กองทุนเฮดจ์ฟันด์และผู้จัดการสินทรัพย์ได้ขายทองคำมาเป็นเวลาติดต่อกันเจ็ดสัปดาห์ แม้ว่าราคาทองคำ XAUUSD จะเข้าถึงระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ก็ตาม สาเหตุนี้เกิดจากนโยบายภาษีของสหรัฐฯ และความกลัวที่จะเกิดภาวะถดถอยในอนาคต เรามาพูดคุยเกี่ยวกับเรื่องเหล่านี้และจัดทำแผนการซื้อขายกัน
บทความครอบคลุมหัวข้อต่อไปนี้
ประเด็นสำคัญ
- นักลงทุนเก็งกำไรขายทองคำเมื่อราคาขึ้นสูง
- ความต้องการความเสี่ยงทั่วโลกที่เพิ่มขึ้นกำลังสร้างแรงกดดันต่อราคา XAUUSD
- โลหะมีค่ากำลังประสบปัญหาจากการที่เฟดไม่ยอมลดอัตราดอกเบี้ย
- การเทรดขายที่เกิดขึ้นที่ขอบเขตบนของช่วงที่ 3,100–3,400 ดอลลาร์ สามารถเปิดไว้ได้
การคาดการณ์สำหรับทองคำแบบพื้นฐานรายสัปดาห์
ติดตามเงินที่ชาญฉลาด กลยุทธ์นี้ไม่ได้ประสบความสำเร็จเท่าไหร่ในตลาดหุ้นของสหรัฐฯ ซึ่งนักลงทุนรายย่อยถือหุ้นอยู่ 38% และช่วยดันดัชนี S&P 500 หลังจากการล้มลงในเดือนเมษายน เป็นระยะเวลานาน กลยุทธ์นี้พิสูจน์แล้วว่าไม่มีประสิทธิภาพในตลาดทองคำ ซึ่งกองทุนป้องกันความเสี่ยงและผู้จัดการสินทรัพย์ลดตำแหน่งซื้อสุทธิเป็นเวลาเจ็ดสัปดาห์ติดต่อกัน แม้ว่า XAUUSD จะพุ่งสูงขึ้นก็ตาม อย่างไรก็ตาม ตลาดถึงจุดเปลี่ยนในเดือนพฤษภาคม และตลาดกระทิงก็เผชิญกับความท้าทายอย่างมีนัยสำคัญ ผู้คนกำลังหนีท่ามกลางการลดความรุนแรงของความขัดแย้งทางการค้าและความไม่เต็มใจของเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่จะเข้าสู่ภาวะถดถอย
การถือครอง ETF และตำแหน่งเก็งกำไรในทองคำ
แหล่งข้อมูล: Bloomberg
การพุ่งขึ้นของทองคำในปี 2568 เกิดจากการพนันว่าภาษีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่ต้นศตวรรษที่ 20 จะทำให้เศรษฐกิจสหรัฐฯ ต้องประสบกับปัญหา และบังคับให้เฟดต้องเข้ามาช่วยเหลือในรูปแบบของมาตรการกระตุ้นทางการเงินขนาดใหญ่ วัตถุมีค่าได้สร้างสถิติสูงสุดในช่วงปลายเดือนเมษายนเมื่อทางการสหรัฐฯ กำหนดภาษี 145% ต่อจีน ซึ่งจีนก็ตอบสนองด้วยการตั้งภาษีที่ 125% ทำให้เกิดการคว่ำบาตรการค้าอย่างมีประสิทธิภาพระหว่างสองประเทศ ในขณะที่ GDP ของสหรัฐฯ หดตัวในไตรมาสแรก
อย่างไรก็ตาม วอชิงตันและปักกิ่งได้ตกลงกันเกี่ยวกับการหยุดยิงเป็นเวลา 90 วัน ซึ่งจะทำให้ภาษีถูกลดลงเหลือ 10–30% ซึ่งจะช่วยลดความเสี่ยงของภาวะถดถอยในเศรษฐกิจสหรัฐฯ เสถียรภาพของเศรษฐกิจดังกล่าวทำให้เฟดยังคงอัตราดอกเบี้ยสูง ส่งผลให้ผลตอบแทนพันธบัตรของกระทรวงการคลังเพิ่มขึ้น และกดดัน XAUUSD
