เสถียรภาพของเศรษฐกิจสหรัฐฯ ความไม่เต็มใจของเฟดที่จะลดอัตราดอกเบี้ย และความต้องการโลหะมีค่าที่ลดลงกำลังสร้างแรงกดดันต่อทองคำ ส่งผลให้โลหะมีค่าอาจร่วงลงต่ำกว่าระดับ 3,250–3,400 ดอลลาร์ การเปลี่ยนแปลงของข้อมูลการจ้างงานอาจเป็นปัจจัยสำคัญที่กระตุ้นให้เกิดการเคลื่อนไหวนี้ ลองมาสำรวจหัวข้อนี้และวางแผนการซื้อขายสำหรับ XAUUSD กัน
บทความครอบคลุมหัวข้อต่อไปนี้
ประเด็นสำคัญ
- ความต้องการทองคำแท่งของธนาคารกลางกำลังลดลง
- กองทุน ETF ไม่น่าดึงดูดเท่าที่เคยเป็นมา
- ความเต็มใจของเฟดที่จะลดอัตราดอกเบี้ยส่งผลเสียต่อทองคำ
- พิจารณาการเทรดขายหากทองคำลดลงต่ำกว่า 3,275 ดอลลาร์
การคาดการณ์ทองคำแบบพื้นฐานสำหรับวันนี้
ตลาดเคลื่อนที่ไปในวงจร เมื่อราคาขึ้น ความต้องการมักจะลดลง ส่งผลให้เกิดการขายออก ในขณะเดียวกัน อุปทานก็มีแนวโน้มเพิ่มขึ้น ทำให้ตลาดหมีได้เปรียบ ในที่สุด เมื่อราคาแตะระดับต่ำ ตลาดกระทิงจะกลับเข้าสู่ตลาดอีกครั้งและขับเคลื่อนแนวโน้มขาขึ้นใหม่ หลังจากที่ทำสถิติสูงสุดเกิน 3,500 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ทองคำกำลังเผชิญกับความเป็นจริงที่น่ากังวล: ความสนใจของนักลงทุนกำลังลดน้อยลง ดังนั้น การลดลงของคู่ XAUUSD จึงไม่ใช่เรื่องที่คาดไม่ถึง
ตามข้อมูลของ WGC ความต้องการทองคำเติบโตขึ้น 3% ในไตรมาสที่ 2 ขณะที่อุปทานเพิ่มขึ้น 6% ธนาคารกลางซื้อทองคำ 166 ตัน เมื่อเปรียบเทียบกับ 249 ตันในเดือนมกราคมถึงมีนาคม กระแสเงินทุนไหลเข้าสู่ ETF ชะลอลงจาก 226.6 ตันเป็น 170 ตัน ยอดขายเครื่องประดับลดลงเหลือ 341 ตัน ซึ่งเป็นระดับที่อ่อนแอที่สุดนับตั้งแต่ไตรมาสที่ 3 ปี 2563 เมื่อความต้องการลดลงจากการระบาดของโควิด-19
การซื้อทองคำของธนาคารกลาง
แหล่งข้อมูล: Bloomberg
ความสนใจในทองคำกายภาพลดลงในไตรมาสที่ 2 และยังคงลดลงอย่างต่อเนื่องในไตรมาสที่ 3 การไหลออกของเงินทุนจากกองทุน ETF ที่ใหญ่ที่สุดของจีนสี่แห่งมีมูลค่า 450 ล้านดอลลาร์ในเดือนกรกฎาคม ท่ามกลางสงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีน เงินได้ไหลไปยังตลาดหุ้น โดยได้แรงหนุนจากดัชนีหุ้นที่พุ่งขึ้น
แนวโน้มทองคำและดัชนีหุ้นจีน
แหล่งข้อมูล: Bloomberg
ปัจจัยหลักที่ส่งผลต่อการรวมตัวของคู่ XAUUSD ตั้งแต่เดือนเมษายนถึงกรกฎาคมคือราคาที่สูงขึ้น ความต้องการที่ลดลง และการไหลออกของเงินทุน อย่างไรก็ตาม ไม่เพียงแต่หุ้นที่ได้รับผลกระทบ การตัดสินใจของเฟดที่จะไม่ปรับลดอัตราดอกเบี้ยทำให้พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ มีเสน่ห์มากขึ้น ขณะที่สภาพการขายเกินของทองคำที่ยาวนานได้กระตุ้นให้นักลงทุนเปลี่ยนไปใช้ทางเลือกที่มีราคาถูกกว่า เช่น แพลตตินัมและเงิน การลดลงของสินทรัพย์หลังทำให้ทองคำยังคงอยู่ที่ขอบเขตล่างของช่วงการซื้อขายระหว่าง 3,250 ดอลลาร์ ถึง 3,400 ดอลลาร์ คำถามคือ ราคาทองคำจะยืนได้นานแค่ไหน?
