ในปี 2568 ทองคำมีผลการดำเนินงานที่แย่กว่าโลหะมีค่าอื่นๆ ทั้งหมด ปัญหาหลักคือราคาที่สูงเกินไป ธนาคารกลางกำลังแสดงความต้องการทองคำที่ต่ำกว่าที่เคยเป็นมา เส้นทางของ XAUUSD จะเป็นอย่างไร? เรามาพูดคุยเกี่ยวกับหัวข้อนี้และวางแผนการซื้อขายกัน
บทความครอบคลุมหัวข้อต่อไปนี้
ประเด็นสำคัญ
- ทองคำกำลังสูญเสียพื้นที่ให้กับเงิน แพลทินัม และแพลเลเดียม
- ธนาคารกลางได้ชะลอการซื้อทองคำแท่ง
- อนาคตของ XAUUSD ขึ้นอยู่กับข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ
- ทองคำสามารถขายได้หาก CPI ของสหรัฐฯ เร่งตัวขึ้น
การคาดการณ์สำหรับทองคำแบบพื้นฐานรายวัน
ตลาดมีลักษณะเป็นวัฏจักรโดยธรรมชาติ ราคาอันสูงเกินไปอาจนำไปสู่การลดลงของความต้องการ ซึ่งนำไปสู่การลดลงของราคาสินทรัพย์ในที่สุด ซึ่งสามารถเห็นได้ชัดในกรณีที่มีทางเลือกสำหรับสินทรัพย์นั้นอยู่ ทองคำเป็นตัวอย่างที่ชัดเจนของแนวโน้มนี้ ในช่วงสามปีที่ผ่านมา ราคาทองคำเพิ่มขึ้น 98% และตั้งแต่ต้นปี 2568 เพิ่มขึ้น 27.5% อย่างไรก็ตาม เป็นเดือนที่สองติดต่อกันที่ XAUUSD ยังคงอยู่ในช่วงราคา 3,250–3,400 ดอลลาร์ โลหะมีค่าชนิดนี้มีภาวะซื้อมากเกินไป ทำให้คู่แข่งของมันสามารถเปล่งประกายได้
แพลตินัมเป็นโลหะที่มีความต้องการสูงที่สุดในปี 2568 โดยช่างอัญมณีได้มีการซื้อสะสมอย่างรวดเร็ว โลหะดังกล่าวได้แสดงให้เห็นถึงประสิทธิภาพที่แข็งแกร่งที่สุดในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งตรงกับการปิดเหมืองหลายแห่งของ Impala Platinum Holdings การถือครองกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) ที่มุ่งเน้นโลหะเงินได้เพิ่มขึ้น 2,570 ตันตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ โดยมีการทำสถิติชนะติดต่อกันเป็นเวลาสิบสัปดาห์ นี่ถือเป็นสถิติที่ยาวนานที่สุดในรอบเกือบห้าปี เนื่องจากผลลัพธ์นี้ทำให้ดัชนีแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2565
ในขณะเดียวกัน การลดลงของอัตราส่วน XAUXAG บ่งชี้ว่าตลาดทองคำมีการซื้อมากเกินไป สิ่งนี้สะท้อนให้เห็นได้จากทองคำแท่ง 20 ตันที่ธนาคารกลางซื้อในเดือนพฤษภาคม ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมาที่ 27 ตัน
อัตราส่วนทองคำต่อเงิน (Silver)
แหล่งข้อมูล: Bloomberg
ที่น่าสังเกตคือ รายงานเพียงฉบับเดียวไม่เพียงพอที่จะสรุปข้อสรุปได้อย่างชัดเจน ตามที่ Heraeus กล่าว ธนาคารกลางจะยังคงซื้อทองคำเพื่อเติมเต็มสำรองของพวกเขา สิ่งนี้บวกกับการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐฯ ทำให้โอกาสที่ XAUUSD จะกลับไปที่ 3,500 ดอลลาร์ สูงกว่าความเป็นไปได้ที่จะลดลงต่ำกว่า 3,240 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม หากทะลุระดับแนวรับ สินทรัพย์ก็ไม่น่าจะเติบโตต่อไปได้