ในเดือนเมษายน ตลาดอนุพันธ์ให้ความน่าจะเป็น 92% สำหรับการผ่อนคลายการเงินในเดือนกรกฎาคม; ขณะนี้โอกาสลดลงเหลือ 37% ตลาดกำลังไว้วางใจให้เฟดกลับมาเริ่มวงจรการขยายตัวทางการเงินในเดือนกันยายน หากไม่มีการเสื่อมลงของสถิติทางเศรษฐกิจมหภาค ความคาดหวังของพวกเขาจะไม่เปลี่ยนแปลง ซึ่งเป็นการจำกัดศักยภาพด้านขาขึ้นของทองคำ
นักลงทุนกำลังปล่อยโลหะมีค่าออกไปเนื่องจากความเสี่ยงทั่วโลกที่เพิ่มขึ้น ซึ่งลดความต้องการในสินทรัพย์ที่เป็นที่หลบภัย ข้อเท็จจริงที่ว่านักลงทุนไม่กลัวต่อการเปลี่ยนแปลงนโยบายของรัฐบาลสหรัฐฯ ที่บ่อยครั้งอีกต่อไปนั้น สะท้อนให้เห็นจากการปรับตัวขึ้นของผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังและดัชนี S&P 500 ในเวลาเดียวกัน ดัชนีกว้างและพันธบัตรรัฐบาลมีแนวโน้มเดียวกันในช่วงที่ผ่านมา โดยส่งสัญญาณการเปลี่ยนแปลงในตลาดจากความโลภเป็นความกลัวและกลับมาอีกครั้ง
ประสิทธิภาพของดัชนี S&P 500 และผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 2 ปี
แหล่งข้อมูล: Bloomberg
โดยเฉพาะอย่างยิ่ง นักเทรดชาวจีนได้ปิดตำแหน่งของตนเนื่องจากข้อตกลงระหว่างวอชิงตันและปักกิ่ง ในเดือนเมษายน ราคาทองคำในจีนเผชิญกับการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในรูปเงินหยวน และความต้องการสำหรับ ETF เพิ่มสูงขึ้นเนื่องจากความตึงเครียดทางการค้าที่กำลังดำเนินอยู่ ในเดือนพฤษภาคม ความต้องการของนักลงทุนน่าจะลดลง
แผนการซื้อขายรายสัปดาห์สำหรับทองคำ
สมมติฐานว่าทองคำจะปรับตัวในช่วงราคา 3,100–3,400 ดอลลาร์ต่อออนซ์ นั้นมีความแม่นยำ และการเทรดขายที่เกิดขึ้นใกล้ขอบเขตด้านบนถือเป็นกลยุทธ์ที่เหมาะสม การเทรดเหล่านี้สามารถเปิดค้างไว้จนกว่าทองคำจะทดสอบขอบเขตด้านล่างของช่วงราคา โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ทองคำอาจเจาะระดับแนวรับที่ 3,100 ดอลลาร์ได้
การคาดการณ์นี้ขึ้นอยู่กับการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน โดยพิจารณาคําแถลงอย่างเป็นทางการของสถาบันการเงินและหน่วยงานกํากับดูแลการพัฒนาทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจต่างๆ และข้อมูลทางสถิติ ข้อมูลตลาดในอดีตก็ถูกนำมาพิจารณาด้วยเช่นกัน
กราฟแสดงราคา XAUUSD ในโหมดเรียลไทม์
เนื้อหาของบทความนี้สะท้อนความคิดเห็นของผู้เขียนและไม่จำเป็นต้องสะท้อนถึงตำแหน่งอย่างเป็นทางการของนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของ LiteFinanceเนื้อหาที่เผยแพร่ในหน้านี้จัดทำขึ้นเพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นการให้คำแนะนำด้านการลงทุนตามระเบียบ 2014/65/EU
ตามกฎหมายลิขสิทธิ์ บทความนี้ถือเป็นทรัพย์สินทางปัญญา ซึ่งรวมถึงข้อห้ามในการคัดลอกและเผยแพร่โดยไม่ได้รับความยินยอม
