Keengganan Rizab Persekutuan (Fed) untuk menurunkan kadar faedah telah meningkatkan daya tarikan bon Perbendaharaan AS, manakala keadaan lebihan belian emas yang berpanjangan mendorong pelabur untuk beralih kepada alternatif yang lebih murah seperti platinum dan perak. Penurunan harga logam-logam ini membolehkan emas kekal di sempadan bawah julat dagangan antara $3,250 dan $3,400. Persoalannya, berapa lama ia mampu bertahan?
Menurut Fidelity International, harga emas berpotensi mencecah $4,000 menjelang 2026, disokong oleh permintaan kukuh berterusan daripada bank pusat, kelembapan ekonomi AS akibat tarif, serta kemungkinan perubahan dasar Fed ke arah pemotongan kadar faedah. Goldman Sachs turut memberi unjuran yang serupa, dengan sasaran $4,000 seauns. Walaupun senario ini berkemungkinan dalam jangka panjang, buat masa ini logam berharga ini sedang berhadapan dengan tekanan yang berbeza sama sekali.
Fed masih enggan kembali kepada pelonggaran dasar monetari, dan ekonomi AS pula tidak menunjukkan tanda-tanda kelemahan. Dalam masa yang sama, permintaan daripada bank-bank pusat terhadap emas kelihatan semakin suram. Dalam keadaan ini, kebarangkalian untuk berlaku pembetulan harga dalam aliran menaik yang lebih luas bagi pasangan XAUUSD semakin meningkat.
Pelan Dagangan untuk Emas untuk Hari Ini
Laporan pasaran buruh AS bagi bulan Julai yang akan datang berpotensi menambah tekanan ke atas harga emas. Sekiranya data pekerjaan dan kadar pengangguran diumumkan selaras dengan jangkaan, risiko penurunan lebih mendalam bagi pasangan XAUUSD akan meningkat. Jika harga berjaya menyatukan kedudukan di bawah paras $3,275, dagangan jual boleh dibuka. Namun, kemungkinan berlaku penembusan palsu tidak boleh diketepikan. Dalam situasi tersebut, tunggu sehingga harga menunjukkan tanda-tanda penurunan semula selepas kenaikan sementara.
Ramalan ini adalah berdasarkan analisis faktor fundamental, termasuk penyata rasmi daripada institusi kewangan dan pengawal selia, pelbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, dan data statistik. Data pasaran sejarah juga dipertimbangkan.
Carta graf harga XAUUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak semestinya mencerminkan pendirian rasmi broker LiteFinance.
Bahan yang diterbitkan di halaman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan Arahan 2014/65/EU.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai harta intelek, termasuk larangan menyalin dan mengedarkannya tanpa kebenaran.