ตามรายงานของ Fidelity International ทองคำอาจสูงถึง 4,000 ดอลลาร์ภายในปี 2569 โดยได้แรงหนุนจากอุปสงค์ที่แข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องจากธนาคารกลาง การชะลอตัวในเศรษฐกิจสหรัฐอเมริกาเนื่องจากภาษี และแนวโน้มที่จะลดอัตราดอกเบี้ยโดยเฟด Goldman Sachs เสนอการคาดการณ์ที่คล้ายกัน โดยตั้งเป้าไว้ที่ 4,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ขณะที่สถานการณ์ดังกล่าวเป็นไปได้ในระยะยาว แต่ในตอนนี้ โลหะมีค่ากำลังต่อสู้กับอุปสรรคที่แตกต่างไปจากเดิมอย่างสิ้นเชิง
เฟดไม่มีความปรารถนาที่จะกลับมาผ่อนคลายทางการเงินอีกครั้ง และเศรษฐกิจสหรัฐฯ ไม่แสดงให้เห็นถึงสัญญาณความอ่อนแอแต่อย่างใด ในขณะเดียวกัน ความต้องการทองคำจากธนาคารกลางดูเหมือนจะลดลง เมื่อเทียบกับฉากหลังนี้ โอกาสในการถอยกลับภายในแนวโน้มขาขึ้นที่กว้างขึ้นในคู่ XAUUSD กำลังเพิ่มขึ้น
แผนการซื้อขายทองคำสำหรับวันนี้
รายงานตลาดแรงงานสหรัฐฯ ที่จะออกในเดือนกรกฎาคมอาจกดดันราคาทองคำมากขึ้น หากตัวเลขการจ้างงาน และการว่างงานออกมาตามที่คาดการณ์ ความเสี่ยงต่อการลดลงที่ลึกซึ้งกว่าใน XAUUSD จะเพิ่มขึ้น หากราคายังคงต่ำกว่า 3,275 ดอลลาร์ สามารถเปิดการเทรดขายได้ ไม่สามารถตัดการฝ่าวงล้อมที่ผิดพลาดออกไปได้ ในกรณีนี้ ให้รอให้ราคาเริ่มลดลงอีกครั้งหลังจากมีการเพิ่มขึ้นเล็กน้อย
การคาดการณ์นี้ขึ้นอยู่กับการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน โดยพิจารณาคําแถลงอย่างเป็นทางการของสถาบันการเงินและหน่วยงานกํากับดูแลการพัฒนาทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจต่างๆ และข้อมูลทางสถิติ ข้อมูลตลาดในอดีตก็ถูกนำมาพิจารณาด้วยเช่นกัน
กราฟแสดงราคา XAUUSD ในโหมดเรียลไทม์
เนื้อหาของบทความนี้สะท้อนความคิดเห็นของผู้เขียนและไม่จำเป็นต้องสะท้อนถึงตำแหน่งอย่างเป็นทางการของนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของ LiteFinanceเนื้อหาที่เผยแพร่ในหน้านี้จัดทำขึ้นเพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นการให้คำแนะนำด้านการลงทุนตามระเบียบ 2014/65/EU
ตามกฎหมายลิขสิทธิ์ บทความนี้ถือเป็นทรัพย์สินทางปัญญา ซึ่งรวมถึงข้อห้ามในการคัดลอกและเผยแพร่โดยไม่ได้รับความยินยอม
