ไตรมาสที่สามเป็นช่วงเวลาที่โดดเด่นสำหรับทองคำ ธนาคารกลางซื้อทองคำแท่ง การถือครอง ETF เพิ่มขึ้น และค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ อ่อนค่าลงท่ามกลางความคาดหวังของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด อย่างไรก็ตาม ณ สิ้นเดือนตุลาคม แนวโน้มเหล่านี้กลับพลิกกลับ เรามาพูดคุยเกี่ยวกับหัวข้อนี้และวางแผนการซื้อขายสำหรับ XAU/USD กัน
บทความครอบคลุมหัวข้อต่อไปนี้
ประเด็นสำคัญ
- การขึ้นของดัชนี USD กำลังสร้างแรงกดดันต่อทองคำ
- ธนาคารกลางจะไม่สามารถซื้อทองคำแท่ง 1,000 ตันได้ในปี 2568
- ความต้องการจากภาคเครื่องประดับจะลดลงอย่างต่อเนื่อง
- ทองคำสามารถขายได้ที่ 3,950 ดอลลาร์ 3,905 ดอลลาร์ 4,140 ถึง 4,200 ดอลลาร์
การคาดการณ์สำหรับทองคำแบบพื้นฐานรายสัปดาห์
หลังจากการขายลดลงอย่างกว้างขวางในช่วงปลายเดือนตุลาคม ทองคำสามารถยืนตัวใกล้ระดับจิตวิทยาที่สำคัญที่ 4,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ไตรมาสที่สามที่น่าประทับใจได้สิ้นสุดลงแล้ว และความแข็งแกร่งที่ XAUUSD มีเมื่อวานนี้กำลังเปลี่ยนเป็นจุดอ่อน
ค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งแกร่งและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้นเป็นสิ่งที่ทำร้ายทองคำ ความตั้งใจของเฟดที่จะแสดงให้ตลาดเห็นว่าพวกเขาประเมินอัตราดอกเบี้ยเกินไปนั้นช่วยส่งเสริมดัชนี USD สถานการณ์ที่มีโอกาสในการผ่อนคลายนโยบายการเงินในเดือนธันวาคมลดลงจากมากกว่า 90% ก่อนการประชุม FOMC ครั้งล่าสุดเหลือเพียง 67% ในขณะเดียวกัน นักลงทุนกำลังปรับมุมมองของตนเกี่ยวกับค่าใช้จ่ายการกู้ยืมในอนาคต และเงินดอลลาร์สหรัฐฯ กำลังได้ประโยชน์จากสิ่งนี้
ธนาคารกลางไม่ได้ซื้อทองคำแท่งอย่างกระตือรือร้นเหมือนแต่ก่อน ตามข้อมูลของ WGC การซื้อของพวกเขาเพิ่มขึ้นเป็น 220 ตันในไตรมาสที่สาม ซึ่งมากกว่าช่วงเดือนเมษายน-มิถุนายนถึง 28% อย่างไรก็ตาม ตั้งแต่เดือนมกราคมถึงกันยายน ตัวเลขดังกล่าวเพิ่มขึ้นเพียง 634 ตัน ซึ่งต่ำกว่าช่วงเวลาเดียวกันในสามปีที่ผ่านมา World Gold Council คาดการณ์การเติบโตว่าจะอยู่ที่ 750-900 ตัน อย่างไรก็ตาม ตั้งแต่ปี 2565 ถึง 2567 ผู้ควบคุมได้เพิ่มทองคำสำรอง 1,000 ตันหรือมากกว่าในแต่ละปี
การซื้อทองคำของธนาคารกลาง
แหล่งข้อมูล: Bloomberg
การเติบโตของความต้องการรายไตรมาสที่มูลค่า 1,313 ตันเกิดจากนักลงทุนที่กำลังลงทุนอย่างแข็งขันใน ETFs แท่งทองคำ และเหรียญ อย่างไรก็ตาม เหตุการณ์ในช่วงปลายเดือนตุลาคมแสดงให้เห็นว่าการล่มสลายของ XAUUSD มาพร้อมกับการที่นักลงทุนหนีจากกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนทองคำ นี่เป็นการพิสูจน์อีกครั้งว่าหุ้น ETF เป็นไปตามราคา ไม่ใช่ในทางกลับกัน
ตามข้อมูลของ WGC ความต้องการเครื่องประดับลดลง 23% เมื่อเทียบปีต่อปีในช่วงเดือนมิถุนายนถึงกันยายนท่ามกลางราคาที่สูงเป็นประวัติการณ์ ในเวลาเดียวกัน การเปลี่ยนแปลงภาษีล่าสุดในประเทศจีนชี้ให้เห็นว่าบริษัทที่ผลิตทองคำที่ไม่ใช่เพื่อการลงทุนสามารถหักค่า VAT ได้เพียง 6% ลดลงจากเดิม 13% ซึ่งอาจทำให้ราคา XAU/USD ลดลงเพิ่มเติม ในความเป็นจริง นี่หมายถึงการปรับราคาสูงขึ้น 7% ทั่วทั้งอุตสาหกรรม ซึ่งจะเป็นแรงกระแทกอีกครั้งต่อความต้องการ
ความต้องการทองคำตามภาคส่วน
แหล่งข้อมูล: WGC
ผลที่ตามมาคือ ไตรมาสที่สามที่น่าตื่นตาตื่นใจของทองคำกลายเป็นอดีตไปแล้ว ความแข็งแกร่งของโลหะมีค่ามีทั้งหยุดทำงานหรือไม่สามารถมีประสิทธิภาพเท่าเดิมได้ ในขณะเดียวกัน ค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่า อัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้น ความต้องการลงทุนในทองคำแท้ที่ลดลง และการถดถอยลงอีกของอุตสาหกรรมเครื่องประดับไม่ได้ให้คำมั่นสัญญาถึงผลดีต่อตลาดกระทิงของ XAUUSD
แผนการซื้อขายรายสัปดาห์สำหรับ XAUUSD
เมื่อเทียบกับพื้นหลังนี้ สามารถพิจารณาตำแหน่งขายในทองคำได้หากราคาตกต่ำกว่าระดับแนวรับที่ 3,950 ดอลลาร์ และ 3,905ดอลลาร์ ต่อออนซ์ ในขณะเดียวกัน สามารถซื้อโลหะมีค่าได้เหนือ 4,045 ดอลลาร์ โดยการเทรดขายจะเกิดขึ้นเมื่อราคาฟื้นตัวจากระดับแนวต้านที่ 4,140 ถึง 4,200 ดอลลาร์
การคาดการณ์นี้อิงจากการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงคำแถลงอย่างเป็นทางการจากสถาบันการเงินและหน่วยงานกำกับดูแล การพัฒนาทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจต่างๆ และข้อมูลทางสถิติ ข้อมูลตลาดในอดีตก็ถูกนำมาพิจารณาด้วยเช่นกัน
กราฟแสดงราคา XAUUSD ในโหมดเรียลไทม์
เนื้อหาของบทความนี้สะท้อนความคิดเห็นของผู้เขียนและไม่จำเป็นต้องสะท้อนถึงตำแหน่งอย่างเป็นทางการของนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของ LiteFinanceเนื้อหาที่เผยแพร่ในหน้านี้จัดทำขึ้นเพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นการให้คำแนะนำด้านการลงทุนตามระเบียบ 2014/65/EU
ตามกฎหมายลิขสิทธิ์ บทความนี้ถือเป็นทรัพย์สินทางปัญญา ซึ่งรวมถึงข้อห้ามในการคัดลอกและเผยแพร่โดยไม่ได้รับความยินยอม