แนวโน้มของทองคำได้รับอิทธิพลจากแรงกดดันด้านการแข่งขันระหว่างโลหะมีค่า และแนวโน้มโดยรวมของดัชนี USD ซึ่งได้รับอิทธิพลจากสภาวะเศรษฐกิจและนโยบายการเงินของสหรัฐฯ Wall Street Journal ได้ปรับลดประมาณการ โดยลดความน่าจะเป็นของการเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยในอีก 12 เดือนข้างหน้าจาก 45% เหลือ 33% นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่า GDP จะเติบโตขึ้น 1% ในปี 2568 หากสหรัฐฯ ยังคงรักษาเสถียรภาพทางเศรษฐกิจในปัจจุบันได้ เฟดจะไม่รีบลดอัตราดอกเบี้ย ในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา ตลาดตราสารอนุพันธ์ได้ลดโอกาสของการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนลงจาก 95% เหลือ 63%
ความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด
แหล่งข้อมูล: Bloomberg
ในเรื่องของภาษี นักลงทุนชอบวิธีการที่ตรงไปตรงมา "แสดงให้ฉันดู ไม่ต้องบอกฉัน" ไม่ใช่บอก" โดยไม่ว่าโดนัลด์ ทรัมป์จะเสนอตัวเลขเท่าใด ตลาดคาดว่าอัตราภาษีที่แท้จริงจะต่ำกว่า อย่างไรก็ตาม การประกาศภาษี 100% สำหรับการนำเข้าจากรัสเซียในวันอังคารทำให้เกิดความตกตะลึงในตลาดการเงิน ส่งผลให้ราคาทองคำฟื้นตัวขึ้น
แผนการซื้อขายทองคำรายวัน
รายงานเงินเฟ้อในเดือนมิถุนายนจะช่วยให้สถานการณ์มีความชัดเจนขึ้น อัตราราคาผู้บริโภคที่พุ่งสูงขึ้นอาจทำให้เกิดข้อกังขาเกี่ยวกับแนวโน้มการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในปี 2568 ซึ่งจะทำให้ดอลลาร์สหรัฐฯ แข็งค่าขึ้นและส่งผลกระทบต่อทองคำ ทำให้นักลงทุนเทขายทองคำใกล้ระดับ 3,250 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ในทางกลับกัน ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ที่น่าผิดหวังอาจกระตุ้นให้โดนัลด์ ทรัมป์วิพากษ์วิจารณ์ธนาคารกลาง ซึ่งจะลดความเชื่อมั่นในดอลลาร์สหรัฐฯ ลง และสร้างโอกาสในการซื้อ XAUUSD โดยมีเป้าหมายที่ 3,425 ถึง 3,445 ดอลลาร์
การคาดการณ์นี้ขึ้นอยู่กับการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน โดยพิจารณาคําแถลงอย่างเป็นทางการของสถาบันการเงินและหน่วยงานกํากับดูแลการพัฒนาทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจต่างๆ และข้อมูลทางสถิติ ข้อมูลตลาดในอดีตก็ถูกนำมาพิจารณาด้วยเช่นกัน
กราฟแสดงราคา XAUUSD ในโหมดเรียลไทม์
เนื้อหาของบทความนี้สะท้อนความคิดเห็นของผู้เขียนและไม่จำเป็นต้องสะท้อนถึงตำแหน่งอย่างเป็นทางการของนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของ LiteFinanceเนื้อหาที่เผยแพร่ในหน้านี้จัดทำขึ้นเพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นการให้คำแนะนำด้านการลงทุนตามระเบียบ 2014/65/EU
ตามกฎหมายลิขสิทธิ์ บทความนี้ถือเป็นทรัพย์สินทางปัญญา ซึ่งรวมถึงข้อห้ามในการคัดลอกและเผยแพร่โดยไม่ได้รับความยินยอม
